לשפשף את העיניים: הנאסד"ק פתח פער של כמעט 30% על המעו"ף - צפו בגרף
בשנת 2011 המדדים בארה"ב החלו פותחים פער אדיר על המדדים מסביב לעולם, וגם על המעו"ף הישראלי. בזמן שהמעו"ף צלל 18.1%, הנאסד"ק הסתפק בירידה של 1.8%. ואם מישהו חשב שב-2012 הפער לא יתרחב או אפילו יצטמצם, אז בינתיים המגמה רק מתעצמת.
מתחילת השנה המעו"ף טיפס כ-3% ומדד הנאסד"ק הגדיל לעשות עם עלייה של 12.5%. חיבור המספרים מביא לכך שהפער בין המדד הישראלי לבין זה האמריקני עומד על כ-26% מתחילת 2011. נציין גם כי בעוד ב-2011 המעו"ף היה בסביבת התשואות של המדדים באירופה (הדאקס איבד 14.7% והקאק איבד 17%), אז השנה הפער מתרחב במהירות. הדאקס הגרמני טיפס מתחילת 2012 ב-14% והקאק הצרפתי עלה ב-6.8%. ומי שרוצה עוד קצת "היסטוריה", אז גם ב-2010 הנאסד"ק עשה יותר טוב כאשר טיפס 17.3% מול זה הישראלי שטיפס 16% בלבד. כנראה שנמשיך להתרפק על 2009, אז זינק המעו"ף ב-73% מול עלייה של 44% בנאסד"ק. להלן - גרף השוואתי, הנאסד"ק (בורוד) מול המעו"ף (בכחול) - 12 חודשים אחרונים:
- 28.שגיא טובי 15/02/2012 22:35הגב לתגובה זודוברת הבורסה שחזרה אלינו הבטיחה דיון בנושא המכתב ששלחנו,ותשובה בתחילת השבוע הבא....לעדכונים נוספים ב" קבוצה לארגון הסוחרים הקטנים בבורסה הישראלית" ...המאבק נמשך בכל הכח.בדרכים לגיטימיות כמובן.תודה רבה.
- 27.לעלות מס ל- 80% ולתפוס כל מי שברח אם מצלמות (ל"ת)בוריס 15/02/2012 16:25הגב לתגובה זו
- 26.מור 15/02/2012 14:38הגב לתגובה זווגם הפעם תסגור והרבה יותר מהר ממה שחושבים
- all 15/02/2012 15:06הגב לתגובה זואך ליצור איתך קשר
- 25.איתן 15/02/2012 14:37הגב לתגובה זואז פלא שלא רוצים להשקיע כשהסיכון לא משתלם?
- 24.פפו 15/02/2012 13:55הגב לתגובה זוזה שאנחנו כותבים הוא לא מזיז לאף אחד עד שזה לא מגיע לתקשורת ומתחילים לשאול שאלות. אולי אז הדבר יעורר איזה שהוא פחד אצל אלה שמווסתים את המדד ואלה שאמורים לשמור על טוהר המסחר. אני מציע לעשות הפגנה בעניין הזה בבורסה. האם מישהו יכול להרים את הכפפה ולהתניע את התהליך דרך הפייסבוק? זה רציני, תחשבו על זה והצתרפו להפגנה!!!!!!!
- all 15/02/2012 14:39הגב לתגובה זול 24 צודק ב מיליון אחוז!!!
- 23.המס על הבורסה כ" כ גבוה שמסוכן להשקיע (ל"ת)במניות וקונצרניים 15/02/2012 11:57הגב לתגובה זו
- 22.הזרים ברחו אין נזילות הבורסה תתרסקקקקקקקקקקקק (ל"ת)25% מססססססססססססססס 15/02/2012 11:34הגב לתגובה זו
- 21.מבין 15/02/2012 11:31הגב לתגובה זואז המעוף צריך לרדת ...ב40 אחוז ? כותרת מעוותת
- 20.אכפתי 15/02/2012 11:26הגב לתגובה זובחורה מופקרת אחת הורסת את כלכלת ישראל. צריך לשפוט אותה על כך !
