עד לאן יגיע המעו"ף? והאם שבירתו אמיתית?
שוק המניות האמריקאי חווה שבוע זוועתי. לא רק משום ירידה של יותר מ-3% אלא בעיקר משום שההיחלשות התקיימה לכל אורכו של שבוע המסחר. הפתיחה הייתה בגבוה השבועי ואילו הסגירה בנמוך. התוצאה היא נר אדום בריא גוף ונטול צלליות כמעט לחלוטין. שבוע שבו המוכרים שלטו ללא עוררין. מדד המעו"ף נעל את השבוע ברמת 1,219 הנקודות. מתחת לרמת 1,226 שעליה הצבעתי כרמת תמיכה משמעותית. השאלה היא אם מדובר בשבירה אמיתית או שמא יש להמתין לאישור נוסף? מעבר לכך אל לנו להיות מופתעים שכן שוקי המניות מסמנים חולשה כבר שבועות ארוכים ואיפשרו יציאה הדרגתית ונטולת חרדות מזה פרק זמן לא מבוטל.
היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.
האם מדובר בשבירה אמיתית של רמת 1,226 הנקודות?
המונח שבירה חייב לכלול בתוכו מרכיבים שיעידו על האמינות והמהימנות. מרכיבים שיסייעו למזער פריצות שווא או מלכודות למיניהן ויעלו את הסבירות לפיה מדובר בתהליך אמיתי שסיכוייו להמשיך גבוהים. כאשר מדובר בשבירה מטה חייבים להתקיים מספר מרכיבים:
1. רוב הנר היומי חייב להימצא מתחת לרמת התמיכה.
2. שער הסגירה חייב להיות בסמוך לנמוך היומי כעדות לשליטתם של המוכרים.
3. נר עם צללית תחתונה ארוכה אינו תקף, משום שמדובר למעשה ב"נר של קונים".
מבט על הגרף היומי מלמד על המרכיבים הבאים:
1. רוב הנר מתחת לרמת 1,226 הנקודות.
2. שער הסגירה מצוי בסמוך לנמוך היומי
3. הצללית העליונה ארוכה משמעה "נר של מוכרים".
4. מדד המעו"ף ניסה לתקן מעלה ביום הפריצה אך סבל מהתנגדות ברמת 1,224 הנקודות.
5. מחזור המסחר התרחב.
כלומר, מדובר בפריצה אמיתית המעלה את הסבירות לפיה צפוי מדד המעו"ף להמשיך לרדת כאשר כל עלייה תהיה לצורך ירידה נוספת. השאלה עד כמה?
מהם היעדים?
המתמטיקה של הדשדוש גורסת שמרגע הפריצה מעלה או מטה, יבצע השוק לפחות מהלך הזהה באורכו לעומק הדשדוש. מסובך? לא ממש. מדד המעו"ף דשדש בין 1,346-1,226. כאשר דשדוש זה נמדד באחוזים מלמעלה למטה הרי שהוא מספק כ-9%. המשמעות היא ששבירתה מטה של רמת 1,226 הנקודות אמורה לדרדר את מדד המעו"ף לפחות ב-9% נוספים. כלומר, אפשר לצפות לירידה הדרגתית שתכלול תיקונים טכניים לפחות עד לרמת 1,100-1,120 הנקודות כאשר מדובר ביעד ראשוני.
סיכום, בסקירות האחרונות הצבעתי על איתותי החולשה חזור, הצבע ושנה כאשר שבוע אחר שבוע הם רקמו עור וגידים וכעת, יחד עם החולשה בשוק האמריקאי ושבירתה מטה של רמת 1,226 הנקודות, דומה שהדרך למטה סלולה.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 26.שורטיסיט 15/06/2011 19:45הגב לתגובה זוהמגמה
- 25.דרור 13/06/2011 19:40הגב לתגובה זושלום אייל, בסקירה הצבת יעד של רמת 1100-1120 נקודות למעו" ף על בסיס רוחב הרצועה שהשוק דשדש בה לאחרונה, האם מעבר לכך אין מקום להתייחס לנקודות תמיכה בדרך? כמו רמת 1166 שהתבררה בשנים האחרונות כרמת תמיכה/התנגדות משמעותית? כמו כן אשמח אם תוכל להתייחס למניית כי" ל שלדעתי הגיעה (לאחר מהלך הירידות האחרון) לקו המגמה העולה(האלכסון) שנמתח בגרף מאז המשבר ב 2008 .
- 24.אייל גורביץ 13/06/2011 07:09הגב לתגובה זוקוראים יקרים. אני קורא את תגובותיכם קרוא וחזור ושנה ומשתדל להגיב לעניין כמעט לכולכם. אני שמח שבערוגה הקטנה שלי ישנם לא מעט פרחים אבל מה לעשות ובכל חלקה טובה גדלים גם כמה עשבים שוטים. שבוע קל ופשוט לכולנו.
- כשאייל בטוח למטה בא תיקון למעלה. בדוק. (ל"ת)עשב שותה 19/06/2011 17:05הגב לתגובה זו
- הפורץ האמיתי 13/06/2011 10:55הגב לתגובה זוהערוגה הקטנה שאתה מדבר עליה היא קודם כל של הגולשים באתר. להזכירך, אתה נמצא פה בשבילנו ולא להיפך. הערוגה הופכת יותר ויותר קטנה ככל שאתה ממשיך להתעלם מטענות ושאלות לגיטימיות ומפגין זלזול והתנשאות. שיהיה לכולנו שבוע קל ופשוט ואולי הגיע הזמן לקצת חשבון נפש.
- בעז 13/06/2011 08:01הגב לתגובה זומנדי ממגמות כותב סקירה מעניינת
- 23.אייל גורביץ 13/06/2011 07:07הגב לתגובה זושלום לך. הניתוח הטכני קביל ועובד כאשר התנהגות המניה עונה על קריטריונים מסויימים ולאו דווקא בתקופות מסויימות. שבוע טוב
- 22.אייל גורביץ 13/06/2011 07:06הגב לתגובה זואדורם שלום. אביט על גבעות ואם יהיה משהו מעניין לכתוב מבטיח שאעשה כן. שבוע טוב
- 21.אייל גורביץ 13/06/2011 07:05הגב לתגובה זואדורם שלום. המתמטיקה של הדשדושים עמדה במבחן הזמן כך שאני מניח שהסבירות שמדד המעו" ף ידיע ליעד שבו נקבתי גבוהה מעבר לכך אין שום אפשרות להעריך מה יקרה לאחר מכן לפני שהמדד יגיע לשם בפועל. שבוע טוב
- 20.אייל גורביץ 13/06/2011 07:04הגב לתגובה זושלום לך. איני יודע. בינתיים מה שכתבתי זה הכי רחוק שאני מסוגל לראות. שבוע טוב
- 19.הכוון ברור (ל"ת)דוב מנמנם 13/06/2011 01:08הגב לתגובה זו
- 18.היום הנר היה מלא,מעניין איפה היה הנר-:) (ל"ת)בונבון 12/06/2011 19:31הגב לתגובה זו
- שלי 13/06/2011 01:20הגב לתגובה זוהשוק בגדול עדיין שוורי טיסה מ 590 ל 1345 בזמו יחסית קצר .. מה שרואים בגדול זה רק תיקון כול הידיים החלשות ימכרו ואז יטיסו את השוק.. בדיעבד כולנו חכמים.. די מהר השוק יכול להתהפך כרגע מצב לאטוב גאופוליטי לא טוב הכולן שטויו השוק הישראלי קטן ולא משוכלל שרצו לעלות עלו גם שהיה פה טילים.. למי שיש סבלנות סוף שנה השוק יהיה מעל 1400
- 17.הקלפן 12/06/2011 17:46הגב לתגובה זוהאם גרפים וטכני מתיחסים וטובים אך ורק במצב רגיל ונורמלי ? מה שנקרה מצב רגוע ורגיל... שקט בטחוני.. ומצב כלכלי רגיל שלא צפוי לתנודתיות ...וכד" .
