תעשיית הקרנות: גיוס של 6.7 מיליארד ש' שבר שיא במאי
חודש מאי שבר שיא של 5 שנים בגיוס כספים לקרנות הנאמנות. סך נכסיה של תעשיית הקרנות בחודש מאי עלה בשיעור של כ-6.6%, מכ- 132.8 מיליארד שקל בסוף חודש אפריל 2007, לכ- 141.6 מיליארד שקל בסוף חודש מאי 2007. זאת, תודות לכניסת כספים מרשימה בסך של כ-6.7 מיליארד שקל ותשואה חיובית משוקללת של התעשייה במאי בשיעור של 1.6%.
לאחר שבאוקטובר 2005 הגיעה תעשיית קרנות הנאמנות לשיא מבחינת היקף נכסיה, החלה תקופה של פדיונות בקרנות ובעשרת החודשים הראשונים של 2006 סבלה התעשייה מפדיונות כבדים. ברקע: העלאות הריבית במשק, הפופולאריות הגוברת של מוצרי הבנק האלטרנטיביים לקרנות נאמנות (פיקדונות מובנים למיניהם) ושינויי הבעלות בתעשיית קרנות הנאמנות בעקבות רפורמת בכר.
אולם, בנובמבר 2006 נבלמה מגמת הפדיונות, ומאז, חודש אחר חודש, נכנסו סכומים מרשימים לתעשייה שהגיעו לשיאם במאי: 6.7 מיליארד שקל, מה שהביא את התעשייה לשיא של כל הזמנים מבחינת היקף נכסיה: 141.6 מיליארד שקל.
מבית ההשקעות מיטב נמסר כי גם חודש יוני נפתח בגיוסים מרשימים על רקע פדיון מק"מ 617, ובפתח פדיון ענק בסוף החודש של שחר (2670), אבל לנוכח הטלטלה בימים האחרונים בשווקים הפיננסים, לגמרי לא ברורה המגמה בתעשייה בחודש זה.
אז מה החזיר את ציבור המשקיעים לתעשייה? נראה, כי תהליך הורדת הריבית בישראל בחודשים האחרונים והערכות, כי התהליך יימשך יחד עם ירידתו החדה של הדולר, הפחיתו את אטרקטיביות ההשקעה בפיקדונות השקליים והדולרים, והציבור החל לתור אחר חלופות השקעה סולידיות אלטרנטיביות. כך, קרנות האג"ח לסוגיהן הן שרשמו את כניסת הכספים המאסיבית ביותר. לכך יש להוסיף את הגיאות בשוק ההון מתחילת השנה ומסעות השיווק האגרסיביים של הגופים המנהלים, שהצליחו לקרוץ לציבור המשקיעים.
מתחילת השנה גדלה תעשיית הקרנות ב-27%
ממיטב נמסר כי התפלגות כניסת הכספים ויציאתם בסוגים השונים של הקרנות מראה, כי למקום הראשון ברשימת המגייסות הגיעו קרנות אג"ח בישראל (אג"ח כללי, קונצרני, ואג"ח להמרה) עם כניסת כספים מרשימה ביותר בסך של כ-4.1 מיליארד שקל. זאת, כאמור, על רקע תהליך הורדת הריבית וחיפוש אחר אפיקי השקעה סולידיים אלטרנטיביים.
למקום השני, הגיעו קרנות אג"ח מדינה, שנהנו מכניסת כספים של 2.3 מיליארד שקל (פי 2 מהגיוסים שרשמו בחודש הקודם). הקרנות השקליות גייסו כ- 725 מיליון שקל. כניסת כספים קלה נרשמה גם בקרנות הגמישות שגייסו כ-60 מיליון שקל.
מנגד, הקרנות המתמחות במניות חו"ל סבלו מפדיונות של כ-370 מיליון שקל. מגמה דומה נרשמה גם בקרנות המתמחות באג"ח חו"ל, שרשמו פדיונות של 120 מיליון שקל ובקרנות המט"ח המקומי, שסבלו לאחרונה מחולשתו של הדולר, ומהן יצאו כ-40 מיליון שקל. נציין, כי על אף העליות בשוק ההון המקומי, נרשמו פדיונות (קלים מאוד) בקרנות המתמחות במניות בישראל.
10 הקרנות הגדולות בתעשייה מנוהלות על ידי 7 גופים שונים ונכסיהן מסתכמים ב- 19.8 מיליארד שקלים המהווים כ- 14% מסך נכסי התעשייה כולה, לעומת כ- 25% עד 30% לפני מספר שנים. אולם יש לציין, כי כולן (למעט פסגות אירופה) מתמחות באג"ח כללי או בשקלים. תעשיית קרנות הנאמנות גדלה מאז תחילת השנה בשיעור חד של כ- 26.7%, מ- 111.8 מיליארד שקל ל- 141.6 מיליארד שקל. זאת, תודות לכניסת כספים גבוהה של כ-22.6 מיליארד שקל מאז תחילת השנה ותשואה חיובית משוקללת של התעשייה בשיעור של 6.2%.
