הנפקת הבינלאומי גרפה ביקושים של פי 3 מהסכום - 1.2 מיליארד ש'

הביקוש הכולל של הגופים הללו הסתכם לכדי 1.2 מיליארד שקל, כאשר סכום הגיוס עומד על 440 מיליון שקל, כ-380 מיליון מתוכם מיועדים למשקיעים המוסדיים ובהמשך יונפק שאר הסכום לציבור

סהר אביב | 22/04/2013 20:48 (1)

ל-Bizportal נודע הערב (ב') כי הבנק הבינלאומי הנפיק כתבי התחייבות נדחים (סדרה כ"א), המדורגת Aa2 עם אופק שלילי על ידי מדרוג שזכו לביקושים של יותר מפי 3 מהסכום המבוקש. הסדרה נושאת ריבית שנתית בשיעור של 1.4% והינה בעלת מח"מ של 5.7 שנים. מחיר כתבי ההתחייבות הנדחים נקבע לפי אג"ח המדינה הצמוד למדד המחירים לצרכן בתוספת שנקבעה במכרז שעומדת על 0.9%. הסדרה צמודה לאג"ח מדינה הצמוד למדד המחירים לצרכן.

נציין כי בהשוואה להנפקת החוב של מקורות שהתקיימה היום בה גייסה חברת המים הלאומית מיליארד שקל, והמרווח מעל לאג"ח מדינה צמוד מדד (2%) נקבע על 1.18%, הרי שבהנפקת הבנק הבינלאומי ביקושי היתר הכתיבו מרווח נמוך יותר של 0.9% מעל לאג"ח המדינה צמוד המדד.

את ההנפקה הוביל לידר הנפקות, כאשר שאר הגופים שהשתתפו בהנפקה היו מנורה מבטחים חיתום, כלל פיננסים חיתום, רוסריו קפיטל, מיטב הנפקות וברק קפיטל. הביקוש הכולל של הגופים המוסדיים הסתכם לכדי 1.2 מיליארד שקל, כאשר סכום הגיוס עומד על 440 מיליון שקל, כ-380 מיליון מתוכם מיועדים למוסדיים ובהמשך יונפק שאר הסכום לציבור.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
מוסדי 22/04/2013 22:02
הגב לתגובה זו
תשווה תפוחים לתפוחים

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן