היעד החדש של הביטקוין? סוחרי האופציות מסמנים את רמת ה-50 אלף דולר

 האם הסוחרים מסמנים את 50 אלף דולר כתחתית?

הפאניקה חוזרת לשוק הקריפטו כאשר המטבע המוביל, ביטקוין, צנח לזמן קצר אל מתחת לרף של 62000 דולר במהלך המסחר באסיה, מהלך שהוביל למחיקה של יותר מ-1.5 מיליארד דולר במינוף של עסקאות לונג (הימורים על עליית מחיר) בתוך 24 שעות בלבד. גל המכירות הכפויות הללו האיץ את הירידה החדה ביותר שחווה השוק מזה חודשים, כאשר לפי נתוני קוינגלאס, מעל 200 אלף סוחרים נמחקו מהשוק. הביטקוין הוביל את ההפסדים עם למעלה מ-800 מיליון דולר, בעוד האתריום רשם מחיקות בשווי של 386 מיליון דולר. בשבועות האחרונים ניתחנו לא פעם את הירידות, וגם הפעם ניתן למצוא במרחבי הרשת שלל סיבות שמסבירות את המגמה הנוכחית. בין השאר צוינו היעדר אינדיקטורים שוריים חדשים, הסטת נזילות מסיבית לסקטורים טכנולוגיים צומחים כמו בינה מלאכותית, וחששות גוברים סביב תוכנית מימוש הנכסים והחזרי הכספים של בורסת מט. גוקס (פירוט בהמשך). 

הצניחה במחיר הובילה לגל של פאניקה וחיפוש אחר הגנות מפני המשך הפסדים. במהלך 24 השעות האחרונות נרשם זינוק חד ברכישת אופציות מכר (פוט) עם מחיר מימוש של 50 אלף דולר הפוקעות ב-26 ביוני, והן הפכו לחוזה הנסחר ביותר בבורסת האופציות הגדולה דריביט. הביקוש הגבוה לאופציות אלו, שנמצאות עמוק מתחת למחיר השוק הנוכחי, מעיד כי המשקיעים מעוניינים לבטח את עצמם מפני תרחישי קיצון ומתכוננים לתיקון עמוק במחיר בשבועות הקרובים. גם אופציות פוט נוספות במחירי מימוש של 65 ו-55 אלף דולר ריכזו נפחי מסחר חריגים, בעוד שאופציית הקול היחידה שהצליחה להתברג לחמישייה המובילה היא למחיר של 80000 דולר. הדומיננטיות המוחלטת של אופציות המכר מראה כי רוב השחקנים בשוק מהמרים על כך שהביטקוין לא יצליח לשמור על רמות המחיר הנוכחיות שלו.

כאמור, המשקיעים חוששים גם מהמהלך של בורסת הקריפטו פושטת הרגל מט. גוקס, שהעבירה ביום שלישי מעל 10 אלף מטבעות ביטקוין בשווי של כ-739 מיליון דולר לארנקים חדשים. מדובר בהעברה הגדולה ביותר שביצעה הבורסה מזה חודשים. החברה עדיין מחזיקה ב-34.5 אלף מטבעות ביטקוין בשווי מוערך של 2.43 מיליארד דולר. בשוק חוששים שנושי הבורסה, שקנו את המטבעות במחירים נמוכים מאוד לפני הקריסה בשנת 2014, ימהרו למכור ולממש רווחים, דבר שיגביר את לחץ המכירות על השוק.

ישנם כאלה המסבירים את המגמה הנוכחית כעזיבה זועמת של משקיעים, שמאבדים סבלנות נוכח העליות המסיביות שנרשמות במניות הטכנולוגיה, הבינה המלאכותית והשבבים, בזמן שהביטקוין מדשדש ואינו מצליח לשמש כהגנה מפני סיכוני אינפלציה ומלחמות. הסנטימנט השלילי הוביל ליציאה של שמות גדולים מהשוק, ובהם המיליארדר מארק קובן שמכר לאחרונה את כמעט כל החזקותיו בטענה שהמטבע איבד את דרכו, וכן מייקל סיילור שביצע מכירה תאגידית ראשונה מזה שנים. גורם נוסף למגמה השלילית הוא החולשה המתמשכת בביקוש המוסדי. משקיעים משכו השבוע כ-1 מיליארד דולר מקרנות הסל המחקות (ETF) של הביטקוין בארצות הברית, ובכך האריכו את רצף הפדיונות השליליים הגבוה ביותר שנרשם אי פעם בקרנות אלו. אירוע נוסף שתפס כותרות והגביר את הלחץ בשוק הקריפטו הוא מכירת מטבעות הביטקוין הראשונה של חברת סטרטג'י מאז 2022 והשנייה בסך הכל. סטרטג'י מכרה 32 מטבעות ביטקוין תמורת סכום כולל של 2.5 מיליון דולר, מחיר המשקף ממוצע של כ-75.7 דולר למטבע.  לאחר התאוששות מסוימת שהביא את מחיר המניה לאזור ה-180 דולר חזרה המניה לצנוח לאזור ה-120 דולר למניה. יהא זה הסבר כזה או אחר, כרגע לא נראה גורם שיחזיר את המגמה החיובית למטבע החבוט. 

