היום בבורסה - טאואר וטבע יזנקו; הדוחות של ענקיות הטק ומניית הבורסה

הבורסה בת"א לא נפרדת כמובן ממה שקורה בבורסות העולם ובעיקר בוול סטריט. יש קו שמחבר בין כל הבורסות כשהשולטת בכולם היא הבורסה האמריקאית - שם נסחרות החברות הגדולות, שם האקשן האמיתי. אנחנו מתלהבים מאוד מהגידול במחזורים, אבל כדאי לזכור שכל המחזור היומי כאן בכל המניות הוא לא משתווה למחזור של מניה בולטת אחת בוול סטריט. אפשר להגיד "איזו בורסה חלשה יש לנו, שלולית קטנה" ואפשר להגיד -  "וואוו, הפוטנציאל פה ענק". אנחנו סבורים שהפוטנציאל ענק גם מהבחינה הזו וגם מהבחינה שהבורסה עדיין קטנה ביחס למשק - האם הפוטנציאל הזה מגולם במניית הבורסה לת"א הבורסה לניע בתא 0%  ? לפני שנתיים למרות שהיא נסחרה במכפיל רווח של 35-40 סברנו שלא. אחרי שהמשיכה לזנק, נראה שכן, אבל לשוק חוקים משלו, ואם גל ההנפקות הנוכחי יביא 10-20 חברות גדולות וטובות והמחזורים כאן יהיו עוד שנתיים-שלוש יגיעו גם ל-15 ו-20 מיליארד שקל,  אז הכל אפשרי. תזכרו שהבורסה היא מונופול ומבנה הוצאות שמאפשר להגדיל מאוד את ההכנסות מבלי להגדיל משמעותית את ההוצאות. 

אז הבורסה שלנו מחוברת ומושפעת כמובן מבורסות אחרות בעולם - וול סטריט קובעת את הטון המרכזי. התלות בוול סטריט מגיעה משני כיוונים - המניות הדואליות שנסחרות שם ומחירם נקבע שם, והמדדים בוול סטריט בכלל כמשפיעים על כל העולם. במניות הדואליות היו אתמול עליות נאות והמניות יחזרו עם ארביטראז' חיובי כללי של 0.8% - זה אמור לספק תמיכה משמעותית לשוק. בולטות במיוחד - טבע 0%  שתעלה כמעט 4% ו טאואר 0%  שתזנק ב-5.5%. 

העלייה בטבע מיוחסת לשיחת המשקיעים ושיחות של הנהלת טבע עם גופי השקעה אמריקאיים - טבע סיפקה תחזית חלשה מהטווח הממוצע של האנליסטים בוול סטריט, אך מאוד ייתכן שיותר מאשר זה מעיד על חולשה, זה מעיד על שמרנות - החברה הצליחה לשכנע שאלו תחזיות שיכול מאוד להיות שהיא תכה אותן. שוחחנו עם סמנכ"ל הכספים של טבע, אלי כליף שאמר - "המספרים של טבע לשנה הזו מטעים; אנחנו צומחים במיליארד דולר בבסיס ההכנסות"  

העלייה בטאואר היא בהמשך לגאות בתחום השבבים והתוצאות הטובות של ענקיות השבבים.    

הנה רשימת פערי הארביטראז' של המניות הכבדות:   

• נעילה תנודתית - המדדים ירדו עד 1.4%; השבבים מחקו את העליות, נקסט ויז'ן עלתה 5.7%
• עין שלישית עלתה 10%, נקסט ויז׳ן 5.1%; פומוום נחתכה 58% - נעילה מעורבת בבורסה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מעבר להשפעה הישירה הזו של וול סטריט על הבורסה המקומית, יש גם את ההשפעה הכללית - מה שקורה בוול סטריט משפיע על כל העולם, הדוחות של ענקיות הטק משפיעות על בורסות רבות. הן מספקות את הסנטימנט לשווקים. אתמול פורסמו דוחות חשובים - מטא, מיקרוסופט וטסלה. הדוחות היו טובים עם הסתייגויות ורגישויות - מטא דוחות טובוים עם תחזית טובה - המניה עלתה אחרי המסחר ב-7%, מיקרוסופט בדוח טוב, אבל עם רמזים לשחיקת רווחיות ומגבלת קפסיטי ירדה אחרי המסחר ב-5%, וטסלה עם שחיקה ברווחיות וברווחים אבל עם חלומות על הרובוט האנושי עלתה 2% אחרי המסחר

