הראלי יחל ב-20 ביוני? ברקליס: "תרחיש שנת 1980 עשוי כעת לחזור על עצמו"
ביום שישי האחרון צללו מדדי המניות מסביב לעולם לאחר פרסום נתון התעסוקה בארה"ב. ההחלשות הכלכלית בארה"ב הביאה לכך שקונצנזוס הכלכלנים מעריך כעת כי גברו הסיכויים שברננקי ייצא בסיבוב נוסף של תוכנית תמריצים עת ייפגש לועדת השוק הפתוח ב-19-20 לחודש.
בארי נאפ, אסטרטג המניות הראשי של ענקית ההשקעות ברקליס, אומנם רואה סיבות להיות אופטימי על השוק, אך בכל זאת מציע לנקוט במישנה זהירות בשלב זה. לדבריו, "השוק מתחיל לצפות לתוכנית תמריצים אבל סביר שלפני שהתוכנית תבוא לידי מימוש, מדדי המניות יהיו ברמות נמוכות יותר".
נאפ מסתכל על נתון פרמיית הסיכון במניות (equity risk premium או בקיצור - ERP) ועל כך שנשאר חודש אחד בלבד לתוכנית התמריצים האחרונה של ה'פד' וכותב ללקוחותיו, כי "הפרמייה חוזרת כעת לרמות בהן הייתה בקיץ שעבר, לכן סבור שתוכנית נוספת נמצאת בדרך".
האסטרטג של ברקליס אומנם שומר על מחיר יעד של 1,330 נקודות למדד ה-S&P500, אבל צופה כי לפני שהמדד יתחיל לטפס, הוא ייגע ברמה של לפחות 1,200 נקודות. אמש סגר המדד ברמה של 1,278 נקודות. נאפ מציין שתי סיבות לכך שהמדדים יעלו למרות שסביבת המאקרו כלכלית חלשה. הראשונה כי תוכנית התמריצים שישיק ה'פד', לדעתו לא תהיה אפקטיבית, אבל תקפיץ את השוק לטווח הקצר. השניה - נשיא חדש לארה"ב שיציג פתרונות למצב בו נמצאת הכלכלה האמריקנית. נאפ רואה בזה תרחיש דומה לזה שהתרחש ב-1980, אז פתחו מדדי המניות בראלי, עת נכנס הנשיא רייגן לתפקידו, למרות סביבת המאקרו החלשה.
מדד ה-S&P500 מתחילת 2012:
- 17.זה יקרה ב-17:56 שעון תל אביב באותו יום (ל"ת)איציק 12/06/2012 18:18הגב לתגובה זו
- 16.להזהר משרלטנים (ל"ת)מ 06/06/2012 08:49הגב לתגובה זו
- 15.SP500 יגיע ל 1385 לפני שירד לרמות הנמוכות של 1200 נק .. (ל"ת)SP500 יגיע ל 1385 לפ 06/06/2012 08:35הגב לתגובה זו
- 14.הנביא 06/06/2012 08:03הגב לתגובה זולא מזמן אנליסט אחד אמר - המפולת בדרך - 800 ב-S&P עד סוף השנה. תגידו, הבורסה בכל העולם חטפה - לא מספיק???
- 13.ביזפורטל למה רואים את התאריך הפוך? (ל"ת)גל 05/06/2012 20:38הגב לתגובה זו
- 12.הנביא מוחמד השני 05/06/2012 18:38הגב לתגובה זולאחר ירידות קלות של 0.43%. (אגב, אני בלתי תלוי, וכל האופציות שכתבתי ישמשו אך ורק לפעילות טרור ברוכה).
- 11.ששון ישר משה 05/06/2012 15:41הגב לתגובה זוהיום!!!!היום!!!!!!! היום מתחיל !!!!!!היום!!!!!!הראלי הענק!!!!!!!!!!!!!!!!!! עליות!!!רק עליות שערים!!!!!!!!!!!!!!!!!