לא רק הביטקוין יורד. מי שחווה ירידה חדה במיוחד הוא מטבע הקרדאנו, פעם בין 7 המטבעות הגדולים בעולם (כעת במקום ה-13), שחווה טלטלה קשה וצנח לרמת מחיר של 0.20 דולר, המהווה שפל של למעלה מחמש שנים עבור אחד המטבעות המוכרים בתעשייה. הנפילה הנוכחית משלימה קריסה של יותר מ-93% מאז שיאו ההיסטורי שעמד על 3.09 דולר בשנת 2021. 

מטבע האתריום גם רושם ירידות חדות. מלבד הגורמים שצוינו לעיל, שחלקם רלוונטים גם למטבע השני בגודלו, השווקים מושפעים לרעה גם מגל עזיבות של מפתחים מרכזיים בקרן אתריום, מכירות נכסים מצד משקיעים בולטים, ורצף חריג של 15 ימי מסחר רצופים שבהם נרשמו פדיונות נטו מקרנות הסל המחקות של המטבע. בשווקי הניבוי המשקיעים מתמחרים הסתברות של 71% לכך שמחיר המטבע ימשיך לרדת עד לרמה של 1500 דולר לפני שיחווה התאוששות כלשהי.

החברות הציבוריות הנקראות "חברות אוצר" שמחזיקות מטבעות קריפטו כאסטרטגיה סובלות אף הן מירידות חדות. כך, חברת ביטמיין, המחזיקה התאגידית הגדולה ביותר במטבע האתריום, ניצבת בפני הפסדים לא ממומשים של כמעט 9 מיליארד דולר בעקבות ירידת מחיר המטבע אל מתחת לרף של 1800 דולר. מניית החברה צנחה ביום רביעי ב-5.9% נוספים אל מתחת למחיר של 17 דולר, ובכך השלימה נפילה של 28% מאז תחילת מאי, לרמתה הנמוכה ביותר מאז אימצה החברה את אסטרטגיית צבירת האתריום בשנת 2025. תחת הנהגתו של היו"ר טום לי, צברה החברה יותר מ-5.4 מיליון מטבעות אתריום (כ-4.5% מסך המטבעות שבמחזור), שערכם הנוכחי עומד על כ-10 מיליארד דולר. למרות ההפסדים הכבדים, מודל הפעילות של החברה נחשב ליציב יחסית למתחרות מאחר שהרכישות מומנו באמצעות הנפקת מניות ולא דרך חוב, ובנוסף החברה מייצרת הכנסה שנתית של כ-276 מיליון דולר מהפקדת המטבעות (סטייקינג).

טום לי שומר על אופטימיות לטווח הארוך ואף העריך לאחרונה כי מחיר האתריום עשוי להגיע בעתיד ל-250 אלף דולר.  לטענתו, הצמיחה המסיבית של הרשת לשווי של טריליוני דולרים תונע על ידי שילוב של בינה מלאכותית וטוקניזציה. לי הסביר כי בעולם שבו רובוטים ומערכות אוטומטיות ישלטו בתעבורת האינטרנט, הם יזדקקו לרשתות בלוקצ'יין כדי לבצע עסקאות מיידיות ומאובטחות ביניהם, דבר שיהפוך את האתריום למטבע הגלובלי המוביל לתשלום על כוח מחשוב.

 המטבעות היציבים ממשיכים בתנופה

• בדרך חזרה ל-60 אלף? הקריפטו במומנטום שלילי, ומתנתק משוק המניות
• מה תומך בשער הביטקוין והאם סטרטג'י תתחיל למכור ביטקוין?

בניגוד למטבעות הקריפטו הרגילים, עולם המטבעות היציבים מתנהל ברוגע יחסי, ומייצר מדי שבוע כלל חדשות שמעידות על התרחבות השימוש במטבעות הללו. 

ענקיות התשלומים העולמיות סטרייפ, ויזה ומאסטרקארד נמצאות בשלבים מתקדמים לקראת השקת פלטפורמה חדשה למטבעות יציבים, כך לפי גורמים המעורבים בנושא. בנוסף, בורסת הקריפטו האמריקאית קוינבייס בוחנת גם היא את האפשרות להצטרף למיזם החדש. תחום המטבעות היציבים הפך לאחרונה למוקד משיכה מרכזי עבור חברות התשלומים ורשתות כרטיסי האשראי הגדולות.

מעצמת מטבעות יציבים חדשה? מטבעות יציבים הצמודים ללירה הטורקית הפכו למטבעות היציבים השניים הכי פופולריים בקרב לקוחות חברת הקריפטו זודיה מרקטס, חברת בת של בנק סטנדרד צ'רטרד. לפי דיווחי החברה, היקף הפעילות במטבעות הללו עדיין קטן בהשוואה למטבעות הצמודים לדולר, אך הוא עקף באופן מפתיע את האירו ואת שאר מטבעות המדינות המפותחות. הנתונים מראים כי בשנת 2025 טיפלה החברה בעסקאות של מטבעות יציבים צמודים לדולר בהיקף של 110.5 מיליארד דולר, לעומת 3.4 מיליארד דולר במטבעות צמודי לירה טורקית, ורק עשרות מיליונים בודדים במטבעות צמודי אירו. 

חדשות נוספות מהמטבע האחרון

מטבע ביטקוין פיזי נדיר מסדרת קסאסציוס, שהוטבע בין השנים 2011 ל-2013, נפדה ביום רביעי לאחר שבעליו קילף את מדבקת ההולוגרמה המאובטחת שלו והעביר את 25 המטבעות שהיו מאוחסנים בו בשווי מוערך של 1.78 מיליון דולר לארנק דיגיטלי חדש. מטבעות פיזיים אלו נוצרו על ידי מהנדס התוכנה מייק קולדוול ומכילים מפתח פרטי המוגן תחת הולוגרמה המונעת זיופים. קילוף ההולוגרמה מאפשר להעביר את הנכסים ישירות לרשת, אך מדובר בפעולה חד כיוונית אשר הורסת לחלוטין את ערכו האספני של המטבע הפיזי. ייצור המטבעות הופסק בסוף שנת 2013 בעקבות אזהרה מצד הרשויות בארצות הברית על ניהול עסק של העברת כספים ללא רישיון, ומאז הפכו המטבעות שנותרו שלמים לפריט אספנות מבוקש הנסחר בשווקים בפרמיה משמעותית מעבר לשווי השוק הטהור של הביטקוין שבתוכם.

 זהירות מונדיאל! רשויות אכיפת החוק בארצות הברית, מקסיקו וקנדה מזהירות את אוהדי הכדורגל מפני גל גובר של הונאות קריפטו וזיופים לקראת משחקי גביע העולם בשנת 2026. לפי אזהרה רשמית שפרסם משרד השריף של מחוז לוס אנג'לס, פושעי סייבר משתמשים בכלי בינה מלאכותית כדי לשכפל אתרי אינטרנט רשמיים של פיפ"א ולייצר פרסומות כוזבות ברשתות החברתיות, המציעות כרטיסים, חבילות אירוח, שידורים ישירים וקידומי הימורים במטרה לגנוב כספים ופרטים אישיים. הרשויות מדגישות כי דרישה לתשלום באמצעות מטבעות דיגיטליים מהווה תמרור אזהרה מרכזי, מאחר שמדובר בעסקאות בלתי ניתנות לביטול. במקביל, חברת אבטחת המידע מלוורבייטס חשפה כי נוכלים מנצלים את המותג של פיפ"א כדי לקדם פרויקטי קריפטו פיקטיביים ומטבעות דיגיטליים מזויפים, שאינם קשורים בשום צורה למערכת הנכסים הרשמית של הארגון.

