רווח של 317 מיליון שקל ל-IDB; דנקנר: "נפעל להגדיל את הנזילות"

חברת אידיבי אחזקות שבשליטת איש העסקים נוחי דנקנר פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של השנה. את הרבעון שחלף סגרה הקבוצה עם רווח חשבונאי של 317 מיליון שקל, זאת לעומת רווח של 79 מיליון שקל ברבעון המקביל.

נוחי דנקנר, יו"ר קבוצת IDB ציין כי "אנו פועלים בנחישות ובמרץ תוך מטרה ברורה להגדיל באופן משמעותי את הנזילות של החברות בקבוצה. בחודשים האחרונים אנחנו יוזמים מהלכים שיזרימו לנו יתרות נזילות של מיליארדי שקלים נוספים, מרביתן לחברות המטה. המהלכים אינם קלים וכוללים לעיתים היפרדות מנכסים איכותיים בשילוב עם ביצוע צעדי התייעלות עמוקים שאנו מבצעים גם בחברות התפעוליות וגם במטה הקבוצה".

עוד ציין דנקנר כי "אין תקדים בהתנהלות שלנו עד כה לשמירה על יתרות נזילות כאלה גדולות, אולם בתקופות של אי ודאות כלכלית, כמו זו הנוכחית, אין ספק שאסטרטגיה זאת חיונית ונדרשת".

הרבעון הראשון עבור IDB הושפע לחיוב ממספר גורמים שהמרכזי שבהם הוא תרומת העלייה במניית קרדיט סוויס (319 מיליון שקל). כמו כן, חברת נכסים ובניין תרמה 105 מיליון שקל לשורת הרווח, סלקום הוסיפה 60 מיליון שקל וכלל ביטוח תרמה 86 מיליון שקל. החברות התפעוליות תרמו בסה"כ כ-471 מיליון שקל, זאת לעומת 323 מיליון שקל ברבעון המקביל.

הרבעון הראשון של החברה הושפע לחיוב מהוצאות מימון נמוכות יותר הנובעות מכך שמדד המחירים לצרכן היה 0% כאשר חלק ניכר מהחוב של הקבוצה צמוד למדד המחירים.

לקראת הרבעון השני של 2012, התמונה צפויה להתהפך. החולשה במניית קרדיט סוויס לצד הרגולציה שמקשה בסלקום עם כניסת גולן טלקום והוט מובייל לענף צפויה להתחיל ולפגוע. גם מדד המחירים לצרכן שהרים ראש בחודשיים האחרונים לא יוסיף נחת.

הדברים של דנקנר מגיעים כפועל ישיר מהחשש של המשקיעים לגבי איתנותה של קבוצת IDB. בקבוצה משדרים עסקים כרגיל וצפויים לשלם את תשלומי האג"ח הגבוהים בחודש יוני, אך איגרות החוב נסחרות עדיין בתשואה גבוהה של כ-40% בממוצע, תשואה הנחשבת לדרגת 'זבל'. בניסיון להחזיר את אמון המשקיעים, החברה השקיעה עד כה 34 מיליון שקל בתוכנית לרכישה עצמית של אג"חים מתוך מסגרת כוללת של 100 מיליון שקל.

בסוף חודש מארס, ההון העצמי של קבוצת IDB הוא עדיין שלילי ומסתכם ב-634 מיליון שקל, זאת לעומת גירעון בהון של 1.09 מיליארד שקל בסוף 2011. ברבעון הראשון הגדילה החברה את ההון העצמי באמצעות הנפקת מניות שתרמה 313 מיליון שקל.

נכון לסוף מארס בקופת המזומנים של החברה היו 546 מיליון שקל. עד הסוף השנה על החברה לפרוע כ-447 מיליון שקל, בעיקר עבור מחזיקי איגרות החוב. עומס פירעונות גדול צפוי לחברה רק ביוני 2013. כדי לעמוד בעומס על החברה לגייס מקורות כספיים של 220 מיליון שקל עד יוני 2013, 55 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2013 ו-100 מיליון שקל ברבעון הרביעי של השנה.

בקבוצת IDB מציינים כי בעלי השליטה פועלים על מנת להשיג את המקורות הנדרשים לחברה. בין היתר נבחנים על ידי הקבוצה פתרונות הוניות כגון הנפקת זכויות, גיוס הון או הקצאה פרטית. כמו כן, בחברה בוחנים פתרונות מבוססי חוב הכוללים בטוחות של מניות אידיבי פיתוח, ופתרונות המבוססים על מימוש חלקי של IDB פיתוח.

למרות הרבעון החיובי מבחינה חשבונאית, מניית אידיבי אחזקות, היא אחת החברות הגרועות בבורסה בשנה החולפת. מניות החברה נחתכו ב-63% מתחילת השנה וכיום שווי השוק של החברה מסתכם ב-660 מיליון שקל בלבד.

מוקדם יותר היום גם פרסמה חברת הבת אידיבי פיתוח את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של השנה. הרווח הנקי של החברה ברבעון שחלף הסתכם ב-344 מיליון שקל, כמעט פי שלוש ביחס לרבעון המקביל אשתקד.