- 16.רואים? 12/06/2011 14:44הגב לתגובה זואנחנו בדרך ל-590 במעוף
- חחח (ל"ת)קורא ותיק 12/06/2011 16:27הגב לתגובה זו
- 15.ישראל 12/06/2011 14:00הגב לתגובה זושלום אייל. אני לא זוכר מתי אם בכלל עשית ניתוח טכני לשורטים. כעת אתה צופה ירידות. נראה לי טבעי שתנתח מספר ניירות של שורט על המדדים. תציע נקודות כניסה ויציאה וכו
- 14.אדורם 12/06/2011 13:57הגב לתגובה זוכמו כן, האם תוכל לנתח טכנית את מניית גבעות שעולה ביום בצורה מרשימה על רקע חולשת השוק, בתודה מראש
- 13.אדורם 12/06/2011 13:54הגב לתגובה זואתה כותב במאמרך " המשמעות היא ששבירתה מטה של רמת 1,226 הנקודות אמורה לדרדר את מדד המעו" ף לפחות ב-9% נוספים. " - האם ניתן להעריך את הסבירות באחוזים שזה אכן יקרה? מה, למשל, הסיכוי שהירידות במעו" ף ייבלמו ב- 1200 ומשם העליות יתחדשו עד לקביעת שיא חדש במעו" ף? בירידות במחיצת הראשונה של 2010, אני זוכר שמנתחים טכניים טענו שהמעוף ישבור את רמת ה-1000 , אך לבסוף הוא נבלם ב-1050 ומשם המשיך עד לקביעת שיא חדש.
- 12.אייל גורביץ 12/06/2011 13:42הגב לתגובה זושלום לך. באמת שאינני יודע. שבוע טוב
- 11.אייל גורביץ 12/06/2011 13:41הגב לתגובה זוליאור שלום. סביר או לא זה עניין סובייקטיבי ובכל זאת יכול להיות שאתה תהיה הצודק מבין שנינו. ניתוח טכני מתבסס על עובדות שעמדו במבחן הזמן. ועובדתית על מדד המעו" ף לסגת לרמה בה נקבתי. אם יעלה הצורך בהתאמות יהיה עלי לבצען בזמן אמת. שבוע טוב
- 10.אייל גורביץ 12/06/2011 13:40הגב לתגובה זואלי שלום. אשמח להסתכל על התנהגות הדולר אבל לא תמיד יש מה לנתח. אם יהיה משהו מעניין, אשמח להענות לבקשתך. שבוע טוב
- 9.אייל גורביץ 12/06/2011 13:39הגב לתגובה זושלום לך. לו הייתי במקומך, לא הייתי מבזבז את זמני על כותבים שאין לי בהם אמון ועובדים על כל העולם. שבוע טוב
- הפורץ האמיתי 12/06/2011 14:06הגב לתגובה זוהאמת היא שביום שישי בבוקר לא היית מעז להכריז שהפריצה היא אמיתית ושנינו יודעים את זה טוב מאוד. חלקות הלשון שלך אולי תביא לך עוד כמה לקוחות תמימים אבל מהאמת קשה להתחמק.
- חושב 12/06/2011 20:03אתה מגיב כמו ילד קטן אני לא חסיד של הניתוח הטכני, ובטח אפשר למצוא דוגמאות לחיזויים לא נכונים, אבל צורת התגובה שלך לא מתאימה לאנשים מבוגרים, ובטח לא בתקופה הזאת שהחיזוי הטכני דווקא צדק בכיוון. לא יודע מה מניע אותך, אולי אתה חושש לתיק ההשקעות שלך, אולי אוהב את עצמך כל כך שמרשה להגיב כמו שמגיב, אבל בכל מקרה זה לא מכובד.