• פירמידת קריפטו עם אריזת AI: גייסה 12 מיליון דולר, רק 3% הושקעו בנכסים דיגיטליים
• הביטקוין מאבד גובה: המשקיעים עוברים לטכנולוגיה ולזהב

מניותיהן של החברות קוינבייס ורובינהוד זינקו ביום שישי ב-5% וב-9.5% בהתאמה (עליות שלא החזיקו מעמד לנוכח הירידות בשוק), לאחר שהרגולטור המוביל בארצות הברית, הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות, אישר לראשונה לחברות אמריקאיות להציע מסחר ב"חוזים עתידיים נצחיים" על נכסים דיגיטליים. חוזים נצחיים אלו נחשבים למכשיר הנגזרות הפופולרי ביותר בעולם הקריפטו והיקפי המסחר בהם עוקפים משמעותית את המסחר הרגיל, מאחר שהם מאפשרים לסוחרים לקבל חשיפה לתנודות המחיר של הביטקוין או האתריום ולסחור בשורט או בלונג תוך שימוש במינוף גבוה וללא תאריך תפוגה, אך עד כה פעלו כמעט לחלוטין מחוץ לגבולות ארצות הברית בשל מגבלות פיקוח. האישור הרגולטורי הנוכחי פותח הזדמנות שוק מסיבית עבור זירות המסחר המקומיות, שיוכלו כעת לנתב אליהן חלק משמעותי מההון שזרם עד כה לבורסות זרות. היועץ המשפטי של קוינבייס הגדיר את המהלך כנקודת מפנה היסטורית המביאה מוצרים גלובליים מוכחים תחת מעטפת רגולטורית אמריקאית.

המלחמה במפרץ מתנהלת גם בעולמות הקריפטו. משרד האוצר האמריקאי הטיל סנקציות כלכליות חמורות על זירת המסחר נוביטקס, בורסת הקריפטו הגדולה ביותר באיראן, לצד שלוש פלטפורמות דיגיטליות איראניות נוספות, בטענה כי הן מסייעות למימון טרור ועקיפת עיצומים בינלאומיים. שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט, הצהיר כי מאז תחילת המבצע נגד זירות המסחר והארנקים האיראניים, תפס המשרד קריפטו בשווי של כ-1 מיליארד דולר. בנוסף, כחלק מהמאמצים הללו, הקפיאה חברת טתר בחודש אפריל האחרון מטבעות יציבים בשווי של 344.2 מיליון דולר אשר הוחזקו בשני ארנקים שיוחסו לבנק המרכזי של איראן.

 לסיום, קצת חדשות מהארץ. אתרי הקריפטו המרכזיים מפרסמים כי רשות המסים בישראל הביעה אכזבה עמוקה מתוצאות הליך הגילוי מרצון שהושק עבור מחזיקי קריפטו, לאחר שרק 58 מדווחים ניצלו את הנוהל מאז אימוצו באוגוסט 2025. הרשויות בארץ ציפו לגבות מסים בגובה של עד 1 מיליארד דולר מתוך נכסים לא מדווחים המוערכים במיליארדי דולרים, אך בפועל דווחו הון ונכסים בשווי כולל של 50 מיליון דולר בלבד. מומחי מס מקומיים מסבירים כי החשש של המשקיעים נובע מהיעדר מסלול אנונימי בשלבים הראשונים של הבדיקה ומחוסר ודאות לגבי קבלת החסינות, דבר שמחליש באופן משמעותי את התמריץ לבצע את המהלך. הנוהל הנוכחי מעניק למחזיקי המטבעות חסינות מפני הליכים פליליים, בתנאי ששווי החזקותיהם לא עלה על סכום השווה ל-522000 דולר נכון לדצמבר 2024, ושהם יגישו דוחות מתוקנים וישלמו את מלוא חובם לפני פקיעת מועד היעד ב-31 באוגוסט 2026.

מה עשו המטבעות הגדולים בשבוע האחרון

לאחר השפל שנרשם מוקדם יותר, הביטקוין מתאושש מעט אך עדיין עם הפסד דו ספרתי השבוע, בדומה למרבית המטבעות הגדולים.

ביטקוין: נסחר כעת תמורת 64.3 אלף דולר, ירידה שועית של 12%.

את'ריום: ירד השבוע ב-9% למחיר 1802 דולר.

בייננס קוין: הסתפק בירידה צנועה של 3% למחיר 614 דולר. 

ריפל: ירד השבוע ב-6% למחיר 1.2 דולר.

סולנה: איבד השבוע 12% ונסחר תמורת 71 דולר. 

טרון: ירד בכ-9% למחיר 0.3326 דולר.