השתלטות כמעט מלאה: קיסטון מחזיקה כעת ב-91% מאגד

הושלמה עסקת מימוש משמעותית באגד. קרן קיסטון קיסטון אינפרא 0.74%   וקרן המורים והגננות השלימו את מימוש אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה שניתנה לבעלי המניות המייסדים של החברה, במהלך שמעמיד את שווי אגד בעסקה על כ-4.5 מיליארד שקל. במסגרת המהלך הועברו לשותפות כ-13.2% ממניות אגד, בתמורה כוללת של כ-593 מיליון שקל, והאחזקה הכוללת של קיסטון וקרן המורים והגננות עלתה לכ-91.4% מהון המניות המונפק.

העסקה בוצעה לפי מחיר העסקה המקורי, כשהוא מותאם למדד ולדיבידנדים שחולקו מאז רכישת השליטה. כ-55% מסכום התשלום מומן באמצעות הזרמת הון עצמי מצד קיסטון וקרן המורים והגננות, כאשר חלקה של קיסטון עומד על כ-268 מיליון שקל. יתרת הסכום מומנה באמצעות מימון בנקאי, לרבות משיכה של מסגרת אשראי שהשותפות העמידה לצורך כך, במסגרת הסכם מימון מחדש שנחתם עם קונסרציום בנקאי בהובלת בנק לאומי.

מאז רכישת השליטה מציגה אגד שיפור בתוצאותיה העסקיות והפיננסיות. בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכמו הכנסות החברה בכ-4.3 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.55% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, וה-EBITDA הגיע לכ-940 מיליון שקל, גידול של כ-3.3%.

במהלך התקופה חילקה אגד דיבידנדים בהיקף מצטבר של כ-1 מיליארד שקל. מתוך סכום זה, כ-625 מיליון שקל הועברו לשותפות אגד ושימשו בעיקר לצמצום החוב. נכון ל-30 בספטמבר 2025, השווי ההוגן של אגד עומד על כ-5.5 מיליארד שקל, ומשקף את השינויים שבוצעו בפעילות החברה בשנים האחרונות.

• אגד מציעה - אוטובוס בליסינג; מה זה אומר?
• לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במקביל, המשיכה אגד להרחיב את פעילותה בישראל ובחו"ל. החברה התקשרה בהסכם לרכישת 51% מחברת התחבורה הציבורית TOKS בליטא, וזכתה בשנים האחרונות במכרזי תחבורה ציבורית בפולין ובהולנד. בישראל זכתה אגד במכרזים לתפעול הקו הירוק והקו הסגול של הרכבת הקלה, שהפכו אותה למפעיל הרכבות הקלות בגוש דן. בנוסף, דורגה החברה במקום הראשון במדד השירות של משרד התחבורה.

נבות בר, מנכ"ל קיסטון, מסר כי הגדלת האחזקה באגד לפי שווי העסקה המקורי משקפת את עמידת החברה בתנאי העסקה שנקבעו מראש ואת השינויים שבוצעו בפעילותה מאז רכישת השליטה, “הגדלת האחזקה באגד על פי שווי העסקה המקורי מהווה מימוש הזדמנות עסקית משמעותית עבור קיסטון, על רקע ההשבחה העמוקה שעברה אגד והתוצאות העסקיות המרשימות שהציגה מאז רכישתה. אגד היא דוגמה מובהקת ליכולת שלנו לייצר ערך באמצעות ניהול אקטיבי ותהליכי צמיחה, והיא מתקדמת בצעדי ענק להפיכתה לקונצרן תחבורה בינלאומי מוביל בישראל ובעולם. ברבעון השלישי רשמנו רווח ממימוש הרכישה בסך של 120 מיליון שקל ברמת השותפות ו- 98 מיליון שקל ברמת קיסטון. אנו ממשיכים להוביל את אגד קדימה ולאפשר לה להיות מובילה בתחום התחבורה בארץ ובעולם, תוך מיקוד בחדשנות, מצוינות תפעולית ושיפור מתמיד ברמת השירות.״