הדולר ב-3 שקל; הבנקים זינקו 3%, הביטוח 4%; נעילה חיובית בת״א

הדולר בדרך להחליף קידומת - עם ירידה של כמעט 1.5% הוא כעת עומד על כ-3.00 שקל לדולר - דולר שקל רציף - זה שפל של עשורים, מ-1995 לא ראינו רמות כאלה. מדובר גם במחסום פסיכולוגי שיכול להוות התנגדות מסויימ למחירים של הדולר שקל, אבל עדיין מה שתורם כאן להיחלשות של הדולר זה השיחות והרגיעה הגאופוליטית אל מול המטבע המקומי.

שר הביטחון כ״ץ: ״ארה"ב וישראל הגדירו את הוצאת החומר המועשר מאירן כתנאי סף לסיום המערכה״. זה גם כנראה תרם לעליות בסגירה.

השווקים בעולם נסחרו בסנטימנט חיובי זהיר היום, גם אצלינו השוק התחזק היום זאת על רקע ציפיות לחידוש המגעים בין ארה"ב לאיראן והפחתה מסוימת במתיחות הגיאופוליטית. במקביל, באירופה נרשמו עליות של עד כ-1.3% במדדים המרכזיים, וגם באסיה ננעלה מגמה חיובית בהובלת יפן וממד הניקיי עלה כ-2.4%. מנגד, הנפט מסוג ברנט באזור של כ-96 דולר, לאחר העליות האחרונות, מה שמאותת על התמתנות מסוימת בפרמיית הסיכון. התמונה הכוללת מצביעה על חזרה זהירה לנכסי סיכון, כאשר השווקים מתמחרים אפשרות לרגיעה, וזה מחלחל גם לתל אביב עם סנטימנט חיובי במדדים, לצד חולשה יחסית בסקטור האנרגיה והביטחוניות.

הירוק צבע את הפיננסים, הנדל"ן הטכנולוגיה רשתות השיווק והאופנה אך שני מגזרים בלטו לשלילה - הנפט והביטחוניות. הסיבה לירידות בשני הסקטורים זהה - אפשרות לרגיעה במתיחות הגיאופוליטית. 

במדד ת"א נפט וגז המגמה השלילית נמשכה מפתיחת המסחר בעוד שאצל הביטחוניות לקראת 12 בצהריים ראינו מהפך כשהמדד עבר מעליות של עד 1% לירידות של 1.5% נכון לרגע זה. מי שבלטו בו בירידות הן נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -5.26%  , בית שמש בית שמש -6.8%  , טיאסג'י טיאסגי 2.73%  , מהצד השני עין שלישית קופצת עין שלישית -3.92%   - הרחבה למטה.

• סגירה בבורסה: ירידות בעיקר בביטחוניות; הבנקים ירדו 2%, הביטוח עלה
• סוגרים שבוע: מדד הביטוח עלה 2% והשלים זינוק שבועי של 11% ומה קרה ביתר הענפים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מדד ת"א 35 -0.09%          מדד ת"א 90 -1.26%            מדד ת"א בנקים -1.47%       מדד ת"א בטחוניות -3.8%       מדד ת"א-ביטוח 0.98%     

מניות הנפט ירדו במקביל לירידה בנפט -  נאוויטס פטר יהש 0.53%  דלק קבוצה 1.21%    

ת״א טכנולוגיה עלו. בולטות לחיוב - סאנפלאואר -4.33%   אקסל -2.95%     פורמולה מערכות -2.43%  

• חברה ביטחונית נוספת בדרך לבורסה בשווי של כ-4.5 מיליארד שקל; הסיכויים והסיכונים
• יו"ר נקסט ויז'ן: “אנחנו במסלול M&A, מאמין שנעשה עסקה עוד ב-2026”
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אחרי עליות חדות הבורסה נעלה במגמה מעורבת; נייס נחתכה 18%,...

