ההתחזקות נמשכת: הדולר היציג ירד ב-0.4%, מתקרב ל"רף הפסיכולוגי"
השקל ממשיך להתחזק מול הדולר האמריקני גם היום (ו') ושערו היציג נקבע על 3.519 שקלים לדולר, לאחר שאמש התייצב שער הדולר על 3.532 שקלים, ירידה של 0.37%. במהלך השבוע נרשמה רגיעה יחסית בשוק המט"ח, לאחר שבשבוע שעבר עבר השוק טלטלה בעקבות הורדת הריבית באירופה ומפרסום נתוני התעסוקה בארה"ב. האירו היציג ירד ב-0.25% ושערו נקבע על 4.734 שקלים.
אמש נאמה יו"ר הפד' המיועדת ג'נט ילן מול ועדת הבנקים של הסנאט, ואמרה כי יש להמשיך בתכנית התמריצים כדי לתמוך בכלכלה, מאחר ש"ההתאוששות עדיין שברירית". בעקבות דבריה התחזקו שוקי המניות בעולם והדולר נחלש מול רוב המטבעות, כולל השקל.
בבנק אגוד מציינים כי נקודת ההתנגדות לדולר נרשמת ברמה של 3.571 שקלים, ונקודת התמיכה נרשמה ב-3.504 שקלים. בסקירה השבועית כותבים בחדר העסקאות במטבע חוץ בבנק הבינלאומי כי "בשוק המט"ח עוקבים בדריכות האם השקל יחצה שוב את רף ה-3.5 שקלים הנחשבת גם לרמת תמיכה פסיכולוגית, ובמידה שכן מה תהיה מידת התערבותו של בנק ישראל במקרה זה".
הדולר מתחזק כעת מול האירו ויחס המטבעות יורד ב-0.1%, אך בסיכום שבועי מדובר בעלייה קלה. אמש נחלש הדולר מול המטבע האירופי במהלך דבריה של ילן עד לרמה של 1.348 דולר לאירו אך מאז ירד לרמה של 1.344 דולר. הדולר מתחזק עוד מול הין היפני ושערו עבר את רף ה-100 ין לדולר, מה שהביא לעליות חדות בשוק המניות בטוקיו בשעות הבוקר.
- לראשונה: הזהב עקף את האירו כנכס רזרבה
- לגארד קוראת לאירופה: הזמן להפוך את האירו לחלופה אמיתית לדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הדולר האמריקאי ממשיך להתאושש השבוע כחלק מתיקון טכני לגל הירידות שפקד את המטבע הירוק בארבעת החודשים האחרונים", כותב היום רואי קוזין, מנהל ההשקעות הראשי בבית ההשקעות יוטרייד. "האירו, אשר התחזק על חשבון הדולר למעלה מ-1,000 נקודות בתקופה זו, הספיק כבר להחזיר כחצי ממהלך העליות ובהחלט ייתכן כי הזרוע עודנה נטויה, לפחות בכל הנוגע לטווח הזמן הקצר. באשר לטווח הזמן הארוך, ההערכתנו נותרה ללא שינוי. המדיניות של הבנק הפדראלי ונתוני המאקרו האחרונים מצביעים על סבירות גבוהה להמשך מגמת הירידה הראשית של הדולר האמריקאי".
ביוטרייד מציינים כי הורדת הריבית בגוש האירו, לרמה כמעט אפסית של 0.25% אומנם החלישה את המטבע בטווח הקצר, אך להערכתם "ההשפעה תהיה קצרת טווח בלבד ולא תהווה נקודת מפנה משמעותית במגמה הכללית של התחזקות המטבע האירופאי מול המטבעות המובילים. יש לציין, כי התיקון כלפי מטה ביורו/דולר היה מתון בהשוואה למטבעות מובילים אחרים. כך למשל, צמד האוזי/דולר נמצא בנחיתת אונס מאז חודש אפריל והספיק להשיל מערכו כ-1,800 נקודות כמעט פי 4 בהשוואה לירידה של האירו/דולר. כך או כך, בשני המקרים חסרים עדיין סימנים מבוססים באשר לסיום המומנטום השלילי בטווח הקצר וחזרה למגמת העלייה. הימים הקרובים עשויים לפתור את התעלומה ולאותת באופן ברור יותר על כיוון המגמה בעתיד הנראה לעין".
שער הדולר עולה 0.6% על רקע הירידות בוול סטריט
על רקע התנודתיות בשווקים, חוזר הדולר להתחזק; האם המגמה הנוכחית תהפוך לגורם מרכזי בשיקולי הריבית?
דולר הדולר ממשיך להתחזק גם היום ונסחר הבוקר סביב 3.26 שקלים לדולר, תוך שהוא מציג סימנים לחזרה לרמות שנרשמו לפני כחודש. זאת לאחר תקופה של התחזקות השקל, שנבלמה על רקע הירידות האחרונות בוול סטריט, אשר החזירו את הביקוש הגובר לדולר, שמשמש כ-"מקלט" למשקיעים בתקופות של תנודתיות.
