אחרי ההתרסקות - משאבי טבע טסה ב-70%
מניותיהן של החברות משאבי טבע ופנטזי נטוורק המשיכו להסעיר את הבורסה בתל אביב גם היום, וזאת למרות האזהרה החריפה של יו"ר רשות ני"ע אתמול. מנייתה של משאבי טבע זינקה ב-74% במחזור של 52 מיליון שקל אחרי התרסקות של 50% אתמול, ומניית פנטזי נטוורק טסה ב-24% במחזור מסחר של 17 מיליון שקל.
הסיפור החל עם הדיווח על כוונתה של משאבי טבע לבחון כניסה לתחום הבלוקצ'יין, ומאז המניה פתחה מבערים במחזורי מסחר חריגים. לאחר ההודעה החברה הודיעה על התקדמות המגעים לרכישת שליטה של חברת כרייה בקנדה, ולאחר המיזוג השווי שייגזר למשאבי טבע, שנושאת הערת 'עסק חי' בדו"חות, הינו מנותק מהמציאות לחברה ללא הכנסות.
חברה נוספת שפתחה מבערים על רקע הודעה דומה היא פנטזי נטוורק שבוחנת כניסה לתחום הבלוקצ'יין. עם זאת, אתמול דיווחה החברה כי זאב ברונפלד, בעל עניין, מימש 30 אלף מניות בהיקף של 260 אלף שקל. החברה הוציאה אתמול דיווח לבורסה לפיה המימוש נעשה בשער של 7.3 שקלים למניה, ומאוחר יותר באותו היום החברה הוציאה תיקון לפיו המימוש נעשה בשער של 8.7 שקלים למניה. ברונפלד ממש את ההחזקה ביום שני השבוע. באותו היום המניה זינקה ב-80% תוך שהיא מרכזת מחזורי מסחר חריגים.
קשה שלא לשאול, האם המימוש נעשה בצל החשש כי הבורסה תעצור את החגיגה - מה שאכן קרה יומיים לאחר מכן: העליות החדות והחשש ממסחר ספקולטיבי הביא את הרגולטור, יו"ר רשות ניירות ערך שמואל האוזר, לצאת באזהרה למשקיעים כי מדובר בבועה. האוזר הנחית את הפצצה אתמול בעניין אי הכללתן של חברות מבוססות בלוקצ'יין במדדים ואף הפך את קריאותיו למעשים כאשר שיגר מכתב למנכ"ל הבורסה איתי בן זאב בקריאה שלא להכליל את המניות במדדים.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נסביר כי השווי המנופח עשוי להביא את החברה להיכלל במדדים המובילים של הבורסה אך הרגולטור מעוניין למנוע זאת בשל התחום בו פועלת החברה, הבלוקצ'יין, אותו עדיין מתקשים לעכל. ברשות ניירות ערך מנסים להגן על המשקיעים מצד אחד מפני השקעה בעסקי אוויר, אך בינתיים המניה משלימה מהלך עליות יוצא דופן של 500% בחודש האחרון.
בתוך כך, משאבי טבע שכרה את משרד הייעוץ 'שרף תקשורת'. מדובר באותו משרד שעושה את יחסי הציבור לבורסה בתל אביב. מנכ"ל משאבי טבע רועי סבג ענה אתמול לקריאות החריפות של האוזר, ואמר כי זה לא מתפקידה של הבורסה או רשות ניירות ערך לשפוט את השווי של החברות הללו, והמניות שוב עומדות במרכז העניינים.
- 28.אלכס 14/12/2017 13:39הגב לתגובה זומצחיק מאוד!!! אבל מנהל רשות המסים משה אשר רוצה כסף כסף ועוד כסף "הוצאנו טיוטת חוזר ואמרנו שהביטקוין זה נכס רווח הון, כמו נייר בבורסה, נייר ערך לכל דבר ועניין. ומשום שזה נכס המשמעות היא כשמממשים זה חייב במס רווח הון וכשמפסידים חלילה, ניתן לקזז את ההפסד. כרגע אנו מודעים לכך שמדובר בדיווחים מסובכים, צריך לשלם מקדמה ולדווח תוך 30 יום וכו', אבל אנו הולכים לתקן חקיקה לפיו הדיווח יהיה במסגרת הדיווח השנתי גם בתחום המע"מ - מי שלא עוסק בזה לא יהיה חייב במע"מ בדומה למע"מ. את שני אלה נסדיר בחקיקה כך שמי שמדווח אמת ידווח בצורה חלקה".
- 27.פנטזי וממשאבי טבע ,,,, טיל החץ... (ל"ת)myyr 14/12/2017 08:52הגב לתגובה זו
- 26.הוראות קנייה מוקדמת 14/12/2017 07:23הגב לתגובה זואנשים רבים נתנו לימיט גבוה לקנייה. כבר בשלב הטרומי רואים שפנטזי נטוורק תעלה עוד יותר מאתמול
- 25.ash 14/12/2017 05:56הגב לתגובה זוהעתיד כאן.חברות שעוסקות בתחום המטבעות פשוט יטוסו בשנה הקרובה. התקשורת ניסתה להילחם בזה ללא הצלחה.
