הראלי יחל ב-20 ביוני? ברקליס: "תרחיש שנת 1980 עשוי כעת לחזור על עצמו"
ביום שישי האחרון צללו מדדי המניות מסביב לעולם לאחר פרסום נתון התעסוקה בארה"ב. ההחלשות הכלכלית בארה"ב הביאה לכך שקונצנזוס הכלכלנים מעריך כעת כי גברו הסיכויים שברננקי ייצא בסיבוב נוסף של תוכנית תמריצים עת ייפגש לועדת השוק הפתוח ב-19-20 לחודש.
בארי נאפ, אסטרטג המניות הראשי של ענקית ההשקעות ברקליס, אומנם רואה סיבות להיות אופטימי על השוק, אך בכל זאת מציע לנקוט במישנה זהירות בשלב זה. לדבריו, "השוק מתחיל לצפות לתוכנית תמריצים אבל סביר שלפני שהתוכנית תבוא לידי מימוש, מדדי המניות יהיו ברמות נמוכות יותר".
נאפ מסתכל על נתון פרמיית הסיכון במניות (equity risk premium או בקיצור - ERP) ועל כך שנשאר חודש אחד בלבד לתוכנית התמריצים האחרונה של ה'פד' וכותב ללקוחותיו, כי "הפרמייה חוזרת כעת לרמות בהן הייתה בקיץ שעבר, לכן סבור שתוכנית נוספת נמצאת בדרך".
האסטרטג של ברקליס אומנם שומר על מחיר יעד של 1,330 נקודות למדד ה-S&P500, אבל צופה כי לפני שהמדד יתחיל לטפס, הוא ייגע ברמה של לפחות 1,200 נקודות. אמש סגר המדד ברמה של 1,278 נקודות. נאפ מציין שתי סיבות לכך שהמדדים יעלו למרות שסביבת המאקרו כלכלית חלשה. הראשונה כי תוכנית התמריצים שישיק ה'פד', לדעתו לא תהיה אפקטיבית, אבל תקפיץ את השוק לטווח הקצר. השניה - נשיא חדש לארה"ב שיציג פתרונות למצב בו נמצאת הכלכלה האמריקנית. נאפ רואה בזה תרחיש דומה לזה שהתרחש ב-1980, אז פתחו מדדי המניות בראלי, עת נכנס הנשיא רייגן לתפקידו, למרות סביבת המאקרו החלשה.
מדד ה-S&P500 מתחילת 2012:
- 17.זה יקרה ב-17:56 שעון תל אביב באותו יום (ל"ת)איציק 12/06/2012 18:18הגב לתגובה זו
- 16.להזהר משרלטנים (ל"ת)מ 06/06/2012 08:49הגב לתגובה זו
- 15.SP500 יגיע ל 1385 לפני שירד לרמות הנמוכות של 1200 נק .. (ל"ת)SP500 יגיע ל 1385 לפ 06/06/2012 08:35הגב לתגובה זו
- 14.הנביא 06/06/2012 08:03הגב לתגובה זולא מזמן אנליסט אחד אמר - המפולת בדרך - 800 ב-S&P עד סוף השנה. תגידו, הבורסה בכל העולם חטפה - לא מספיק???
- 13.ביזפורטל למה רואים את התאריך הפוך? (ל"ת)גל 05/06/2012 20:38הגב לתגובה זו
- 12.הנביא מוחמד השני 05/06/2012 18:38הגב לתגובה זולאחר ירידות קלות של 0.43%. (אגב, אני בלתי תלוי, וכל האופציות שכתבתי ישמשו אך ורק לפעילות טרור ברוכה).
- 11.ששון ישר משה 05/06/2012 15:41הגב לתגובה זוהיום!!!!היום!!!!!!! היום מתחיל !!!!!!היום!!!!!!הראלי הענק!!!!!!!!!!!!!!!!!! עליות!!!רק עליות שערים!!!!!!!!!!!!!!!!!
- 10.עשוי. (ל"ת)בא 05/06/2012 13:18הגב לתגובה זו
- 9.ראלי או רע לי ,לא ניראה לי ,בחירות ביוון . (ל"ת)בא 05/06/2012 13:13הגב לתגובה זו
- 8.MANO1963 05/06/2012 12:44הגב לתגובה זוהחברות היו רובן נקיות מחובות רוב משקי הביית היו נקיים מחובות היה מעמד בניים שחסך הרבה כסף ההוצאות היו קטנות מהכנסות היום המצב חברות עם חובות ענק ההוצאות עדיין גדולות מההכנסות רוב משקי הבית בארצות הברית בחוב גדול הראלי היחיד שאני רואה זה רכבת הרים נעה ישר לכיוון שלנו
- אתה צודק,מנסים לימכור סיפור לציבור (ל"ת)בעז 06/06/2012 05:29הגב לתגובה זו
- 7.אנליסט 05/06/2012 11:38הגב לתגובה זומחר יעלה או ירד ואולי ידרוך במקום...
- 6.התמריצים יפילו את אמריקה (ל"ת)ירמינהו 05/06/2012 11:05הגב לתגובה זו
- 5.05/06/2012 10:59הגב לתגובה זופורצות בקיץ ביגלל החום במיזרח התיכון..רק באביב .וזה בדוק לפי העבר הקרוב .ד. אירופה תתאושש זמנית ביגלל הרחבה כמותית לאור לתקדים לימן ברדרס שכולם זוכרים ומפחדים ממנו .