- 19.זה מה שקורה שמעלים מיסים (ל"ת)מיכה 15/02/2012 11:24הגב לתגובה זו
- 18.בבונית הרכבת 15/02/2012 11:19הגב לתגובה זוועוד כמה מאות טייקונים ומשרתיהם עם שלם משלם מחיר כבד כולל בבורסה
- 17.וולסטריט עובדת במטרה להבטיח בחירת אובמה!! (ל"ת)ש 15/02/2012 11:19הגב לתגובה זו
- 16.מפוקח 15/02/2012 11:11הגב לתגובה זורק כשיבינו שבורסה מתה = כלכלה מתה , אולי מישהו יתעורר בינתיים תשקיעו בחו" ל -מי שעובד שם עשה בדיוק את התשואות האלה בחודשיים האחרונים!!
- 15.נשאר בארץ!!!! 15/02/2012 11:07הגב לתגובה זוהמוסדיים כרגיל טועים וקונים מניות בארהב במקום לקנות מניות זולות בארץ ,שיטת העדר שלהם שוב עובדת ותגרום נזק לכולם
- מסכים ,קופג באמת לא יודעים לעבוד (ל"ת)אורן 15/02/2012 11:58הגב לתגובה זו
- 14.אתה חי בסרט אצלנו זה לא יקרה (ל"ת)ל 8 15/02/2012 11:02הגב לתגובה זו
- 13.דוד וילנסקי 15/02/2012 10:54הגב לתגובה זומחמאות !!!!! לישראל מורגנשנטרן ומאיר פרי!!! לפני שנה השתתפתי בכנס השקעות שהם אמרו בפירוש שזה מה שיהיה !!!!!!!! וגם בכנס לפני כשבועיים הם חזרו על זה ובנתיים כבר עשיתי תשואה עודפת על המעוף של 7%
- 12.ושוב הפוליטיקאים 15/02/2012 10:45הגב לתגובה זוהמחאה לא הביאה שום שיפור לתנאי שכבת הביינים, אלא רק דפקה אותו. הרגולטור אומנם הוזיל לנו את השיחות אבל גמר את כל סקטור התקשורת. העלו לנו את המס על הבורסה. הפוליטיקאים והתקשורת לא מפסיקה לברבר על תקיפה באירן ומפחידים את כולם. קיצור רפובליקת בננות אמרנו כבר?
- 11.רפי 15/02/2012 10:42הגב לתגובה זורק עיוור לא מבין שפערים נועדו להסגר עוש שבוע עוד חודש זה יקרה!
- 10.שלי 15/02/2012 10:41הגב לתגובה זוואין חדש הבורסה נשלטת בידי קומץ במחזורים נמוכים הם מחזיקים קצר את כולם ולרשות לא אכפת בסוף השנה כשלרשות לא יהיה רווח ממיסים כמו שהם רגילים משנים קודמות אז יתעוררו
- 9.מה קרה לדולר בתקופה הזו? (ל"ת)אגס ותפוח 15/02/2012 10:30הגב לתגובה זו
- 8.אזרח ישר 15/02/2012 10:30הגב לתגובה זושחקני מעוף והרשות לניירות ערך שותקת ביזיון!
- 7.עד שהסיפור עם איראן לא יגמר הפער יגדל =שורטים (ל"ת)אנחנו בסכנת צלילה - 15/02/2012 10:22הגב לתגובה זו
- אלי 15/02/2012 10:47הגב לתגובה זול5 הסיפור עם האירנים הוא בעיה של כל העולם ולא רק של ישראל אז זה לו צריך לגרום לפיגור של 30 אחוז בבורסה בישראל חוץ מזה שהמצב בישראל הרבה יותר טוב כלכלית מארצות הברית ומאירופה אז אל תבלבל את המח.