- 8.אייל גורביץ 12/06/2011 13:38הגב לתגובה זויואל שלום. משום שתמיד יש לבחור ביעד הצנוע ביותר שיש ומבין כל היעדים הקיימים זה הצנוע ביותר. אם מדד המעו" ף אכן יגיע לשם, נבחן אותו שנית. שבוע טוב
- 7.מוש מוש המושקע 12/06/2011 13:26הגב לתגובה זוהייתי הרבה יותר נחרץ לגביי הכיוון של השוק אמרת ירידות לא תחתית אחרונה וכולם לא האמינו לך ד" א אני כן חחח כרגע זה נראה כמו תיקון או שמדובר בתרחיש 2008 קרי תחתית כפולה
- 6.מה לדעתך צפוי לתקופה ארוכת טווח ? (ל"ת)ב 12/06/2011 12:11הגב לתגובה זו
- 5.ליאור 12/06/2011 11:28הגב לתגובה זואייל בוקר טוב. הsp500 נמצא עדיין מעל נקודת התמיכה החזקה של 1250. אני חושב שאתה ממהר קצת לקבוע שהמעופ נמצא בדרך ל1100 . צריך קודם לחכות ולראות האם השוק האמריקאי ישבור את 1250.... מה דעתך? לא סביר בעיני שהשוק פה ירד 9 אחוז נוספים אלא אם תהיה שבירה גם מעבר לים.
- גיל 12/06/2011 12:00הגב לתגובה זובקלות יכולים להגיע ל 1000
- 4.אלי 12/06/2011 11:11הגב לתגובה זואתה יכול לנתח את הדולר תודה
- 3.גיל 12/06/2011 11:06הגב לתגובה זובסוף ינואר המעוף היה קרוב ל 1340 ובאותו יום ירד המעוף 4 אחוז אחרי כמה ימים תיקן מעט ניצלתי למכור הכל וקניתי שורט מעוף פי 3 , המשבר באירופה התחיל בדיוק כמו שהסאבפריים התחיל הגל ירידות בא שנה אחרי זה , יולי יני זה בערך שנה מאז התיקון ההוא של המשבר באירופה שהתחיל אנחנו בתחילתו של גל ירידות מתמשך יש אופוריה כאילו הכל טוב שבתכלס שום דבר לא ישתנה מאז המשבר רק הפעם לא רק בנקים פושטים רגל אלא גם מדינות , בנסוף קחו כאן את המצב הגיאופוליטי , ותקבלו שיש סיכויים שנמשיך לרדת . חייב להגיד שבכל חודש קונה CALL קטן למקרה של תיקונים פה ושם וזאת להגן על הרווח של השורט
- 2.פורץ אמיתי 12/06/2011 10:33הגב לתגובה זואז השוק פה היה פותח ב 1230 ופתאום הפריצה היתה הופכת ללא אמיתית. בקיצור גורביץ, לא סתם אתה מחכה לראות מה קורה בחו" ל לפני שאתה מחליט מה הגרף של יום חמישי אומר. על מי אתה חושב שאתה עובד?
- פיני 12/06/2011 12:22הגב לתגובה זוכמו שלך. לא מוצא חן בעיניך אל תקרא ואל תגיב. אין לך אימון בדבריו תתרחק . הבן אדם תותח. לאף אחד כולל גאונים כמוך אין כדור בדולח ואף אחד לא יודע מה יקרה . כשמכונית מגיע לצומת אתה יודע לאן היא תפנה?
- פורץ אמיתי 12/06/2011 13:14מהתגובה שלך ברור לי שממש לא הבנת את מה שכתבתי. אין שום קשר לכדור בדולח ובאמת אף אחד לא יכול לצפות בוודאות את כיוון השוק. תקרא שוב ותתיחס לעניין או שתשמור את דברי ההבל שלך לעצמך.
- 1.יואל 12/06/2011 09:40הגב לתגובה זואייל שלום החל מ15.03.09 לא היה מימוש " רציני" בשוק עולה.מדוע אתה קובע רק 10% (נכון זה עומק הדישדוש) יחד עם זאת כפי צרשמתי לא היה מימוש ע" פ פיבונצי אולי היעד הינו 988 אשר מהווה 50% פיבונצי?