- 10.עשוי. (ל"ת)בא 05/06/2012 13:18הגב לתגובה זו
- 9.ראלי או רע לי ,לא ניראה לי ,בחירות ביוון . (ל"ת)בא 05/06/2012 13:13הגב לתגובה זו
- 8.MANO1963 05/06/2012 12:44הגב לתגובה זוהחברות היו רובן נקיות מחובות רוב משקי הביית היו נקיים מחובות היה מעמד בניים שחסך הרבה כסף ההוצאות היו קטנות מהכנסות היום המצב חברות עם חובות ענק ההוצאות עדיין גדולות מההכנסות רוב משקי הבית בארצות הברית בחוב גדול הראלי היחיד שאני רואה זה רכבת הרים נעה ישר לכיוון שלנו
- אתה צודק,מנסים לימכור סיפור לציבור (ל"ת)בעז 06/06/2012 05:29הגב לתגובה זו
- 7.אנליסט 05/06/2012 11:38הגב לתגובה זומחר יעלה או ירד ואולי ידרוך במקום...
- 6.התמריצים יפילו את אמריקה (ל"ת)ירמינהו 05/06/2012 11:05הגב לתגובה זו
- 5.05/06/2012 10:59הגב לתגובה זופורצות בקיץ ביגלל החום במיזרח התיכון..רק באביב .וזה בדוק לפי העבר הקרוב .ד. אירופה תתאושש זמנית ביגלל הרחבה כמותית לאור לתקדים לימן ברדרס שכולם זוכרים ומפחדים ממנו .
- 4.סטנלי 05/06/2012 10:58הגב לתגובה זואחרי יוון ב17.6-וגיבושון באירופה יגיע תור הזהב-הנתון 69000 מועסקים חדשים בארה"ב-אינו נכון לחודש5.2012 -יפורסם תוך ימים-מספר אחר...מי שמאמין לו מפחד-והעליות יגיעוב20.6 ( -אין זו המלצה לקנות או למכור)
- 3.בולי 05/06/2012 10:55הגב לתגובה זונו באמת.... נגמרו לכם הכתבות?
- 2.רון7 05/06/2012 10:53הגב לתגובה זוכותרות מפוצצות של כל תחזית של אנליסט זב חוטם?? נוכחנו כבר לדעת שעם תחזיות האנליסטים לא הולכים למכולת , מקסימום ניתן לעשות בהם שימוש לניגוב הישבן באם נגמר הנייר טואלט. אז אנא עורך יקר הימנע מהשטוטיות האלה ככותרת מרעישה. תפעיל את הראש מה יכול להיות כותרת , הרי בשביל כך אתה מתוגמל.
- 1.דוד 05/06/2012 10:33הגב לתגובה זולא יעזור שום הרצת מניות..הבורסה יורדתתת
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
מייסיז' עם תוצאות חזקות אז למה המניה נופלת?
הרבעון החזק ביותר של הרשת במכירות בחנויות זהות ב-13 הרבעונים האחרונים - אז למה מייסיז' נופלת?
מייסיז מייסיס מפרסמת את תוצאות הרבעון השלישי שהיו טובות מהצפוי, אבל זה לא מונע מהמניה לצנוח במסחר המוקדם. הענקית הקמעונאית דיווחה על רווח מתואם של 9 סנט למניה לעומת הפסד של 13 סנט בתחזיות האנליסטים, ומכירות של 4.7 מיליארד דולר מול צפי ל-4.55 מיליארד דולר. מה שהביא את התוצאות האלה זה שילוב של מכירות טובות מהצפוי וקיצוץ של כ-40 מיליון דולר בהוצאות המכירה, הנהלה וכלליות. למרות הירידה של %0.6 בהכנסות לעומת השנה שעברה, שנגרמה מסגירת חנויות, החנויות הזהות הציגו עלייה של 2.5%, שזה שיפור משמעותי מול הירידה אליה ציפו האנליסטים. זה הרבעון החזק ביותר של הרשת במכירות בחנויות זהות ב-13 הרבעונים האחרונים.