הנה הרחבה על כל דוח:

מטא עקפה את התחזיות - ומגדילה את ההימור על הבינה המלאכותית

מיקרוסופט עקפה את הציפיות - המניה צונחת ב-4% באפטר  

• סמנכ"ל הכספים של טבע: "המספרים של טבע לשנה הזו מטעים; אנחנו צומחים במיליארד דולר בבסיס ההכנסות"
• בעלי השליטה ברימון מממשים ב-200 מיליון שקל בשיא – האם המימוש מסמן תקרה למניה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארית חתמה על הסכם אסטרטגי לשיווק וייצור מרעומים עם חברה...

טסלה משפרת רווחיות וממקדת את האסטרטגיה ברובוטים ואוטונומיה

הדוחות האלו בסיכום כולל לא השפיעו דרמטית על אסיה שנסחרת כעת בעליות קלות, ולא על החוזים שנסחרים גם בעליות קלות. 

המסחר הבוקר צפוי להיפתח בעליות, כאשר מדי יום בעלי השליטה מוכרים מניות למוסדיים. המוסדיים יושבים על הר של כסף ויש להם מדי חודש יצירות מרשימות. הם צריכים השקעות - הם משקיעים במניות שבתיקים שלהם, הם קונים בשוק, הם קונים בהנפקות פרטיות וקונים מבעלי השליטה.  זה עשוי להימשך כי "הכסף מדבר", אבל ברגע שבעל שליטה מחליט שהוא מוכר זה סימן אזהרה. כן, הוא מוכר חלק מהתיק-מההחזקה, אבל אם הוא היה חושב שיש אפסייד מרשים הוא לא היה מוכר. 

המימוש האחרון הוא ברימון - בעלי השליטה ברימון מממשים ב-200 מיליון שקל בשיא – האם המימוש מסמן תקרה למניה? -  ספרנו מעל 15 מימושים והנפקות פרטיות (שהם סוג של מימוש - בעל השליטה מדולל תמורת כניסת מזומנים) בחודש האחרון. זה המון. 

הסיפור של הימים האחרונים הוא שער הדולר. אבל גם אם הוא ירד בנק ישראל לא מתכוון להתערב בצורה גורפת. הסברנו את השיקולים בעד ונגד התערבות - רכישת דולרים - בעד ונגד התערבות בנק ישראל בשוק המט"ח והבאנו לכם מחקרים שמעידים כי גם אם תהיה התערבות אין לה משמעות גדולה, היא עוזרת לטווח מאוד קצר - מחקרים: התערבות בנקים מרכזיים במט"ח משפיעה רק בטווח הקצר  

הלילה אושר התקציב בקריאה ראשונה. לא דרמה גדולה מדי, למרות שסמוטריץ' ביקר את הנגיד ואמר שהוא צריך להוריד את הריבית ב-1% ומהר. מנגד, הנגיד שמר יחסית על ממלכתיות ותגובה מאופקת, אך הטיח באוצר במהלך היום את האחריות על שחר החליפין וגער על הגדלת הגירעון הצפוי  - התקציב עבר והקריאה לבנק ישראל - "הנגיד צריך להוריד את הריבית ב-1% ומהר" 

מחיר הזהב עלה לשיא כל הזמנים  מעל 5,550 דולר לאונקיה - זה ראלי מטורף כשכרגע החוזים עולים כמעט 5%. העלייה נובעת מאי הוודאות בכלכלה העולמית ומחולשת הדולר. גם מחיר הכסף עלה בשיעור חד והוא נסחר כעת ב-117 דולר.  כדאי בהקשר הזה לקרוא כאן על הקשר בין זהב ושוק המניות - הזהב מנצח את המניות: האם זה רמז לסטגנציה שתימשך שנים? 

וכדאי לזכור שדולר חלש זו אסטרטגיה של ממשל טראמפ - טראמפ רוצה דולר חלש: למה ומה ההשלכות לכלכלה העולמית?

נעדכן באירועים והתפתחויות באופן שוטף

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0%          מדד ת"א 90 0%     מדד ת"א 125 0%           

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים       מדד ת"א-ביטוח 0%            , מדד ת"א נדל"ן 0%              מדד ת"א נפט וגז                מדד ת"א בטחוניות 0%       

דולר שקל רציף