התרומה הישראלית ששווה לארה"ב מיליארדים כל שנה
ברית ששווה הרבה יותר מכסף: ישראל לא רק מקבלת סיוע - היא נכס אסטרטגי שמייצר לארה"ב חיסכון של מיליארדי דולרים מדי שנה, בזכות מודיעין, טכנולוגיה וניסיון קרבי שהופכים אותה למעבדה צבאית וכלכלית ייחודית בעולם
ישראל מספקת לארה"ב את הנכס הגיאו-אסטרטגי החשוב והיציב ביותר שלה במזרח התיכון ההפכפך, את שדה הניסויים הצבאיים הגדול והטוב בעולם לטכנולוגיות אמריקניות חדשות ב"אש חיה" ומידע מודיעיני רציף שלא יסולא בפז. כל אלו חוסכים לארה"ב מיליארדי דולרים כל שנה ולהערכת האמריקנים עצמם ברוב השנים התרומה הזו, גדולה לאין ערוך מהעלות של המימון והעזרה הכספית שארה"ב נותנת לישראל.
מזכיר המדינה האמריקני לשעבר, הגנרל אלכסנדר הייג, אמר פעם ש"ישראל היא נושאת המטוסים האמריקנית הגדולה בעולם שאינה ניתנת להטבעה". בישראל יש לאמריקנים בסיס צבאי מאויש יחיד קטן מאד להתרעה מפני טילים בעוד שבשאר העולם ארה"ב מוציאה 70 מיליארדי דולרים כל שנה על תחזוקת כוחות הצבא שלה - שכוללים כ-50 אלף חיילים ב-800 בסיסים ב-80 מדינות, מהם לפחות 19 בסיסים במזרח התיכון.
הגנרל ג'ורג' פ. קיגן ראש המודיעין לשעבר של חיל האוויר האמריקאי מצוטט בהרחבה כאומר שארה"ב תצטרך ליצור "חמש סוכנויות CIA" כדי להתחרות במודיעין שישראל מספקת לה. גורמים בפנטגון כמו גם בתעשיות הביטחוניות האמריקניות נפעמים כל פעם מחדש מהחידושים הישראליים שנעשים על פלטפורמות אמריקניות שתוצאתם חיסכון כספי אדיר וחיסכון זמן אדיר במציאת ופתרון תקלות שמתרחשות באמל"ח שארה"ב מעבירה אלינו, בדגש על מטוסי ה-F15, ה-F16 וה-F35.
היכולת של התעשיות הביטחוניות האמריקניות לציין שאמלח וטכנולוגיות נבדקו בשדה הקרב הישראלי תורם להן באופן ניכר בתהליך המכירה. העובדות הנ"ל מדגישות את תפקידה של ישראל כבעלת ברית ייחודית בעלת ערך מוסף, בנוסף לכך שישראל משמשת כמרכז חדשנות מוביל עבור מגזר ההייטק האמריקני, מעבדה בדוקה של הכוחות המזוינים של ארה"ב ותעשיות הביטחון והחלל האמריקניות (חסכון של מיליארדי דולרים במו"פ, הגדלת היצוא והרחבת התעסוקה בארה"ב). ישראל במובן זה היא "אולם תצוגה" המדגים את היתרון של מערכות צבאיות אמריקניות על פני מתחרות עולמיות, מקור מודיעין פורץ דרך ובסיס צבאי גדול ביותר ללא צורך בחיילים אמריקניים.
- 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
- פיירפליי מזנקת 8% לאחר התרחבות לסקטור הביטחון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכן, החששות מפני אמברגו נשק אמריקני עתידי, אם וכאשר יעלו הדמוקרטים שוב לשלטון בארה"ב, הם חששות מופרזים מאד, כי ישראל שותפה נאמנה לארה"ב ואינטרס אמריקני אדיר. התרומה והתמורה הישראלית עבור האמלח האמריקני שווים לאמריקנים מיליארדי דולרים רבים כל שנה כמו גם העזרה הישראלית המודיעינית שלא תסולא בפז ועוגן יציב ויחיד במזרח תיכון מוסלמי הפכפך.