- 6.עוף הודו 15/02/2012 10:21הגב לתגובה זוטורקי
- 5.לא מפתיע 15/02/2012 10:18הגב לתגובה זונכון, אנחנו לא ארה" ב,שם המשבר בתהליכי פתרון ואצלנו בתהליכי החמרה הם כבר עשו את רוב הפעולות המצילות וכבר ביקרו בתחתית, אנחנו עדיין לא אצלהם כבר התפוצצה בועת הנדל" ן, אצלנו זה קורה עכשיו אצלנו יש גם איום אירני ואצלהם לא
- אבל אצלנו הדירות יקרות יותר (ל"ת)גאווה ישראלית 15/02/2012 11:54הגב לתגובה זו
- 4.איציק 15/02/2012 10:18הגב לתגובה זולא צריך לשפשף את העיניים. המסחר בת" א אינו קשור למסחר בעולם. כאן מתנהל מסחר במדדים והרווח הוא בהם. הסוחרים מתנהלים בינם לבין עצמם. מניות נזרקות לריצפה רק בשביל לאזן מדדים רצויים. כל שנותר למשקיע הקטן, המאמין שמניות רבות נסחרות מתחת לערכן, לאסוף מניות זולות. היום, טבע עולה במפתיע ומיד מניות הבנקים מונחתות בכדי שהמדד לא ירוץ למעלה. זוהי תזמורת מתוזמנת ע" י סוחרים כשהמכונות עושות העבודה. עד מתי זה ימשך? האל יודע. אילו המפקח על החיסכון הציבורי היה מונע השלכת החיסכון לריצפה, יתכן והבורסה הייתה שבה לעלות ובגדול.
- מסכים איתך במאה אחוז, תיארת את זה מושלם!! (ל"ת)פפו 15/02/2012 13:48הגב לתגובה זו
- עמית 15/02/2012 10:43הגב לתגובה זוהשוק פה קטן מאוד
- איציק 15/02/2012 11:15הסוחרים הצליחו להשתלט על המסחר בבורסה מהטעם שהם מחזיקים ברוב הכסף הציבורי ומהטעם שהצליחו להרחיק את הציבור מהבורסה ובעיקר מהחלמאות של מנהלי הבורסה, האוצר והתקשורת הכלכלית.
- 3.בושה לביז 15/02/2012 10:15הגב לתגובה זומעניין אותי לדעת כמה משלמים לכם כדי שתנסו להריץ את השוק למעלה??? בטח המון כסף!!! ואם יתגלה הדבר הזה אתם תאכלו אותה בגדול! אז תיזהרו! זה לא יעזור לכם, כמה שתנסו להעלות את השוק, המצב לא טוב ואנשים לא יכנסו עליו, אז תשכחו מעליה של 30 אחוז, ואפילו בחלומות הכי ורודים המעוף לא יעלה לכם 30 אחוז, אז צאו מהסרט שאתם חיים בו, ומהר... כי בקרוב כנראה זה ירד 30 אחוז!!
- 2.מה זה אומר על הבורסה שלנו מושחתים (ל"ת)גל 15/02/2012 10:14הגב לתגובה זו
- אמיר 15/02/2012 11:33הגב לתגובה זומעלים את המס ל25% ואחרי זה מתפלאים שאין אפילו מישהוא שיסגור את האור אחרון.
- אלי 15/02/2012 11:23הגב לתגובה זובחצי שנה ההבדל X, בשנה ההבדל Y, בשנתיים ההבדל Z ובשלוש שנים אין הבדל. הכל קשור בנקודת הייחוס ואין מה לשפשף כלום.
- 1.חיים מ 15/02/2012 10:13הגב לתגובה זותי לשלמה מעוז האלוףףףףףףףף !!!!
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
