האנליסטים על דוחות בזן: "דוח מצוין. מעלים את מחיר היעד"
IBI אי.בי.אי אלה פריד בזן דיסקונט ישר בן מרדכי לאומי שוקי הון לירן לובלין מחיר יעד מיכל אלשיך מניות מומלצות מניית בזן -1.73% מזנקת כעת ב-5.7% במסחר בת"א, לאחר שהחברה פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה והציגה עליה הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. מרווחי הזיקוק של החברה התחזקו בכ-6% ועמדו ברבעון השני של השנה על 7.8 דולר לחבית, בהשוואה ל-7.3 דולר לחבית, ברבעון המקביל אשתקד (לכתבה המלאה).
האנליסטים לא ציפו לדוחות כל כך חזקים ובהתאמה עדכנו את מחירי היעד. בנוסף, בדיסקונט ובבית ההשקעות IBI, שקללו לראשונה את ההשפעות הצפויות מתקן הספנות החדש IMO 2020 עם מחירי יעד המשקפים פרמיה של כ-30% על מחיר השוק בדיסקונט, ופרמיה של כ-10% על מחיר השוק ב-IBI. בלאומי שוקי הון מעניקים למניה מחיר יעד המשקף פרמיה של כ-5% בלבד, אולם טרם שקללו את השפעות תקן הספנות החדש במודל.
על רקע העניין הרב סביב מניית בזן, גם מניית פז נפט נסחרת היום במחזור גבוה של כ-20 מיליון שקל. ככל הנראה חלק מהמשקיעים מבקשים לרכוש את המניה עוד לפני פרסום התוצאות הכספיות, מתוך הנחה שהאנליסטים יעדכנו לאחר מכן את השפעות התקן החדש במודלים.
בתגובה לדוחות בזן ולאחר שקלול השפעות תקן הספות החדש IMO 2020 אשר צפוי להיכנס לתוקף בשנת 2020, בנק דיסקונט העלה את מחיר היעד ל-2.4 שקלים למניה. לדברי מיכל אלשיך, מנהלת יחידת מחקר ברוקראז' בדיסקונט: "אנו ממשיכים להמליץ בקנייה ומעלים מחיר יעד ל-2.4 שקלים למניה. העלאת המחיר נובעת בעיקר משקלול צפי לתקן ה-IMO ב-2020, עם תחזית שמרנית ביחס לצפי של חברת הייעוץ HIS MARKIT. במקביל ההמלצה נתמכת בתוצאות טובות מהצפי וזינוק לאחרונה במרווחי הזיקוק."
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- אקזיט לאלקטרה נדל״ן: החברה ו־IBI מממשות נכס בארה״ב תמורת 114 מ׳ דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לירן לובלין, אנליסט אנרגיה, אי.בי.אי בית השקעות: "דו"ח מצוין אך המניה עדיין נסחרת מתחת לשווייה הכלכלי. להערכתנו, במחיר המניה הנוכחי ותחת הנחות סבירות המניה צפויה להניב תשואת תזרים נקי דו ספרתית (14%-15%) לראשונה לקחנו בחשבון במודל את האפסייד הצפוי מחוזה הגז החדש ומתקנות IMO 2020 שעשויות להעלות את הביקושים לסולר (על חשבון מזוט) ולתרום תרומה נוספת למרווח הזיקוק של בזן. אנו שומרים על המלצתנו למניה בתשואת יתר ומעלים את מחיר היעד מ-1.9 ל-2 שקלים למניה".
- 1.מיקי 09/08/2018 18:10הגב לתגובה זוהייתם ממליצים לקראת פריצת הדישדוש כשהיה ב130 בערך לפני כשנה וחצי-שנתיים. אז היינו מרוויחים יפה (50% או יותר). עדיין ייתכן שכדאי כי המניה עשתה מעין דישדוש בין 150 ל176 בערך. דווקא נראה כדאי להשקיע ולקחת 20% תוך חצי שנה (למי שמאמין לאנליסטים...)...1% מהתיק להשקיע...
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
הבנקים מחקו 3.1%, חברות הביטוח 4.3%; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק אבל זה הולך להיות קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים
הבורסה סגרה בירידות. ירידות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ירדה ב-5.5% מדד הביטוח נפל 4.3%, הבנקים ירדו ב-3.1%. בנוסף, הביטחוניות עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, ירדו בחדות ובראשן אלביט שהשילה 5.3% או 4.5 מיליארד שקל, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, כולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר.
גם הנדל"ן ירד, כשהמדד עצמו ירד 2.2% והסקטור כולו ירד, בהובלת עזריאלי שירדה 3%. מצד שני: נייס עלו ב4.8% וארית בכ-2%.
ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי היצוא והיבוא עם אירופה ייפגעו. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות יירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת.
הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון.
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות ירידות בשערי האגרות כשהתשואות מטפסות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים שעלתה בתחילת היום עד 0.3% עברה לירידות של כ-0.4% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.46%
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
הבנקים מחקו 3.1%, חברות הביטוח 4.3%; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק אבל זה הולך להיות קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים
הבורסה סגרה בירידות. ירידות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ירדה ב-5.5% מדד הביטוח נפל 4.3%, הבנקים ירדו ב-3.1%. בנוסף, הביטחוניות עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, ירדו בחדות ובראשן אלביט שהשילה 5.3% או 4.5 מיליארד שקל, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, כולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר.
גם הנדל"ן ירד, כשהמדד עצמו ירד 2.2% והסקטור כולו ירד, בהובלת עזריאלי שירדה 3%. מצד שני: נייס עלו ב4.8% וארית בכ-2%.
ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי היצוא והיבוא עם אירופה ייפגעו. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות יירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת.
הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון.
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות ירידות בשערי האגרות כשהתשואות מטפסות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים שעלתה בתחילת היום עד 0.3% עברה לירידות של כ-0.4% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.46%