סמוטריץ' מבטיח: "מחירי הדירות יירדו, המסים יירדו" - האם להאמין לו?
נכנסים לכלכלת בחירות; סמוטריץ' יודע שאם מחירי הדירות יעלו - הציבור יאשים אותו, ומכין פתרונות וגם - מה התוכנית של סמוטריץ' לשנה הבאה ועל הפטור ממס לעולים חדשים
שר האוצר, בצלאל סמוטריץ', הציג את עקרונות התקציב. הוא דוחף להורדת הריבית ובצדק; ומדבר על הורדת מסים והורדת מחירי הדירות. סמוטריץ' יודע שיש חשש גדול שמחירי הדירות יחזרו לעלות עם סיום תוכנית דירה בהנחה במתכונתה הנוכחית, והוא יודע שהוא זה שתוטל עליו האשמה בעליית מחירי הדירות, אז הוא מכין תוכנית (הרחבה: ההזדמנות לירידת מחירי הדירות ולמה היא עלולה להתפספס?).
סמוטריץ' לא הציג תוכנית, אלא דיבר מלמעלה, בקווים כלליים. צריך לזכור שאנחנו בשנת בחירות, הבוחר הוא "המלך", הסיכוי שיפגעו בכיס שלו - נמוך. ירצו לתת לו תחושה טובה, תחושה של עושר. תחושה של ביטחון כלכלי. בכנס של יועצי המס הוא אמר באופן ברור: "אל תקנו דירות, המחירים ימשיכו לרדת".
סמוטריץ' טען כי שנת 2026 תהיה "גשר ממלחמה לצמיחה", עם תוספת משמעותית לביטחון, שצפויה לחרוג מ-100 מיליארד שקל, לצד ייצוב יחס החוב-תוצר. במרכז התוכנית: הורדת מס הכנסה על הכנסות מעבודה, שתעודד יציאה לעבודה והעלאת פריון. "זה יחזיר כסף לכיסי העובדים ויעזור למשק לצמוח", אמר, תוך הדגשה כי ההפחתה תתמקד במדרגות הנמוכות יותר כדי להגיע למעמד הביניים הרחב. נזכיר כי מדרגות המס הוקפאו השנה והמשמעות היא מיסוי גדול יותר. סמוטריץ' בעצם רמז על כוונה להסיר את ההקפאה בחלק מהמקומות.
סמוטריץ' גם הבטיח הטבות מס משמעותיות לעולים חדשים: פטור ממס לא רק על הכנסות מחו"ל (כפי שקיים כיום למשך 10 שנים), אלא גם על הכנסות שיופקו בישראל עצמה. צעד כזה יכול להפוך את ישראל ליעד עלייה אטרקטיבי יותר, אבל השאלה היא למה לספק הטבה גדולה כל כך בשעה שאפשר להיטיב עם הציבור הישראלי עצמו. תושביך קודמים לעולים חדשים.
- להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
- "מחירי הדירות יעלו ב-6% בשנה הבאה" - על מה מתבסס מנכ"ל אאורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החשש הוא שמהלכים אלו יובילו לעלייה בגירעון, אם כי חייבים להגיד שהגירעון בשליטה, ולמרות מלחמה של שנתיים ישראל התבררה כחזקה מאוד כלכלית. הפגיעה בנתונים הכלכליים היא לא אנושה כפי שיכול היה להיות. אין כלכלן אחד שחושב שהנתונים הכלכליים בהינתן השנתיים האחרונות, הם לא הפתעה לטובה. לכן, דווקא בהינתן הצמיחה של אחרי המלחמה כפי שצופים כלכלנים וגם בנק ישראל בתחזיות קדימה, עשויות לתמוך ולהשתלב בהורדת מסים.
