מחיר הזהב ממשיך בראלי אל תוך 2017, הנה הסברים ותחזיות

2017 התחילה בשווקים במידה מסוימת של הססנות. אחרי ראלי טראמפ שהקפיץ את המדדים בוול סטריט לשיא כל הזמנים ואת בורסות אירופה לשיא של חודשים ארוכים, נראה שהמדדים לוקחים אוויר בהמתנה לבאות. הדאו ג'ונס לפני שעה לא שובר את ה-20,000 נקודות והדאקס הגרמני השיל 0.2% ובעיקר הולך הצידה כבר כמעט חודש שלם. מי שבולט בראלי גדול שנמשך גם אל תוך 2017 זה הזהב.

המתכת הזהובה טיפסה אתמול עוד 1% לרמה של 1,213 דולר והשלימה יום 7 רצוף של עליות ובסה"כ מהלך עליות חזק של 8% מהשפל שנרשם לקראת סוף 2016. למעשה, הזהב טיפס בכל ימי המסחר השנה, למעט יום אחד. אם תרצו, המהלך בזהב עשוי לרמוז על כך שצפי המשקיעים הוא לשנה תנודתית ועצבנית. נאומה של ראש ממשלת בריטניה, תרזה מיי, אתמול אולי סיפק שמן נוסף למדורה שכן ניתן להעריך שהמו"מ של האיחוד האירופי מול בריטניה על הסכם הסחר יהיה ארוך וקשוח.

אוהד חיים, אנליסט ני"ע זרים וסחורות, לאומי שוקי הון: "הזהב, בדומה למדד ה-VIX, מהווה סוג של אינדיקטור נוסף למדד הפחד בשווקים. הזינוק במחיר הזהב בתחילת השנה, שם בסימן שאלה את האופטימיות בשוקי המניות בהשפעת התוכניות העתידיות של טראמפ. בתחילת 2016 מחיר הזהב זינק בכ-30% אחרי מחיר השפל אליו הגיע (1,057 דולר). העלייה במחיר הזהב התרחשה בהשפעת החששות מפני משבר פיננסי נוסף, והירידות החדות במדדים בשנחאי. בהמשך השנה, עם הירידה בחששות, חזר הזהב להיסחר בירידות שהתחזקו עם בחירתו של טראמפ. השנה מחיר הזהב שוב פותח בעליות,  אך להערכתנו הסיבה הפעם מעט שונה. בדומה לאגרות החוב הצמודות, גם הזהב נחשב לנכס המספק הגנה אינפלציונית, וכשהתשואות הריאליות עדיין שליליות והציפיות האינפלציוניות גבוהות - הזהב הופך לנכס לגיטימי".

איל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal טוען שהזהב הוא קניה לטווח הארוך. "לא אחת ניתחתי את הזהב בחודשים האחרונים ובכל פעם, בכל מחיר בו היה, הערכתי שהוא קנייה מעניינת לטווח הארוך. כמוהו גם הכסף.  כעת הזהב מתכונן לגל עליות נוסף. אסביר מדוע". 

• זהב דיגיטלי? הביטקוין חצה את רף ה-91,000 דולר
• הזהב שוב שובר שיאים: מעל 3,400 דולר לאונקיה

בגרף הרבעוני   1. מגמות ירידה ארוכות טווח כגון זו שחווה הזהב לא מתהפכות בין לילה. במרבית המקרים לוקח להן זמן שמתבטא בדשדוש.  2. בגרף הרבעוני אפשר לראות את הרצף העולה משפל של 1,061 דולר ועד לשיא של 1,374 דולר לאונקיה.  3. הרצף היורד האחרון עדיין לא מוסר מסרים חד משמעיים בגרף הנוכחי, אם כי יש סיכוי שהוא ייבלם גבוה מנקודת השפל הקודמת ויוציא לדרך את מהלך העליות.  4. המסר החיובי המרכזי שקיים בגרף הרבעוני הוא הצמידות לרצועת בולינגר התחתונה, מיקום ממנו גבוהה הסבירות למפנה חיובי. 

בגרף החודשי   1. בגרף החודשי אפשר לראות את הנר של דצמבר. גוף קטן המעיד על בלימת הירידה וצללית תחתונה ארוכה יחסית המעידה על כניסתם של קונים.  2. אפשר לראות שבמהלך הרצף היורד האחרון נסוג מדד cci מתחת לרמת 100 - כעדות למצב של "מכירות יתר".  3. השילוב של שני טווחי הזמן מעלה את הסבירות לגל עליות העומד בפתח.