הגורם המרכזי להתחזקות הדולר הוא התנהגות הגופים המוסדיים. כאשר שוקי המניות בארה״ב יורדים, החשיפה הדולרית של המוסדיים המקומיים קטנה, ולכן הם רוכשים דולרים כדי להשיב אותה לרמה הרצויה, תהליך שמחזק את המטבע האמריקאי. המהלך קורה באופן הפוך בזמן עליות בשוק.
התחזקות השקל שראינו לאחרונה, שהתרחשה למרות הירידות בוול סטריט, נחשבה לחריגה ונובעת מגורמים מקומיים, ובראשם העלאת תחזית הדירוג. בבתי ההשקעות ציינו כי הטווח הנוכחי, 3.20-3.30 שקלים לדולר, משקף איזון מסוים. במזרחי טפחות הדגישו כי הייסוף האחרון היה יוצא דופן בשל התרחשותו במקביל ללחץ בשווקים בארה״ב. בלידר ציינו כי המוסדיים המשיכו למכור מט"ח גם ברבעון הרביעי, לאחר מכירות מצטברות של כמעט 15 מיליארד דולר ברבעונים קודמים, ותמכו בהתחזקות השקל. בבנק הפועלים הזכירו כי השקל החזק תורם לריסון לחצי האינפלציה, ובמיטב העריכו כי בניגוד לעבר, רמת השער הנוכחית אינה מהווה מגבלה משמעותית ליצואנים.
המבט קדימה נותר מעורפל וקשה לחיזוי. שער הדולר מושפע משורה של גורמים גלובליים בלתי נשלטים, ובראשם המצב הגיאופוליטי, המעצים את הביקוש לדולר בתקופות אי-וודאות. לאור כך, קיים קושי אמיתי ליצור תחזית יציבה לשער המטבע.
- חשבתם שאין שער דולר ביום ראשון? טעיתם
- פערי הריביות עובדים לטובת הדולר: "אסטרטגיית הנשיאה" מושכת שוב משקיעים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בזירת המטבעות האחרים נרשמה בימים האחרונים התחזקות קלה של האירו מול הדולר, כ-0.3% בחמשת הימים האחרונים, לעומת ירידה מתונה של הפאונד בכ-0.1% באותה תקופה.
שער הדולר עולה 0.6% על רקע הירידות בוול סטריט
על רקע התנודתיות בשווקים, חוזר הדולר להתחזק; האם המגמה הנוכחית תהפוך לגורם מרכזי בשיקולי הריבית?
דולר הדולר ממשיך להתחזק גם היום ונסחר הבוקר סביב 3.26 שקלים לדולר, תוך שהוא מציג סימנים לחזרה לרמות שנרשמו לפני כחודש. זאת לאחר תקופה של התחזקות השקל, שנבלמה על רקע הירידות האחרונות בוול סטריט, אשר החזירו את הביקוש הגובר לדולר, שמשמש כ-"מקלט" למשקיעים בתקופות של תנודתיות.
הגורם המרכזי להתחזקות הדולר הוא התנהגות הגופים המוסדיים. כאשר שוקי המניות בארה״ב יורדים, החשיפה הדולרית של המוסדיים המקומיים קטנה, ולכן הם רוכשים דולרים כדי להשיב אותה לרמה הרצויה, תהליך שמחזק את המטבע האמריקאי. המהלך קורה באופן הפוך בזמן עליות בשוק.
התחזקות השקל שראינו לאחרונה, שהתרחשה למרות הירידות בוול סטריט, נחשבה לחריגה ונובעת מגורמים מקומיים, ובראשם העלאת תחזית הדירוג. בבתי ההשקעות ציינו כי הטווח הנוכחי, 3.20-3.30 שקלים לדולר, משקף איזון מסוים. במזרחי טפחות הדגישו כי הייסוף האחרון היה יוצא דופן בשל התרחשותו במקביל ללחץ בשווקים בארה״ב. בלידר ציינו כי המוסדיים המשיכו למכור מט"ח גם ברבעון הרביעי, לאחר מכירות מצטברות של כמעט 15 מיליארד דולר ברבעונים קודמים, ותמכו בהתחזקות השקל. בבנק הפועלים הזכירו כי השקל החזק תורם לריסון לחצי האינפלציה, ובמיטב העריכו כי בניגוד לעבר, רמת השער הנוכחית אינה מהווה מגבלה משמעותית ליצואנים.
המבט קדימה נותר מעורפל וקשה לחיזוי. שער הדולר מושפע משורה של גורמים גלובליים בלתי נשלטים, ובראשם המצב הגיאופוליטי, המעצים את הביקוש לדולר בתקופות אי-וודאות. לאור כך, קיים קושי אמיתי ליצור תחזית יציבה לשער המטבע.
- חשבתם שאין שער דולר ביום ראשון? טעיתם
- פערי הריביות עובדים לטובת הדולר: "אסטרטגיית הנשיאה" מושכת שוב משקיעים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בזירת המטבעות האחרים נרשמה בימים האחרונים התחזקות קלה של האירו מול הדולר, כ-0.3% בחמשת הימים האחרונים, לעומת ירידה מתונה של הפאונד בכ-0.1% באותה תקופה.
