ניתוח טכני: מניית העם לפני שינוי כיוון?
בנובמבר 2007 ניתחתי את טבע לאחרונה כאשר המסקנה הייתה שכיוונה של המניה אמור להיות מטה. הסימן לכך היה שבירתה מטה של רמת 170 שקלים למניה. שבירה זו הגיעה אחרי תקופת דשדוש רווית סימני היצע כבדים. מנובמבר 2007 מצויה המניה בתהליכים ברורים של ירידה ושחיקה כאשר לפני ימים מספר שפלה למחיר של 140.8 שקלים למניה. השאלה המרכזית, כמעט כמו תמיד, היא האם התחתית האחרונה עודנה באופק או שמא תהליך הירידה מוצה עד תום.
מגמת ירידה
סוחרים רבים נוטים לדבוק במניות שרכשו על בסיס רגשי לחלוטין. התקווה שבאחד מן הימים המניה תעלה יוצרת את אחת מהאשליות המסוכנות ביותר לסוחר המקצועי. הראייה חייבת להיות קרה ומפוכחת ובמקרה של טבע, משום המוניטין המצוין שלה, המשימה קשה שבעתיים.
אבל אם מביטים על התנהלות המניה רואים בבירור שמאז נובמבר 2007 המגמה היא מגמת ירידה. אפשר לראות זאת על ידי האופן בו מסודרות נקודות השיא והשפל. כל נקודת שיא נמוכה מקודמתה וכך גם לגבי כל נקודת שפל. כל עלייה במניה גררה גל היצעים שהגיע במחירים נמוכים מהשיא האחרון. והתהליך נמשך עד כה.
בדרכה מטה שברה טבע לא מעט רמות תמיכה כשהמשמעותית מביניהן הייתה רמת 160 שקלים למניה. שבירתה מטה של רמה זו הופכת אותה לרמת התנגדות שתשמש בכל גל עליות כאחת מהאינדיקציות המרכזית לשינוי כיוון.
מבחינת המומנטום הרי שלמרות ניסיון העלייה האחרון המומנטום המקבל ביטוי על ידי מגוון רחב של כלים טכניים עודנו שלילי ומקשה לקבוע שטבע עומדת על סיפו של שינוי.
לאור הנתונים הקיימים הרי שהנחת העבודה גורסת שכיוונה של טבע עודנו מטה וכי השפל שנכרה לפני ימים מספר ברמת 140.8 שקלים למניה אינו האחרון בסדרה.
רמות תמיכה והתנגדות
מטבע הדברים, תיקונים טכניים הם חלק בלתי נפרד ממגמה קיימת. הם מתפתחים על בסיס הודעות, שמועות או מגיעים בהפתעה וללא כל התרעה מוקדמת. המכנה המשותף הוא שהם, בסופו של יום, נותרים תיקונים טכניים ואינם גורמים להיפוך מגמה. רמות התמיכה וההתנגדות תעזורנה לנו להעריך האם מהלך הנוגד את כיוונה של המגמה שלטת הוא תיקון טכני או שמא תחילתו של היפוך.
1. ראשית דבר יש לתת את הדעת לרמת 154.70 שקלים למניה. רמה זו שימשה בימים האחרונים כרמת התנגדות. לפני כשבוע, מיד לאחר שנשקה לרמה זו, נסוגה טבע לשפל של 140.8 שקלים למניה ואתמול, אחרי מגע קצר, שוב התרחשה בלימה. 2. שבירתה מעלה של רמה זו אינה קריטית ולא תשנה כהוא זה את הנחת העבודה. רמת 160 שקלים למניה היא רמת היעד. כל עלייה עד למחיר זה תחשב כעלייה לגיטימית. חצייתה מעלה של רמת 160 שקלים למניה בליווי מחזור גבוה, תחייב בחינה חוזרת של המגמה.
3. מבחינת רמות תמיכה הרי שרמת 140.8 משמשת ככזאת. שבירתה מטה אמורה לדרדר את טבע לפחות עד למחיר של כ-130 שקלים למניה.
סיכום
טבע איבדה את ההגמוניה שלה כמניית המפלט של השוק המקומי וכמניה שעולה ללא הפסק. יש אלטרנטיבות מעניינות יותר, רווחיות יותר וטובות יותר. טבע מצויה במגמת ירידה ברורה שעדיין לא נס ליחה.
* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