- 24.איל מ 13/12/2017 23:59הגב לתגובה זומתקוונת להכנס לתחום זאת לא תכנית עסקית.
- אממ.. 14/12/2017 23:31הגב לתגובה זובנתיים כלום
- 23.פנטזי ממש זולה 30 מיליון ש"ח העתיד לפניה. (ל"ת)חיים 13/12/2017 20:29הגב לתגובה זו
- נכון 14/12/2017 06:38הגב לתגובה זואם היא תיכנס חזק לבלוקצ'יין היא עשויה לנסוק פי 20 או יותר בחודש הקרוב, כמו שקורה בחברות הללו בחו"ל כרגע
- 22.סוחר31 13/12/2017 16:58הגב לתגובה זוסיכוי סיכון של בערך 10:40 או יחס של אחד ל-4. מומלץ.
- 21.מיש 13/12/2017 16:54הגב לתגובה זוכורי המטבעות? באמצעות מס חריג במיוחד או איסור גורף ? סליחה שהפרעתי לכם.
- אתה 14/12/2017 06:36הגב לתגובה זושטות מוחלטת, לרוב היום משתמשים בכלל בחוות שרתים על אנרגיה סולארית. לך תעצור את השמש ותטיל עליה מיסים ;)
- 20.סוחר 13/12/2017 16:49הגב לתגובה זודעתי בלבד
- 19.אבינועם 13/12/2017 16:46הגב לתגובה זוגם ללא טכנולוגיית הבלוקצ'יין זו חברה ששווה קניה , ברגע שהאופציות יכנסו לכסף תקבל עוד דחיפה חזקה קדימה , אבל משמתחילים לדבר שם על הטמעת הבלוקצ'יין אז באמת השמיים הם הגבול , זו מהפיכה מטורפת והעובדה שבפנטזי השכילו להבין זאת מוקדם תניב למשקיעים תשואות מאד מאד יפות
- אבינועם צודק מאות אחוזים בדרך שווי ניר מצחיק. (ל"ת)מני 13/12/2017 20:00הגב לתגובה זו
- א 13/12/2017 16:53הגב לתגובה זוחושבים שהם המציאו את הבלוקצ'ין ? יש אלפי חברות בעולם אם לא יותר שמתעסקות בזה עם יכולות פי כמה וכמה... מדברים פה כאילו הם המציאו את החשמל....
- אז מה 14/12/2017 06:41מניות בלוקצ'יין וביטקויין נוסקות במאות אלפי אחוזים. GBTC עפה והכפילה את ערכה פי 200. יתכן גם בישראל יקרה אותו דבר
- 18.הפעולה הראשונה של משרד היחצ של משאבי טבע-כתיבת טוקבקים (ל"ת)אחד 13/12/2017 16:13הגב לתגובה זו
- 17.ג 13/12/2017 16:09הגב לתגובה זואל תגנו עליהם....הנה בחברה השניה כבר בעלי עניין מוכרים... האוזר מילא את חובתו - מפה והלאה האחריות היא של האנשים עצמם...מי שבוחר לקנות חברה שלא יודעים עליה כמעט כלום בשווי של 5 מיליארד שקל שזה כמעט חצי מבנק מזרחי שיבושם לו... הייתי מציע לחייב את משאבי טבע לפרסם דוחות מלאים של החברה "הנרכשת" כפי שעושים לפני הנפקה רגילה לציבור.
- 16.ניר 13/12/2017 15:19הגב לתגובה זוכל ילד יודע שיהיה לחברות ביטקוין פנטזי ומשאבי טבע הכנסות של מליארדים אתמול קנו בזול מחלשים
- אתה החלש, תבין זה בהמשך. (ל"ת)ללל 13/12/2017 16:09הגב לתגובה זו
- 15.דניאל 13/12/2017 15:03הגב לתגובה זולמה נטוורק עולה מעט לאומת משאבי טבע למרות שזאת עלתה אלפי אחוזים???