- 4.סטנלי 05/06/2012 10:58הגב לתגובה זואחרי יוון ב17.6-וגיבושון באירופה יגיע תור הזהב-הנתון 69000 מועסקים חדשים בארה"ב-אינו נכון לחודש5.2012 -יפורסם תוך ימים-מספר אחר...מי שמאמין לו מפחד-והעליות יגיעוב20.6 ( -אין זו המלצה לקנות או למכור)
- 3.בולי 05/06/2012 10:55הגב לתגובה זונו באמת.... נגמרו לכם הכתבות?
- 2.רון7 05/06/2012 10:53הגב לתגובה זוכותרות מפוצצות של כל תחזית של אנליסט זב חוטם?? נוכחנו כבר לדעת שעם תחזיות האנליסטים לא הולכים למכולת , מקסימום ניתן לעשות בהם שימוש לניגוב הישבן באם נגמר הנייר טואלט. אז אנא עורך יקר הימנע מהשטוטיות האלה ככותרת מרעישה. תפעיל את הראש מה יכול להיות כותרת , הרי בשביל כך אתה מתוגמל.
- 1.דוד 05/06/2012 10:33הגב לתגובה זולא יעזור שום הרצת מניות..הבורסה יורדתתת
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? המניה צונחת
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 0.92% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -3.14% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
קוהלסמניית קוהל'ס מזנקת ב-39% הודות לרווח מפתיע
הרשת האמריקאית מכה את תחזיות האנליסטים, מעלה תחזיות לשנה ומציתה שורט סקוויז, אך עדיין מתמודדת עם ירידה ממושכת במכירות
מניית קוהל'ס Kohl's Corp 39.89% מזנקת ב־39%, לאחר שהרשת האמריקאית דיווחה על רווח מפתיע ברבעון השלישי והעלתה את התחזית לשנה. קוהל'ס הציגה רווח מתואם של 10 סנט למניה ברבעון שהסתיים ב־1 בנובמבר, הפתעה ביחס לתחזיות שצפו הפסד של כ־16–20 סנט למניה. ההכנסות נטו הסתכמו בכ־3.4–3.41 מיליארד דולר, ירידה של 2.8% לעומת השנה שעברה, אך עדיין מעט מעל התחזיות שעמדו סביב 3.3 מיליארד דולר. שיעור הרווח הגולמי עלה בכ־51 נקודות בסיס לרמה של 39.6%.
ההנהלה ניצלה את פרסום הדוחות כדי לעדכן כלפי מעלה את התחזית השנתית. כעת צופה החברה ירידה במכירות שנתיות בטווח של 3.5%–4%, לעומת תחזית קודמת לירידה של 5%–6%. גם תחזית הרווח המתואם לשנה הועלתה משמעותית, לרמה של 1.25–1.45 דולר למניה, לעומת טווח קודם של 0.50–0.80 דולר בלבד. מדובר כבר בהעלאת תחזית שנייה השנה.
שורט סקוויז
לצד השיפור בפעילות, למבנה ההחזקות במניה היה חלק מרכזי בתנועה החדה כלפי מעלה, כאשר כ־27.2% מהמניות שבמסחר מוגדרות כפוזיציות שורט, כלומר משקיעים המהמרים על ירידות במניה. פרסום הדוחות והעלאת התחזית אילצו חלק מאותם משקיעים לרכוש מניות כדי לצמצם הפסדים, מהלך שהאיץ את העלייה ויצר "שורט סקוויז". קוהל'ס כבר חוותה גל עניין מצד סוחרי מניות המם בקיץ, וגם כעת נרשם רכיב ספקולטיבי בתנועה. מאז שמייקל בנדר נכנס לתפקיד מנכ"ל זמני במאי, המניה יותר מהכפילה את ערכה.
עם זאת, מאחורי המספרים החיוביים עומדות בעיות עומק שהצטברו לאורך שנים. קוהל'ס סובלת ממגמת ירידה מתמשכת במכירות, משחיקה ברווחיות ומהתמודדות עם שוק כלבו אמריקאי שנמצא תחת לחץ: תחרות מקוונת, שינוי בהרגלי הצריכה וסביבה מאקרו־כלכלית שמכבידה על הביקושים. תחזיות שונות לשוק הקמעונאי בארה"ב מציירות עונת חגים מתונה יחסית, על רקע עלויות מחיה גבוהות וזהירות של צרכנים.
- שובן של מניות המם: קריספי רוקט וגופרו מזנקות
- טירוף מניות ה'מם' חוזר. המקרה של גיימסטופ ודוגקוין כמשל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאז 2018 התחלפו בקוהל'ס ארבעה מנכ"לים, כל אחד עם כיוון אסטרטגי שונה. קודמו של בנדר, אשלי ביוקנאן, פוטר במאי לאחר כחמישה חודשים בלבד בתפקיד, בעקבות ממצאים לגבי התנהלות לא תקינה בעסקה עם ספק שבראשו עמדה אישה עמה ניהל קשר אישי. האירוע הזה העמיק את סימני השאלה והוסיף רעש בסביבת הניהול.
