גרף

הראלי יחל ב-20 ביוני? ברקליס: "תרחיש שנת 1980 עשוי כעת לחזור על עצמו"

לפי האסטרטג הראשי של ענקית ההשקעות, ה-S&P500 יירד לרמה של 1,200 נקודות אבל משם יהיו 2 סיבות לפתיחה בראלי - צפו בגרף
יוסי פינק | (18)

ביום שישי האחרון צללו מדדי המניות מסביב לעולם לאחר פרסום נתון התעסוקה בארה"ב. ההחלשות הכלכלית בארה"ב הביאה לכך שקונצנזוס הכלכלנים מעריך כעת כי גברו הסיכויים שברננקי ייצא בסיבוב נוסף של תוכנית תמריצים עת ייפגש לועדת השוק הפתוח ב-19-20 לחודש.

בארי נאפ, אסטרטג המניות הראשי של ענקית ההשקעות ברקליס, אומנם רואה סיבות להיות אופטימי על השוק, אך בכל זאת מציע לנקוט במישנה זהירות בשלב זה. לדבריו, "השוק מתחיל לצפות לתוכנית תמריצים אבל סביר שלפני שהתוכנית תבוא לידי מימוש, מדדי המניות יהיו ברמות נמוכות יותר".

נאפ מסתכל על נתון פרמיית הסיכון במניות (equity risk premium או בקיצור - ERP) ועל כך שנשאר חודש אחד בלבד לתוכנית התמריצים האחרונה של ה'פד' וכותב ללקוחותיו, כי "הפרמייה חוזרת כעת לרמות בהן הייתה בקיץ שעבר, לכן סבור שתוכנית נוספת נמצאת בדרך".

האסטרטג של ברקליס אומנם שומר על מחיר יעד של 1,330 נקודות למדד ה-S&P500, אבל צופה כי לפני שהמדד יתחיל לטפס, הוא ייגע ברמה של לפחות 1,200 נקודות. אמש סגר המדד ברמה של 1,278 נקודות. נאפ מציין שתי סיבות לכך שהמדדים יעלו למרות שסביבת המאקרו כלכלית חלשה. הראשונה כי תוכנית התמריצים שישיק ה'פד', לדעתו לא תהיה אפקטיבית, אבל תקפיץ את השוק לטווח הקצר. השניה - נשיא חדש לארה"ב שיציג פתרונות למצב בו נמצאת הכלכלה האמריקנית. נאפ רואה בזה תרחיש דומה לזה שהתרחש ב-1980, אז פתחו מדדי המניות בראלי, עת נכנס הנשיא רייגן לתפקידו, למרות סביבת המאקרו החלשה.

מדד ה-S&P500 מתחילת 2012:

תגובות לכתבה(18):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 17.
    זה יקרה ב-17:56 שעון תל אביב באותו יום (ל"ת)
    איציק 12/06/2012 18:18
    הגב לתגובה זו
  • 16.
    להזהר משרלטנים (ל"ת)
    מ 06/06/2012 08:49
    הגב לתגובה זו
  • 15.
    SP500 יגיע ל 1385 לפני שירד לרמות הנמוכות של 1200 נק .. (ל"ת)
    SP500 יגיע ל 1385 לפ 06/06/2012 08:35
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    הנביא 06/06/2012 08:03
    הגב לתגובה זו
    לא מזמן אנליסט אחד אמר - המפולת בדרך - 800 ב-S&P עד סוף השנה. תגידו, הבורסה בכל העולם חטפה - לא מספיק???
  • 13.
    ביזפורטל למה רואים את התאריך הפוך? (ל"ת)
    גל 05/06/2012 20:38
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    הנביא מוחמד השני 05/06/2012 18:38
    הגב לתגובה זו
    לאחר ירידות קלות של 0.43%. (אגב, אני בלתי תלוי, וכל האופציות שכתבתי ישמשו אך ורק לפעילות טרור ברוכה).
  • 11.
    ששון ישר משה 05/06/2012 15:41
    הגב לתגובה זו
    היום!!!!היום!!!!!!! היום מתחיל !!!!!!היום!!!!!!הראלי הענק!!!!!!!!!!!!!!!!!! עליות!!!רק עליות שערים!!!!!!!!!!!!!!!!!
  • 10.
    עשוי. (ל"ת)
    בא 05/06/2012 13:18
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    ראלי או רע לי ,לא ניראה לי ,בחירות ביוון . (ל"ת)
    בא 05/06/2012 13:13
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    MANO1963 05/06/2012 12:44
    הגב לתגובה זו
    החברות היו רובן נקיות מחובות רוב משקי הביית היו נקיים מחובות היה מעמד בניים שחסך הרבה כסף ההוצאות היו קטנות מהכנסות היום המצב חברות עם חובות ענק ההוצאות עדיין גדולות מההכנסות רוב משקי הבית בארצות הברית בחוב גדול הראלי היחיד שאני רואה זה רכבת הרים נעה ישר לכיוון שלנו
  • אתה צודק,מנסים לימכור סיפור לציבור (ל"ת)
    בעז 06/06/2012 05:29
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    אנליסט 05/06/2012 11:38
    הגב לתגובה זו
    מחר יעלה או ירד ואולי ידרוך במקום...
  • 6.
    התמריצים יפילו את אמריקה (ל"ת)
    ירמינהו 05/06/2012 11:05
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    05/06/2012 10:59
    הגב לתגובה זו
    פורצות בקיץ ביגלל החום במיזרח התיכון..רק באביב .וזה בדוק לפי העבר הקרוב .ד. אירופה תתאושש זמנית ביגלל הרחבה כמותית לאור לתקדים לימן ברדרס שכולם זוכרים ומפחדים ממנו .
  • 4.
    סטנלי 05/06/2012 10:58
    הגב לתגובה זו
    אחרי יוון ב17.6-וגיבושון באירופה יגיע תור הזהב-הנתון 69000 מועסקים חדשים בארה"ב-אינו נכון לחודש5.2012 -יפורסם תוך ימים-מספר אחר...מי שמאמין לו מפחד-והעליות יגיעוב20.6 ( -אין זו המלצה לקנות או למכור)
  • 3.
    בולי 05/06/2012 10:55
    הגב לתגובה זו
    נו באמת.... נגמרו לכם הכתבות?
  • 2.
    רון7 05/06/2012 10:53
    הגב לתגובה זו
    כותרות מפוצצות של כל תחזית של אנליסט זב חוטם?? נוכחנו כבר לדעת שעם תחזיות האנליסטים לא הולכים למכולת , מקסימום ניתן לעשות בהם שימוש לניגוב הישבן באם נגמר הנייר טואלט. אז אנא עורך יקר הימנע מהשטוטיות האלה ככותרת מרעישה. תפעיל את הראש מה יכול להיות כותרת , הרי בשביל כך אתה מתוגמל.
  • 1.
    דוד 05/06/2012 10:33
    הגב לתגובה זו
    לא יעזור שום הרצת מניות..הבורסה יורדתתת
אנבידיהאנבידיה