במהלך שיחת המשקיעים הסביר המנכ"ל טוני ספרינג שהשיפור משקף את התנעת אסטרטגיית Bold New Chapter, המתמקדת בסגירת חנויות לא רווחיות, הרחבת מגוון המוצרים ושיפור חוויית הקנייה. "המהלכים שאנחנו עושים בחנויות, במגוון, בחוויית הלקוח זהלא צעדים קוסמטיים, אלא שינוי בצורת החשיבה," הוא אומר. ספרינג מסביר שהסגירה של חנויות לא רווחיות מאפשרת למקד משאבים באתרים שמייצרים תרומה מהותית, וששיפור תמהיל המוצרים נעשה "על בסיס מה שהלקוחות אמרו לנו באופן ישיר, לא לפי הנחות עבר". לדבריו, החנות הפיזית והפלטפורמה הדיגיטלית חייבות לעבוד יחד, והחברה מנסה "לייצר רצף אחד שמרגיש טבעי ללקוח, מרגע שהוא מחפש מוצר ועד הרכישה עצמה".
לגבי הרבעון של החגים (הקריסמס), ספרינג רוצה לחדד את מה שהתפרש אצל חלק מהמשקיעים כגישה זהירה מדי. "כשאני אומר 'גישה יציבה ומבוססת', אני לא מתכוון לזהירות יתר," ציין. "אני מתכוון לגישה אחראית, מושכלת, כזו שנשענת על מה שאנחנו יודעים על הלקוחות שלנו ועל ההתנהגות שלהם בעונות לחוצות." הוא הוסיף כי מייסיס מתכוננת לעונה חזקה, אבל מודעת לכך שחלק גדול מהקונים מגיעים ממשקי בית רגישים למחיר. "אלה לקוחות שבוחרים בקפידה, שמחפשים ערך, ואנחנו צריכים להיות שם עם המוצרים הנכונים והמחירים הנכונים," סיכם.
מייסיז' לא "הולכת לחגוג" בחגים
אבל דווקא הרבעון החשוב ביותר בשנה, רבעון החגים, הוא זה שמחזיר את המניה לאחור. מייסיז' צופה רווח מתואם של 1.35 עד 1.55 דולר למניה, מתחת לצפי ל-1.58 דולר. התחזית למכירות ברבעון הרביעי עומדת על 7.35 עד 7.5 מיליארד דולר, מעט מעל התחזיות, אך לא מספיק כדי לאזן את הפספוס בצד הרווח. המשקיעים מגיבים בשלילה, והמניה יורדת בכ-6 אחוז במסחר המוקדם. החברה מדגישה כי חלק גדול מהקונים בעונת החגים מגיעים ממשקי בית מעמד בינוני-נמוך, שנוטים להתמקד במחיר ולהיות בררנים יותר בתקופות מאקרו מורכבות. במילים אחרות, גם אם מייסיס מתכוננת לעונה חזקה, היא מבינה שהלקוחות הרגישים למחיר עשויים להשפיע על הרווחיות.
- מייסי'ז עם תחזית מאכזבת: האם יש אור בקצה המנהרה?
- מייסי'ז נופלת אחרי הורדת תחזית, האם היא תצליח להתאושש?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד זאת, מייסיס מעדכנת כלפי מעלה את התחזיות לשנה הפיסקלית. החברה מעריכה כעת הכנסות של 21.475 עד 21.625 מיליארד דולר, לעומת התחזית הקודמת שנעה בין 21.15 ל-21.45 מיליארד דולר. גם תחזית הרווח לשנה עולה לטווח של 2 עד 2.20 דולר למניה, מעל התחזית הקודמת של 1.70 עד 2.05 דולר. התחזיות המעודכנות נמצאות מעט מעל ציפיות האנליסטים, שהעריכו רווח מתואם של 2 דולר למניה והכנסות של 21.3 מיליארד דולר.