- התחלה 14/12/2017 06:43הגב לתגובה זוהאוזר הזקן הפחיד את החלשים, אין לאיומים שלו שיניים ואנשים מבינים את זה המנייה תתחיל לעלות עכשיו
- משאבי טבע עשתה את שלה עכשיו פנטזי. (ל"ת)צחי 13/12/2017 20:02הגב לתגובה זו
- אלכס 13/12/2017 16:04הגב לתגובה זואחרי ההודעה, מנייה מתפוצצת +1000% כמו משאבי טבע
- 14.5 מיליארד שקל... חחחחחחחחחחחח (ל"ת)חחחחחחחחחחחחח 13/12/2017 14:23הגב לתגובה זו
- 13.ETHER 13/12/2017 14:03הגב לתגובה זוחזרה לעם. בניגוד למצב היום שבו יש רגולציה שמפעילה מניפולציות לטובת האינטרסים האישיים שלה, ושל האנשים המנהלים אותה. מי של הבין, הציבור מאמין במטבעות דיגטליים יותר ממה שהוא מאמין לרגולטורים המושחטים בכל העולם. רק ככה נוכל להפיל את השלטון המושחט. תקנו והרבה ותקבעו לעצמכם את עתידכם!
- 1 19/12/2017 21:31הגב לתגובה זואני יאיר את עינך - אוליגופוליסטים שהם 10 אחוז שאצלם נמצא מעל 70 אחוז מהביטקוין ואלה מבצעים רגולציה של השערים עד שיום בהיר אחד הם יחליטו למכור את הביטקוינים שברשותם וכל העדר העיוור השאר בהלם הוירטואלי שלו ללא המטבע הוירטואלי שבארנקו .
- Trust the impotent ganavim at bank (ל"ת)We dont 13/12/2017 15:51הגב לתגובה זו
- 12.יוסף קארו 13/12/2017 13:50הגב לתגובה זואפוסנס - לפני פריצה. עוד מעט יוצאת המלצה מחברת מחקר מוכרת, המניה נסחרת מתחת לקופת מזומנים
- 11.שט 13/12/2017 13:34הגב לתגובה זובקררוב הם יקבלו כרטיס אדום כאשר לא ישאר להם כסף כי הם ביזבזו על הימורים על ביטקוין. הם יבכו שמישהו דפק אותם, אבל בפועל הם דופקים עכשיו את עצמם. ביטקוין זה בלוף.
- ETHER 13/12/2017 14:00הגב לתגובה זומי של הבין, הציבור מאמין במטבעות דיגטליים יותר ממה שהוא מאמין לרגולטורים המושחטים בכל העולם.
- שט 13/12/2017 14:58הן בלוף. בחסות העדר רגולציה אפשר להוציא שערים מזוייפים. אין הבדל בים ביטקוין לבין דולרים נזוייפים, שניהם יגיע לפח האשפה. אילו היית מבין בכלכלה הייתה מבין ששום מדינה לא תתיר להשתמש חוקים בכסף מזוייף.
- 10.סאפיינס - האם יש צפי לחתימה על שת"פ? (ל"ת)huxh 13/12/2017 13:25הגב לתגובה זו
- 9.שימרו על כספכם התרחקו כמו מאש (ל"ת)ירין 13/12/2017 13:09הגב לתגובה זו
- שט 13/12/2017 15:00הגב לתגובה זוכל הנימוקים שלך יפלו על אוזניים ערלות. נשמע אותם כאשר יתרוששו ואז הם יגידו שלא הסבירו להם שהביטקוין הוא בלוף.
- 8.jחיים 13/12/2017 12:48הגב לתגובה זולשער 1500.
- 7.barkingo55 13/12/2017 12:43הגב לתגובה זולא יעזור להאוזר כלום , העתיד זה בבלוקציין
- 6.ערן 13/12/2017 12:17הגב לתגובה זוהכיוון צפוי
- 5.אלכס 13/12/2017 12:12הגב לתגובה זויו"ר רשות ני"ע שמואל האוזר אתה לא "חוק"!!! אנחנו עושים כסף וזה כואב לך. אני מבין.
- 4.Anonymous 13/12/2017 12:10הגב לתגובה זוהרי זה ברור שניסה רק לייצר מהומה לפני שעוזב את התפקיד. הערך של החברות יעלה וכל הפחדים שיצאו עוד יצטערו על כך . זוהי כלכלת העתיד חברים . המלצה חמה לקנות
- שט 13/12/2017 15:02הגב לתגובה זוכמו שבבורסה אסור לסחור בחברת הימורים, כך יאסרו בעסקי אוויר שהן הונאה.
- 3.שימי 13/12/2017 11:50הגב לתגובה זואתם לא מפרסמים תגובות
- 2.האוזר עשה את שלו והלך עוד כותרת (ל"ת)kobes 13/12/2017 11:43הגב לתגובה זו
- 1.רפי 13/12/2017 11:35הגב לתגובה זוהיא ומשאבי טבע עומדים לפתוח מבערים תירשמו
- 1 19/12/2017 21:27הגב לתגובה זולתוך האדמה יחד עם הכסף שלך בדיוק כמו מעבורת החלל קולומביה
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה: על נייס וחברות השבבים
הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'?
המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס -2.11% צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר.
מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI.
תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.
גם טבע 0.56% צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 1.44% ב-2.4% כשמנגד קמטק -1.51% ו נובה -8.04% צפויות עלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות):
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
