לפני המכסים - הייצוא מאירופה לארה"ב זינק ב-22.4%
כבר בחודש פברואר היה ברור לאמריקאים לאן הרוח נושבת בכל הקשור למכסים, והם ניצלו זאת כדי לרכוש סחורות מאירופה, מה שהביא לזינוק הגדול ביותר בייצוא מאירופה לארה"ב מזה יותר משנה
רעידת האדמה הגדולה לה טראמפ גרם בכל הנוגע למכסים אומנם הגיעה רק בתחילת חודש אפריל, אבל הכיוון היה ברור עוד לפני כן. כבר בפברואר האמריקאים הבינו שיחסי הסחר של ארה"ב ואירופה הולכים להתערער ושכנראה צפויים מכסים על מדינות האיחוד, והם ניצלו זאת כדי להקדים ביקושים ובכך הביאו לזינוק של כ-22.4% בייצוא מאירופה לארה"ב, שהסתכם בחודש בכ-51.8 מיליארד אירו. מנגד, הייבוא של מוצרים אמריקאיים באירופה עלה רק 2.4% ל-28.2 מיליארד אירו.
ארה"ב הטילה על סחורות מהאיחוד האירופי מכסים של כ-10%, כשהם צפויים לעלות לכ-20% בתום תקופת ההקפאה של 90 יום עליה הודיעה טראמפ זמן קצר לאחר ההודעה על הגל השני של המכסים בתחילת החודש.
בסך הכל, האיחוד האירופי הציג עודף מסחרי בפברואר של כ-23 מיליארד אירו, לעומת גירעון של 5.6 מיליארד אירו בינואר. הייצוא לארה"ב ב-2024 עלה ב-5.5% בעוד הייבוא ירד ב-4%.
האירופאים הם לא היחידים שמקדימים ביקושים לסחורות מארה"ב לפני המכסים. סין, המדינה שצפויה לספוג את הפגיעה המשמעותית ביותר ממדיניות המכסים של טראמפ, הציגה קפיצה של 12% בייצוא בחודש מרץ, כמעט פי 3 מצפי הכלכלנים שהיה לעלייה של 4.4%. ארה"ב עדיין הייתה שותפת הסחר הגדולה של סין כשהיא היוותה כ-10% מסך הסחר שיש בין שתי המדינות. גם האמריקאים הקדימו ביקושים, בחודש מרץ הייצוא של סין לארה"ב עלה ב-9.1% לעומת חודש מרץ בשנה שעברה, כשמצד שני הייבוא של מוצרים אמריקאיים לסין ירד ב-9.5%.
- הבריחה היהודית המבוהלת מגולדרס גרין
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם האמריקאים עצמם מקדימים ביקושים, זה התבטא במכירות הקמעונאיות שעלו ב-1.4% במרץ, גם כן מעל לצפי שהיה לעלייה של כ-1.2%. בקטגוריית הרכב, נרשמה עלייה חדה של 5.3% במכירות. מעבר לזינוק במכירות רכבים, גם תחומים אחרים נהנו מביקושים חזקים: חנויות ציוד ספורט, תחביבים ומוזיקה דיווחו על עלייה של 2.4%, חנויות חומרי בניין וציוד גינון הציגה עלייה של 3.3%, ומסעדות וברים רשמו עלייה של 1.8%. מנגד, תחנות דלק דווקא סבלו מירידה של 2.5% במכירות, אך מדובר ככל הנראה בהשפעה של ירידת מחירי הדלק החודשית, ולא של ירידה בביקושים עצמם.
עליות בבורסה (גרוק)"קנו מניות סיניות" - ההמלצה של ג'יי פי מורגן
בנק ההשקעות המוביל בעולם בעד מניות סיניות - "הפוטנציאל גובר על הסיכונים"; ומה חושבים אנליסטים אחרים וגם - למה הפנטגון רוצה להגדיר את BYD , עליבאבא ובאידו כחברות ביטחוניות שעוזרות לצבא סין?
בנק ההשקעות ג'יי.פי. מורגן שינה את תחזיתו לשוק המניות הסיני והעלה את ההמלצה ל"תשואת יתר" (Overweight). האסטרטגים של הבנק, בראשם רג'יב בטרה, סבורים כי הסיכוי לעליות חדות ב-2026 עולה בהרבה על הסיכון לירידות משמעותיות. הסיבות המרכזיות: אימוץ מואץ של בינה מלאכותית, חבילות תמריצים לעידוד צריכה פנימית ורפורמות עמוקות בממשל התאגידי. "סין כבר ויתרה על רוב היתרון היחסי שהיה לה בתחילת 2025 – דווקא עכשיו זו נקודת כניסה אטרקטיבית במיוחד", נכתב בדוח המעודכן.
