זמן רע לקניות מניות? הרכישות האחרונות של המשקיעים האגדיים בוול סטריט - דרמן, פישר וסורוס

השווקים הפיננסים שוב רועדים, הצניחה אמש בוול סטריט והירידות שנרשמו במהלך הימים האחרונים מביאות עימן סנטימנט שלילי במיוחד. גורו ההשקעות, ג'יימס קריימר, החל להיות מאוד דובי באשר לכיוון השווקים לפחות בטווח הקצר.

ג'יימס קריימר התייחס בתוכניתו באתר Thestreet לירידות החדות בסקטור הסחורות והסביר שיהיה זה קשה מאוד לסמן את התחתית של שוק הסחורות. יחד עם זאת, באותה נשימה העניק מספר דוגמאות של קרנות גידור שחווה תנאים קשים מאוד בחודש אוגוסט ונאלצו לסגור פוזיציות בשל הפסדים ובגלל יציאה של לקוחות החוששים לכספים.

משקיעים אחרים מעט יותר שקטים, אך בעלי מוניטין של אוספי מניות מוצלחים רכשו לא מעט מניות בעת האחרונה, או ליתר דיוק הרבעון האחרון. אנחנו ליקטנו את הרכישות המשמעותיות:

קנט פישר: וול מארט וג'ונסון אנד ג'ונסון

מיותר להציג את קנט פישר, הלא הוא בנו של המשקיע האגדי פיליפ פישר, ומנהל השקעות בכיר. תקופות של האטה כלכלית פוגעות יותר בחברות קטנות שמתאפיינות לרוב ביחסים פיננסים חלשים ומאזנים פגיעים. כנראה בדיוק בגלל הסיבה הזאת, החליט קנט פישר לרכוש במהלך הרבעון השני חברות שעל פי הפרספקטיבה ההיסטורית נפגעו פחות מהתנאים הכלכליים בשוק ונהנות מביקוש כמעט קשיח.

קנט פישר הוסיף לפורטפוליו הנכסים שלו במהלך הרבעון האחרון את מניותיה של קוקה קולה (סימול: KO). לחברה שווי שוק של 123.8 מיליארד דולר ובעלת מכפיל מכירות של 4.36. כידוע, קנט פישר מעניק למכפיל המכירות משקל מכריע בבחירת השקעותיו. כמובן שתשואת הדיבידנד של המניה מהווה מרכיב לא פחות חשוב, וזו של מניית קוקה קולה עומדת על 2.9%.

מניה שמפגינה ביצועים טובים לאחרונה, ומספקת דפנסיביות איתנה בתקופה הקשה בשווקים היא ג'ונסון אנד ג'ונסון (סימול: JNJ). קנט פישר מאמין בחברה, והוסיף אותה לתיק שלו במהלך הרבעון האחרון. מכפיל המכירות, כלומר היחס שבין מחיר המניה לסך המכירות עומד על 3.29, ואילו מכפיל הרווח הנוכחי של החברה הוא 17.3. קמעונאית גדולה חזקה ומוכרת, וול מארט, גם כן נחשבת לחוף מבטחים בעיני המשקיעים, בה מחזיק פישר כמעט 6 מיליון מניות. ברבעון האחרון הוסיף להגדיל אחזקות בחברה.

דיוויד דרמן: חברות נפט אחדות

דיוויד דרמן כתב בטור האחרון שלו שפורסם באמצע יולי במגזין פורבס, כי המצב בשווקים עוד עלול להיות גרוע יותר. הירידות במחיר הנפט גררו עימן גם ירידה בחברות בתי הזיקוק והספקיות, אולם דרמן רואה בכמה מהן עדיין אטרקטיביות להשקעה. בניהן הוא מונה את אפצ'י קורפ (סימול: APA) שנסחרת במכפיל של 12 על הרווחים, דבון אנרג'י (סימול: DVN) שנסחרת במכפיל 14 וחברת טסורו קורפ (סימול: TSO) לה משתקף מכפיל 6 על הרווחים.

דרמן המליץ על אותן מניות בטור שנכתב ב-17 ליולי, כך שאפשר בינתיים בחלוף חודש וחצי לבחון לפחות את התשואות של הטווח הקצר ולהחליט.

ג'ורג' סורוס: פוטאש, וליהמן ברדרס

למרבה ההפתעה ג'ורג' סורוס היה מבין אלו שרכשו את מניותיה של פוטאש, טרם הצניחה האחרונה. במהלך הרבעון השני רכש סורוס יותר ממיליון ממניות החברה בשער שנע בין 170 ל-229 דולר, והפסיד על השקעתו נכון לרגע זה 26%. סורוס מבצע רכישות בסקטור הבנקאי ומעדיף את מניית ליהמן, אחרת קשה להסביר רכישה של יותר מ-9.4 מיליון מניות, במחיר ממוצע של 37 דולר, עליהן הפסיד עד כה 59%. אגב, קנט פישר שהזכרנו קודם האמין שהרבעון השני היה דווקא זמן טוב למכור את המניה וחיסל את האחזקות שברשותו.