ובצד השלילי נמצאו - טיאסגי 2.73%  סיאי -12.66%     אימאג'סט 2.23%   

מחזור המסחר ננעל על כ-4.7 מיליארד שקל.

קמטק קמטק 6.06%  זינקה בכ-6% אחרי שהחברה מודיעה על רכישת חברת ה-AI התל אביבית Visual Layer. קמטק כבר עובדת עם החברה יותר משנה ואף שילבה את הטכנולוגיה שלה במוצרים, כך שהרכישה מגיעה לאחר היכרות תפעולית ולא כמהלך חד פעמי. מבחינת קמטק, מדובר בהרחבה של יכולות ניתוח תמונה מתקדמות במערכות הבדיקה והמטרולוגיה שלה, תחום שהופך משמעותי יותר ככל שתהליכי ייצור השבבים נעשים מורכבים ודורשים רמת דיוק גבוהה יותר בזיהוי פגמים ובקרה על איכות הייצור. לצד חיזוק הפיתוח והאצת קצב ההטמעה של פתרונות AI במוצרים הקיימים, החברה מאותתת גם על כיוון רחב יותר, שבו יכולות האנליטיקה והתוכנה עשויות בעתיד להפוך לפעילות משלימה מעבר לליבת החומרה. העסקה עצמה צפויה להיסגר בשבועות הקרובים, כאשר התנאים הכספיים עדיין לא פורסמו.

פאלו אלטו פאלו אלטו 6.03%   השלימה את רכישת Koi הישראלית במהלך שמכוון להתמודדות עם סיכוני אבטחה חדשים שנוצרים עם השימוש הגובר בסוכני בינה מלאכותית וכלי פיתוח מבוססי AI. ככל שסוכנים מקבלים גישה למערכות ולמידע רגיש, נוצר פער ברמת נקודות הקצה שלא מטופל היטב בפתרונות קיימים. הרכישה מאפשרת לפאלו אלטו להרחיב את היכולות שלה לכיוון אבטחת פעילות של סוכני AI ברמת המכשיר והמשתמש, ולהתאים את ההיצע שלה לשינויים באופן שבו תוכנה נבנית ומופעלת בארגונים.

שגריר שגריר -2.86%     דיווחה כי החברה הבת א.צ.מ קיבלה ממשרד הביטחון הזמנות בהיקף של כ-3 מיליון שקל לאספקת מערכות רובוטיות לכלים כבדים, לאחר שהמערכות אושרו לשימוש ואף עברו שימוש מבצעי. החברה מציינת כי מדובר בפתרון ייחודי בתחומו, ומעריכה כי ייתכן שתקבל הזמנות נוספות בתקופה הקרובה, אך ללא ודאות לגבי היקפן. אספקת המערכות צפויה להתחיל בשבועות הקרובים ולהימשך עד סוף הרבעון השלישי של השנה.

פתאל פתאל החזקות -1.58%   ממשיכה להישען על אירופה כמנוע צמיחה מרכזי, עם התרחבות דרך שותפויות בהיקפים גדולים וביצועים עדיפים על המתחרים, בעוד הפעילות בישראל עדיין מושפעת מהמצב הביטחוני. החברה מציגה לחץ על הרווחיות בטווח הקצר, אבל נהנית מביקוש חזק לתיירות ופער מול היצע שמאפשר לשמור על מחירים. בראיון לביזפורטל, סמנכ"ל הכספים שחר עקה מדבר על הצמיחה, הפיזור הגיאוגרפי והיכולת להתמודד עם תנודתיות בשווקים - סמנכ״ל פתאל: "מייצרים מזומנים בקצב גבוה; הפיזור מאפשר לנו להתמודד עם כל מצב"

באפ טכנולוגיות באפ טכנו -3.17%    זינקה לאחר שהודיעה כי חתמה על הסכם הקצאה פרטית עם חברה בשליטת אליהו קנפלר, במסגרתו יוקצו כ-418.2 אלף מניות בתמורה לכ-2.3 מיליון שקל, לפי מחיר של 5.5 שקל למניה המשקף פרמיה של כ-29% על מחיר השוק. ההסכם כולל גם מינוי של קנפלר לדירקטור עם השלמת ההקצאה, לצד תנאי תגמול זהים לדירקטורים חיצוניים, כולל ביטוח, פטור ושיפוי.

