חברת נדל"ן גייסה הון בלי תיעוד של המשקיעים
כך עולה מדו"ח שפרסמה היום רשות ניירות ערך, על הפעילות של חברות שגייסו כספים מהציבור ללא פרסום תשקיף. עוד עולה מהמסמך כי במקרה אחר, משווק של קרן השקעות בנדל"ן בפלורידה הציג נתוני תשואה למשקיעים בישראל מבלי לתעד את זהותם ואת הסטטוס החוקי שלהם
רשות ניירות ערך (ני"ע) פרסמה היום ממצאים מדאיגים מתוך ביקורת שהיא ערכה על הפעילות של חברות שגייסו כספים מהציבור ללא פרסום תשקיף – מסמך מחייב שמטרתו להציג מידע מלא על ההשקעה המוצעת. על פי החוק, כל חברה שמבקשת לגייס הון מהציבור נדרשת לפרסם תשקיף, למעט במקרים חריגים שמוגדרים במפורש. כך למשל, כשההצעה נעשית לקבוצה מצומצמת של עד 35 משקיעים בתוך שנה או למשקיעים כשירים – כאלה שיש להם נכסים או הכנסות גבוהות שמאפשרים להם לקבל החלטות השקעה באופן עצמאי.
במהלך הביקורת, הרשות מצאה כי חלק מהחברות חרגו מהכללים. בין היתר, נמצא כי:
- חברת נדל"ן גייסה הון מבלי לתעד את המשקיעים הפוטנציאליים שאליהם פנתה.
- משווק של קרן השקעות בנדל"ן בפלורידה הציג נתוני תשואה למשקיעים
בישראל מבלי לתעד את זהותם ואת הסטטוס החוקי שלהם.
- כמה חברות גייסו כספים ממשקיעים מבלי לוודא שמדובר במשקיעים כשירים, תוך היעדר קבלת הצהרות מתאימות והסכמה בכתב.
- נמצאו ליקויים במנגנוני הפיקוח והבקרה של החברות שפנו למשקיעים.
הרשות הבהירה כי גופים שמציעים השקעות בניירות ערך חייבים לוודא כי כל פנייה למשקיע נעשית בהתאם לחוק, כולל תיעוד מסודר, בדיקת עמידה בתנאי הפטור הרלוונטיים והפעלת מערכי פיקוח פנימיים על המשווקים והעובדים. הרשות הדגישה כי השקעות שאינן מלוות בפיקוח מסודר עלולות לחשוף את הציבור לסיכונים חמורים, לרבות פעילות בלתי חוקית ואובדן כספי. לגברי רשות ני"ע, הבדיקות יימשכו, והיא צפויה להמשיך בפעולות אכיפה נגד הפרות החוק - אם וכאשר יתגלו.
בורסה, משקיעים (AI)להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009
הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P.
בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.
אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.
השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?". כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות.
סוגת בדרך לבורסה לפי שווי של 1.2-1.3 מיליארד שקל
קרן פורטיסימו מתכננת להנפיק את סוגת לפי שווי של 1.2-1.3 מיליארד שקל, במהלך שמגיע בתקופה של התעוררות בשוק ההנפקות בתל אביב
קרן פורטיסימו, שמחזיקה ב-80% ממניות סוגת, מתקדמת לקראת הנפקת חברת המזון בבורסה בתל אביב לפי שווי מוערך של 1.2-1.3 מיליארד שקל. הכספים שיגויסו בהנפקה צפויים לשמש להחזר חובות ולהמשך השקעות בצמיחה.
סוגת, בניהולו של גיא פרופר, בנו של דן פרופר, לשעבר מנכ"ל ויו"ר אסם, מציגה מחזור מכירות שנתי של כ-1.2 מיליארד שקל.
המותג סוגת הוא אחד המוכרים בישראל ומוצרי החברה נמצאים בכמעט כל בית. החברה עוסקת בייבוא,
ייצור ושיווק של מוצרי מזון יבשים, בהם אורז, סוכר, קמח, פסטה וקטניות. מאז שנרכשה בידי פורטיסימו ב-2019, סוגת הרחיבה את פעילותה דרך רכישות של מותגים כמו "עץ הזית", "אל ארז", "אל נח’לה" ו"תבליני פרג".
התשקיף צפוי להיות מוגש בשבועות הקרובים, ובשוק מעריכים כי המהלך עשוי להיות מושלם עד לסוף השנה. משיחה עם גורמים בשוק נראה כי עדיין לא התקיימו שיחות עם מוסדיים לגבי היקף או תמחור ההנפקה, אך החברה עשויה לקבל מכפילי שווי דומים להנפקת גד שבוצעה לאחרונה, שיתנו לסוגת כמובן שווי שוק אחר (מחלבות גד הונפקה בתל אביב).
- קבלת פנים חמה ליובל כהן: מורווח על ההשקעה בסטרטסיס כ-15 מיליון דולר
- פורטיסימו משקיעה 120 מיליון דולר בסטרטסיס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק ההנפקות בת"א רותח
בשוק ההנפקות בתל אביב יש כיום אווירה של התעוררות, יותר חברות פונות לבורסה, יותר גיוסים, והאופטימיות חוזרת. בסוף ספטמבר סיכמנו את ההנפקות של השנה האחרונה בבורסה, אז התחילו להיסחר כבר כ-20 חברות חדשות בשוק הישראלי (ההנפקות של 2025: מי טסה ומי צללה?). מהנתונים עולה כי המשקיעים עדיין זהירים, והממוצע של תשואה לאחר הנפקה עומד על כ-14.1% מאז יום המסחר הראשון, אבל החציון רק כ-3.63%, כלומר מדובר בכמה
“הצלחות” שמושכות את הממוצע, בעוד שאר החברות מתקשות.