"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות

המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית

ליאור דנקנר |

מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86%   נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.

הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.

בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.

הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות

בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.

האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.

דונלד טראמפ ג'ר ו-Unusual Machines. קרדיט: רשתות חברתיותדונלד טראמפ ג'ר ו-Unusual Machines. קרדיט: רשתות חברתיות

המניה של טראמפ ג'וניור נופלת

מניית American Bitcoin התרסקה ב-35% אחרי תום תקופת החסימה למשקיעים; שווי החברה צנח מיותר מ-7 מיליארד דולר לפחות מ-2 מיליארד; מדובר במודל עסקי שמבוסס על החזקה בביטקוין

אדיר בן עמי |

מניית American Bitcoin (American Bitcoin Corp -38.83%  ) מאבדת כ-35% מערכה ונסחרה סביב 2.33 דולר בלבד. החברה, שהוקמה על ידי אריק טראמפ ודונלד טראמפ ג'וניור וזוכה לתמיכה בולטת ממשפחת טראמפ, ירדה בחדות בעקבות סיום תקופת החסימה (lock-up) על מניות שהונפקו ביוני למשקיעים פרטיים. עם תום התקופה, אותן מניות הפכו לסחירות - ונראה שחלק מהמשקיעים המוקדמים מיהרו לממש רווחים.

שווי מנופח שנחתך במהירות

American Bitcoin הונפקה לציבור דרך מיזוג עם חברת הכרייה Gryphon בספטמבר האחרון. בשבועות הראשונים שלאחר המיזוג, שווי החברה זינק ליותר מ-7 מיליארד דולר - למרות שבמאזן שלה נרשמו נכסים דיגיטליים בהיקף של פחות מ-300 מיליון דולר.

החברה דיווחה כי נכון לסוף ספטמבר היא מחזיקה ב-3,418 מטבעות ביטקוין, ששוויים הנוכחי מוערך בכ-310 מיליון דולר. עם זאת, גם עלייה מסוימת בערך הביטקוין לא הספיקה כדי לבלום את הירידות - ושווי החברה נשחק לפחות מ-2 מיליארד דולר.

אסטרטגיה כפולה - אך גם פגיעה כפולה

American Bitcoin הציגה מודל עסקי שמשלב כריית ביטקוין עצמאית יחד עם החזקה לטווח ארוך במטבעות שנרכשו או נכרו. כלומר, החברה אינה מוכרת את המטבעות, אלא מחזיקה בהם כנכס בעל ערך - מהלך שמזכיר את האסטרטגיה של מיקרוסטרטג'י (MicroStrategy), שפועלת באופן דומה.

עם זאת, בניגוד למיקרוסטרטג'י, החברה לא הצליחה לזכות באמון מתמשך מצד המשקיעים. סיום תקופת החסימה על המניות הפך להזדמנות למכירות בהיקף רחב - מה שהוביל להצפה של מניות בשוק ולפגיעה בערך המניה.

השוק עלה, אבל המניה ירדה