ארזים מנסה להרגיע את בעלי האג"ח: יש לנו כסף לשלם בשנתיים הקרובות

חברת ארזים מפרסמת היום, לבקשת מחזיקים באגרות חוב של החברה, מסמך שהוכן ב-24 בדצמבר 2008 על ידי החברה לבקשת הנאמן לאגרות החוב (סדרה 2), ובו פירוט תזרים המזומנים הצפוי של החברה לשנתיים הבאות, כשהוא נכון למועד הנקוב בו.

מהמסמך עולה כי לארזים ישארו מזומנים בקופה גם בעוד שנתיים, למרות ירידה צפויה של כ-146 מיליון שקל בכמות המזומנים ב-2009 ועוד ירידה של כ-69 מיליון שקל הצפויה ב-2010. החברה, אגב, מבקשת להדגיש כי הנתונים המפורטים במסמך לא בוקרו ולא נסקרו על ידי רואי החשבון המבקרים של החברה.

בארזים מציינים כי בשנה הראשונה צפויות הכנסות של כ-197 מיליון שקלים והוצאות בשיעור דומה. ואולם, תזרים המזומנים מפעילות השקעה יהיה שלילי בשיעור של כ-27.7 מיליון שקל והתזרים מפעילות מימון יהיה אף הוא שלילי בשיעור של כ-119 מיליון שקל כך שצפוי "בור" של כ-146 מיליון שקל.

בשנה השניה המצב אמור להשתפר במשהו: ההכנסות יעלו לכ-212 מיליון שקל, ואילו ההוצאות יצטמקו לכ-187 מיליון שקל כך שבפעילות השוטפת ייוצר תזרים חיובי של כ-24 מיליון שקל. לאחר כשנתיים צפויה ארזים להישאר עם כ-8 מיליון שקל בקופה, לעומת 223 מיליון שקל בתחילת התקופה.

נזכיר כי ארזים שיגרה לבורסה אזהרת רווח ב-7 בינואר. החברה, שדוחותיה הכספיים מושפעים משינויים בשערי החליפין של הלירה שטרלינג והאירו ביחס לשקל צופה כי תרשום הוצאות מימון משמעותיות בסך של כ-160 מיליון שקל ברבעון הרביעי. החברה הודיעה כי ההוצאות המשמעותיות נובעות מקיטון בסך של כ-160 מיליון שקל בשווי ההוגן של עסקאות ריבית (swaps) שבידי החברה, שנגרם עקב ירידת הריבית בבריטניה.

לחברה השקעות מהותיות בחברות מוחזקות זרות, אשר עיקר פעילותן הינה במטבע המקומי. כתוצאה משחיקת ההון העצמי של החברות המוחזקות כאמור, תרשם ברבעון הרביעי לשנת 2008, שחיקה בהון העצמי של החברה בסך של כ-27 מיליון שקל.