התזמון של ההמלצה מעניין במיוחד. מדד MSCI סין אמנם עלה בכ-33% מתחילת השנה, אבל ברבעון האחרון הוא דווקא ירד ב-6.2%, בעוד מדד אסיה-פסיפיק הרחב (ללא יפן) עלה ב-1.3%. במילים אחרות - השוק הסיני נמצא כרגע במומנטום חיובי כללי, אבל עדיין רחוק מהשיאים של 2021, והמכפילים שלו נשארו סבירים (12-14 פעמים הרווחים הצפויים). רמות החשיפה של משקיעים זרים ומוסדיים עדיין נמוכות יחסית – כלומר יש הרבה "כסף חכם" שעדיין לא נכנס.
המנועים שג'יי.פי. מורגן רואה קדימה חזקים מאוד:
בינה מלאכותית - סין ממשיכה להשקיע עשרות מיליארדי דולרים ב-AI, וחברות כמו Baidu, Tencent ואליבאבא כבר מדווחות על זינוק בהכנסות מענן ובינה מלאכותית. הבנק צופה צמיחה של עשרות אחוזים בתחום הזה כבר ב-2026.
עידוד צריכה - חבילת התמריצים האחרונה של 2 טריליון יואן כוללת קיצוץ מסים על מוצרי צריכה, סבסוד רכב חשמלי והרחבת תוכניות דיור – כל אלה אמורים להחזיר את הצרכן הסיני למשחק.
ממשל תאגידי - חוקים חדשים מחייבים דיבידנדים גבוהים יותר ושקיפות, מה שמפחית את "הנחת הסיכון הסיני" שגרמה למשקיעים זרים לברוח בשנים האחרונות.
רובינהוד מרחיבה את פעילות שווקי החיזויים ומשיקה זירת נגזרים חדשה
המניה מזנקת ב-10% לאחר שהחברה הודיעה על הקמת זירה לחוזים עתידיים בשיתוף סוסקוהנה, במקביל לזינוק בהכנסות מתחום חוזי האירועים ולביקוש גובר מצד מיליוני משתמשים
רובינהוד מניית רובינהוד Robinhood 10.93% קופצת ב-10% לאחר שהחברה הכריזה על הרחבת פעילותה בתחום שווקי התחזיות, אחד ממנועי הצמיחה הבולטים שלה בשנה האחרונה. במסגרת המהלך, החברה מקימה זירת מסחר חדשה לחוזים עתידיים ונגזרים בשיתוף עם חברת המסחר סוסקוהנה אינטרנשיונל, שתשמש כספקית נזילות מרכזית.
שווקי התחזיות מאפשרים למשתמשים להמר על תוצאות של אירועים, החל מהחלטות ריבית של הפדרל ריזרב ועד הסבירות לתקיפה ישראלית באיראן. רובנהוד נכנסה לתחום לפני כשנה דרך שיתוף פעולה עם Kalshi, ומאז נסחרו בפלטפורמה יותר מ־9 מיליארד חוזים על ידי משתמשיה. על פי נתוני החברה, למעלה ממיליון לקוחות כבר השתתפו במסחר בשווקי התחזיות, מה שהפך את המוצר לאחד מקווי הפעילות הצומחים ביותר בהכנסותיה. כעת, עם הקמת זירת המסחר החדשה, רובנהוד מתכננת להרחיב את מגוון החוזים שהיא יכולה להציע ישירות, בנוסף להפצת החוזים של Kalshi.
מחיר יעד של 160 דולר
בבנק ההשקעות ברנשטיין מעריכים כי רובינהוד תמשיך לשווק ללקוחותיה את מוצרי Kalshi, אך במקביל תוכל לפתח קו עצמאי של חוזי אירועים. לטענת האנליסטים, כיוון שרובנהוד אחראית ליותר ממחצית נפח המסחר בשוקי התחזיות של Kalshi, היא מבקשת להגדיל את חלקה בהכנסות מהתחום.
האנליסטים בברנשטיין מעניקים למניה המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 160 דולר, תוך ציון בסיס המשתמשים הגדול של כ־14 מיליון סוחרים פעילים שמספק, לדבריהם, התאמה טבעית למוצרי שוקי התחזיות. לפי הערכות ברנשטיין, קצב ההכנסות השנתי של רובינהוד מפעילות חוזי אירועים חצה את רף 300 מיליון הדולר, נתון המשקף את הביקוש הגובר למכשירים המאפשרים לקבוע מחיר להתרחשות של אירועים ציבוריים.
- רובינהוד מזנקת לשיא כל הזמנים בעזרת שילוב של בנקאות יוקרה והימורי פוטבול
- רובינהוד תשיק רשת חברתית בתוך אפליקציית המסחר שלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סוסקוהנה תספק לזירה החדשה נזילות, מרכיב חיוני ליציבות מחירים ולאפשרות קבלת הצעות קנייה ומכירה רציפות. ברובינהוד מסבירים כי הקמת זירה הנמצאת בשליטת החברה מאפשרת לה לפתח מוצרים מהר יותר ולהציע מגוון רחב יותר של חוזים.
