יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות של עד 0.5%, כאשר בשעה האחרונה של המסחר המדדים מוחקו את רוב העליות שהיו במהלך המסחר. נציין כי היום בלילה צפוי נשיא סין לנאום, ולפרט כיצד הוא מתכנן להגיב לצעדי של הממשל האמריקני וייתכן וזה היה זרז לסגירה הצורמת הערב. ברקע למסחר, הכותרות סביב מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין ממשיכות להעיב. שוק המט"ח הפך בימים האחרונים להיות השוק המעניין ביותר, כאשר הדולר אינדקס (סימול:DXY) ממשיך להיות במרכז. בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) טיפסה הערב 1.6%, אך תמשיך לרכז עניין ברקע ללחץ מסתמן על האג"ח של החברה שעלול להכניס את מניית החברה לסחרור נוסף בקרוב.

מדדי וול סטריט

S&P 500 0.37%

דאו ג'ונס 0.48%

נאסד"ק 0.65%

• המומלצות של דויטשה למחצית הבאה: 17 מניות, 4 סקטורים
• "מניות אירופה מעולם לא היו זולות יותר"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בסופ"ש האחרון היה נדמה כי האופטימיות חוזרת לשווקים, כאשר הנשיא טראמפ צייץ בחשבון הטוויטר שלו "כי הוא תמיד יהיה חבר של הנשיא הסיני", אך הבוקר חזר טראמפ לתקוף את המדיניות הסינית, כאשר צייץ:  "כאשר מכונית נשלחת לארה"ב מסין, יש תעריף (מס) שצריך לשלם בגובה 2.5%. כאשר מכונית נשלחת לסין מארה"ב, יש מס בגובה של 25%. האם זה נשמע כמו סחר הוגן. לא, זה נשמע כמו סחר מטופש - שנמשך לאורך שנים". נראה כי גם הערב הכותרות סביב נושא זה ישפיעו על המסחר.

שוק המט"ח הופך להיות להיות המעניין ביותר בימים האחרונים, כאשר המהלכים בשוק זה צפויים להשפיע על כלל התמחור בשווקים. בשבוע שעבר ציינו כי ברקע לצעדי צמצום המאזן של הפד', השווקים המתעוררים נמצאים בסכנה מפני פיחות חד בערכי המטבעות שלהם (לכתבה המלאה), וייתכן כי טראמפ הצית הבוקר את הטריגר לתיקון כאשר הטיל סנקציות נוספות על רוסיה, דבר שמפיל כעת את הרובל בכ-3% (לכתבה המלאה). אבל הרובל איננו לבד, הלירה הטורקית ממשיכה את הצלילה החדה ורושמת כעת שפל חדש. שאר המטבעות של השווקים נסחרים גם הם תחת לחץ מכירות לאחרונה, והוא צפוי להחריף לנוכח צעדי הפד'.

בנוסף, ייתכן מאוד כי הצעד הבא של סין במלחמת הסחר מול ארה"ב יהיה לבצע פיחות משמעותי בערך היואן, דבר שיחזק שוב את הדולר ויגרור הרעה נוספת במאזן המסחרי של ארה"ב. נציין כי הצעד הנ"ל של הממשל הסיני מתבקש גם בלי קשר למלחמת הסחר עם ארה"ב, שכן אם הבנק המרכזי איננו יעשה זאת קיים כי הבועות הפיננסיות בשוק הסיני שהתפתחו בשנים האחרונות יתפוצצו. הבוקר ביצע הבנק המרכזי הסיני פיחות קטן במטבע, וקיים כעת צפי לפיחותים משמעותיים יותר בתקופה הקרובה.

מנגד, אם טראמפ רוצה לשפר את המאזן המסחרי של ארה"ב הוא חייב להחליש את הדולר. הדולר אינדקס (סימול:DXY) איבד הערב 0.3%, ללא שום זרז חדשותי.

ובמילים פשוטות: מלחמת המטבעות (שמתקיימת כבר מספר עשורים), צפויה לעלות שלב בימים הקרובים, כאשר כל התחזקות של מטבע אחד תגרור פגיעה בכלל השניה.

התנודות בשוקי המט"ח משפיעות גם על שוק הסחורות. הנפט נסגר בעליות של 2% ברקע להיחלשות של הדולר ולדיווחים כי ארה"ב עשויה להתערב בקרוב במלחמה בסוריה., נזכיר כי הנפט איבד ביום המסחר הקודם כ-2.7%. הזהב נסגר בעליות של 0.4% במחיר של 1,340 דולרים לאונקיה.

בהקשר של צעדי הפד', נזכיר כי השבוע מאזן הפד' צפוי לעלות לאחר שצנח בשבוע שעבר בכ-11 מיליארד דולר, דבר שעשוי לספק רוח גבית  זמנית למדדים (לכתבה המלאה). כמו כן, נזכיר כי החל מהשבוע הבא תוכנית צמצום המאזן של הפד' צפויה לעלות הילוך, כאשר בכל חודש הפד' צפוי לצמצם כ-30 מיליארד דולר ממאזנו.

נציין כי מדיניות הבנקים המרכזיים תעמוד השבוע במרכז העניינים כאשר לא פחות מ-33 נציגים של בנקים מרכזיים בעולם צפויים השבוע לנאום.

סקטור הבנקאות ריכז עניין. ההפרש בין ריבית הליבור, המודדת את הריבית הבין בנקאית, לריבית ההלוואות של הפד' קבע בסופ"ש האחרון שיא חדש, דבר שממשיך לרמז על מצוקת דולרים במערכת הפיננסית. בתוך כך, הבנק הבעייתי למערכת הפיננסית, דויטשה בנק (סימול:DB), הודיע אמש על פיטורי ההנהלה הנוכחית של הבנק לנוכח הסחרור במניית החברה בחודשים האחרונים. מניית החברה עלתה הערב 1%, לאחר שזינקה מעל 3% בפתיחה (דבר המרמז כי הצרות של הבנק עדיין כאן).

מניית פייסבוק (סימול:FB) עלתה הערב 0.5% ותעמוד במרכז בימים הקרובים לקראת העדות של מייסד החברה, מארק צוקרברג, בפני המחוקקים בארה"ב בנוגע לסוגיית הדלפת המידע לחברת קימבריג' אנליטיקה. העדות צפויה להתבצע בהמשך השבוע. (לכתבה המלאה).