מיטב מרימים את סלקום: "תשואת יתר" עם אפסייד של 20%

מניית סלקום איבדה כ-10% מערכה מאז תחילת שנת 2008.היום (ה) מודיעה חברת S&P על מתן דירוג של AA- לקראת הנפקת איגרות חוב בסך 600 מיליון שקל שתיערך היום. זאת במסגרת הרחבת סדרות ג' וד' של החברה.

האנליסט ניר זוננברג ממיטב מוסר כי "בתחילת השנה הורדנו את ההמלצה לסלקום לתשואת שוק, ומאז ירד מחיר המניה בכ-15%, בדומה למדד. כיום, אנו סבורים, שהחברה נסחרת בתמחור אטרקטיבי ומהווה השקעת ערך יציבה, במיוחד לאור רמת התנודתיות בשווקים".

עוד מוסר זוננברג כי "סלקום, בדומה לחברות שירותי התקשורת המקומיות, נהנית משער דולר נמוך, אשר מוזיל עבורה את עלות מכשירי הקצה ואת ההשקעות בתשתיות. להערכתנו, ב-2008 החברה תרשום הכנסות של כ-6.2 מיליארד ש"ח, גידול של כ-4.7%".

זוננברג מציין כי "אנו מעריכים, כי בעתיד הקרוב נראה את המשך המעבר של הלקוחות לדור השלישי, כמו גם עלייה בהכנסות התוכן. מנגד, אנו סבורים, שמגמת העלייה בדקות הדיבור צפויה להתמתן השנה"

במיטב מסכמים, כי "אנו רואים בתמחור זה הזדמנות טובה להעלות את ההמלצה לסלקום לקנייה, עם מחיר יעד של 124 שקל למניה, גבוה בכ-20% ממחיר המניה כיום". המניה נסחרת כעת בעליה של 3.2%.