מנהלי התיקים לרשות לני"ע: העלאת שיעורי האגרות תגרום למנהלי תיקים להפסיק את פעילותם

החטיבה הפיננסית באיגוד לשכות המסחר העבירה אתמול (א') את עמדתה לרשות לניירות ערך בנוגע לטיוטת התקנות, בדבר העלאת שיעור האגרות על מנהלי תיקי השקעות . בתגובה נכתב כי, העלאת שיעורי האגרות בתקופה בה שוק ההון עדיין רועש, עשויה לגרום למספר מנהלי תיקי השקעות להפסיק את פעילותם, ואילו אחרים עשויים לפטר מספר בעלי רישיון ניהול תיקי השקעות, בכדי לצמצם את גובה תשלום האגרה לרשות.

נזכיר כי רשות ניירות ערך הוציאה לפני כחודש טיוטת תקנות להעלאת רמת הכשרת המבקשים לקבל רישיון ייעוץ השקעות או רישיון ניהול תיקים. במסגרת טיוטת תקנות אלו, הרשות ביקשה גם לתקן את שיעורי האגרות, וקבעה כי בעלי רישיון שאינם מועסקים בחברה בעלת רישיון ישלמו כפל אגרה.

כמו כן, על תאגידים העוסקים בייעוץ או בשיווק השקעות, תוטל אגרה של 5,000 שקל עבור כל בעל רישיון המועסק על-ידם ומינימום 10,000 שקל אגרה גם אם אין 2 עובדים (במקום תשלום קבוע לחברה בסך של 4,197 שקלים). חברות לניהול תיקים ישלמו אגרה מדורגת כאחוזים משווי התיקים המנוהל על-ידם. בנוסף, הוטלו אגרות חדשות כגון אגרת שינוי רישיון, חידוש רישיון, קיום רישיון וכדומה.

שמואל פרנקל, יו"ר החטיבה הפיננסית באיגוד לשכות המסחר, מציין כי "לאור המשבר הפיננסי ירדו משמעותית היקפי הנכסים המנוהלים על-ידי מנהלי תיקי ההשקעות, ובהתאמה גם היקף הכנסותיהם. מאידך, עלויות הרגולציה בתקופה זאת עלו בשל חוזרים חדשים של הרשות וכן חלה עלייה בתעריפי פרמיית ביטוח אחריות מקצועית של מנהלי התיקים בשיעור של מאות אחוזים".

פרנקל מתריע כי "במצב שכזה, התחרות בענף תרד והריכוזיות תעלה, שכן יהיו פחות 'שחקנים' פעילים בענף. הנפגע העיקרי ממהלך זה יהיה הלקוח הסופי שחופש הבחירה שלו יצטמצם ודמי הניהול שהוא משלם עבור ניהול תיקים יעלה. כיום פועלים 186 תאגידים המנהלים תיקי השקעות, והחשש הוא שהעלאת שיעורי האגרות תגרום להפסקת פעילותן של חברות רבות או לפיטורי עובדים בעלי רישיון, בכדי לחסוך בתשלום האגרה".

רונן סולומון, מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר, מציין כי המדובר בטיוטת תקנות שאינה מידתית. "הצעת הרשות שחברות ניהול תיקים ישלמו אגרה עבור כל עובד שהם מעסיקים, לא קיימת בשום מקום אחר שמעסיק בעלי רישיון, לא עבור רופאים, לא עבור עורכי-דין, רואי-חשבון מהנדסים וכדומה. חברות לניהול תיקי ההשקעות משתתפות בתשלום דמי האגרה השנתית של בעלי הרישיון המועסקים על-ידם וכעת בגלל התקנות החדשות יהיה עליהן לשלם תשלום נוסף עבור כל עובד. במצב שכזה אין ספק שמרביתן יעדיפו לצמצם את מספר בעלי הרישיון שהן מעסיקות."