היום בבורסה: מניות הטנק בירידה, טבע תתקן למעלה

מניות ה"טנק" טאואר-נובה-קמטק בירידה., טאואר צפויה לרדת ב-3.8%, נובה ב-1.7%, קמטק ב-2.8%. מנגד, טבע שנפלה אתמול ב4.7%, תחזיר היום את רוב הירידה. באסיה ירידות וגם החוזים העתידיים על המדדים המרכזיים בוול סטריט בירידה. 

איך זה שהחלטות הריבית מתקבלות בפה אחד? האם הוועדה המוניטרית בבנק ישראל פועלת ברוח "אופסייד סטורי"?   

שוק האג"ח בישראל שולח מסר די ברור: המשקיעים מעריכים שהריבית בדרך למטה. זה מסביר את העליות באגרות החוב הממשלתיות ואת הירידה בתשואות, בעיקר בטווחים הבינוניים והארוכים. אבל האירועים מול איראן הכניסו לתמונה משתנה נוסף, כזה שהשוק בינתיים מנסה לעכל בזהירות: אם ההסלמה תימשך, פרמיית הסיכון של ישראל עלולה לעלות מחדש, והאינפלציה שמורגשת בעולם דרך הנפט והסחורות עלולה להגיע גם לצרכן הישראלי.

מתחילת השנה התשואה על אג"ח ממשלת ישראל ל-10 שנים ירדה מכ-3.96% לכ-3.67%, והתשואה ל-30 שנה ירדה מכ-4.45% לכ-4.23%. זה מהלך משמעותי, במיוחד כשמשווים אותו לשוק האמריקאי. בארה"ב, התשואה ל-10 שנים עלתה מתחילת השנה מכ-4.2% לכ-4.56%, והתשואה ל-30 שנה עלתה לכ-5%.

באוצר שוקלים מס ייעודי על תחום חוות השרתים

בתוך חודשים ספורים הפכו חוות השרתים לאחד הסיפורים החמים בשוק ההון הישראלי. חברות נדל"ן, אנרגיה ותשתיות נכנסות לתחום בקצב גבוה, המשקיעים מתמחרים ציפיות גדולות, והמדינה מתחילה להבין שהחלום הזה יושב על משאב מוגבל: חשמל - ובעיקר גז טבעי שמייצר חלק גדול ממנו.  מגה אור מגה אור 0%  מחזיקה פעילות בהספק של פחות מ-10 מגה ואט, אך מקדמת מאות מגה ואט,השוק מתמחר אותה כשחקנית תשתית בעולם ה-AI. נופר אנרג'י, קרדן ישראל, דוראל אנרגיה, אמפא ופריים אנרג'י נמצאות אף הן בתחום.

באוצר בוחנים מס ייעודי שישקף את העלויות שחוות שרתים מטילות על המשק: האצת צריכת מאגרי הגז, העלאת הביקוש לחשמל ועלויות תשתית שהציבור עלול לשאת דרך תעריף החשמל. אפשרות נוספת היא לחייב יזמים להקים תחנות כוח צמודות - מודל הנהוג בחלק ממדינות ארה"ב.

• נעילה שלילית - ת"א 35 איבד 1.1%; טבע איבדה 4.6%; הביטחוניות והביטוח נעלו בתנודתיות
• הדולר מזנק ב-2.2% ל-2.97 שקלים; עלה 6% מהשפל

אם המדינה תאפשר התרחבות ללא מנגנון שמגלם את העלות האמיתית, הציבור עלול לפגוש את ההתלהבות הזו בחשבון החשמל. מניית מגה אור עלולה לספוג היום ירידה - זה שינוי של המודל העסקי שלה. . 

שמיר אנרגיה בדרך לבורסה: ההנפקה שתציף ערך במבטח שמיר - חברת האנרגיה של מאיר שמיר נערכת לגיוס של 700-800 מיליון שקל לפי שווי של כ-4 מיליארד שקל

שמיר אנרגיה, זרוע האנרגיה של מבטח שמיר שבשליטת מאיר שמיר, נערכת להנפקה בבורסה בתל אביב. החברה החלה לקדם טיוטת תשקיף ובוחנת בחירת חתמים, כשהמהלך צפוי להתבסס על הדוחות למחצית הראשונה של 2026. לפי התכנון, החברה תנסה לגייס 700-800 מיליון שקל לפי שווי של כ-4 מיליארד שקל לפני הכסף.

מדובר במהלך משמעותי עבור מבטח שמיר, שנסחרת בעצמה בשווי של כ-4.7 מיליארד שקל. הפרויקט המרכזי של החברה הוא תחנת הכוח קסם ליד ראש העין, פרויקט בהיקף של כ-5.5-5 מיליארד שקל. ההפעלה המסחרית צפויה עוד 3 שנים. 

בנוסף, לשמיר אנרגיה גם ב-33% מחברת MRC, שרכשה את תחנת הכוח אלון תבור מחברת החשמל. אלון תבור פועלת כיום בהספק של 580 מגה ואט, והיא צפויה לגדול במעל 230 מגה ואט 

• שמיר אנרגיה בדרך לבורסה: שווי של 4 מיליארד שקל
• גם כשאתם משקיעים בת"א אתם חשופים לדולר ומט"ח - כמה הפסידה אפי נכסים מהחשיפה המטבעית בעשור האחרון?

ההנפקה תציף ערך משמעותי לבעלי המניות הקיימים. מבטח שמיר מחזיקה כ-72% משמיר אנרגיה, כלל ביטוח מחזיקה כ-18%, ופועלים אקוויטי כ-10%. כלל נכנסה לפני שנתיים לפי שווי של כ-1.5 מיליארד שקל. פועלים אקוויטי נכנסה במרץ לפי שווי של כ-2.9 מיליארד שקל. הנפקה ב-4 מיליארד משקפת קפיצה מהירה בשווי.