בולטות לחיוב במניות הביטוח - 

אנלייט אנלייט אנרגיה 5.16%   דיווחה כי הוועדה המחוזית דרום אישרה את תכנית החברה להקמת מתקן אגירת אנרגיה במתח עליון בקיבוץ נאות סמדר, בקיבולת של כ-645 מגה-וואט-שעה, כאשר הפרויקט הוגדר מיזם תשתית חיוני ואף זכה בעבר במכרז רשות החשמל בהיקף של 150 מגה-וואט. החברה מציינת כי לאחר קבלת האישור מקודם הליך היתרי הבנייה, עם יעד לתחילת הקמה בסוף 2026 והפעלה מסחרית ביולי 2028, כאשר המתקן צפוי לתרום לשיפור אמינות אספקת החשמל באזור ולייעול ניצול רשת החשמל.

ומה עם הבנקים? אחרי ירידות חדות אתמול, היום המדד הוסיף בין 3.2% - מזרחי טפחות 0.25%  דיסקונט -0.94%  פועלים -3%  

מלם תים מלם תים -2.09%   זכתה במכרז של בנק לאומי לאומי -3.03%   להקמת מערכת ERP מבוססת SAP בהיקף של מעל 20 מיליון שקל, בפרויקט שהושק בינואר 2026 וצפוי לעלות לאוויר באמצע השנה הבאה, יולי 2027. מדובר במהלך שנועד להחליף מערכות קיימות ולהקים פלטפורמה אחודה מבוססת ענן לניהול תהליכים פיננסיים, לוגיסטיים וארגוניים, כולל תקציב, נדל"ן וניהול פרויקטים, תוך שימוש בטכנולוגיות מתקדמות. המערכת צפויה לצמצם ריבוי מערכות, לשפר את הסנכרון והבקרה ולאפשר קבלת החלטות בזמן אמת, כאשר הבחירה במלם תים נשענת על ניסיון בפרויקטי SAP מורכבים.

בהנהלת מלם תים ולאומי מציינים כי מדובר במהלך אסטרטגי לחיזוק התשתית והגמישות, כאשר הבחירה ב-SAP ובמלם תים נשענת על ניסיון בפרויקטים מורכבים ועמידה בדרישות רגולציה.

עין שלישית עין שלישית -3.92%   חתמה על הסכם עם חברת הרחפנים האמריקאית איגל נקסט, שתשקיע 10 מיליון דולר לפי שווי שמשקף כ-11.25% מהחברה, עם אופציה להרחבה, ובמקביל יוקם מיזם משותף בארה"ב בתחום מערכות נגד רחפנים. המיזם, שבו איגל נקסט תחזיק בשליטה, צפוי להתחיל לפעול ב 2026 ולרכז את הפעילות בצפון אמריקה, והתגובה בשוק חיובית עם עלייה של כ-14% במניה - 10 מיליון דולר: איגל-נקסט נכנסת כמשקיעה בעין שלישית ומקימה מיזם בארה"ב

קיסטון קיסטון אינפרא 2.11%   החלה בהקמת קמפוס דאטה סנטר גדול בבאר טוביה בהספק של כ-40 מגה וואט, שישולב ישירות עם תחנת כוח וייכנס לפעילות בתחילת 2028. החיבור לייצור החשמל צפוי להעניק יציבות וזמינות גבוהות, על רקע הביקוש הגובר מתעשיות הענן והבינה המלאכותית, כאשר הפרויקט כולל שני מתקנים עם פוטנציאל להתרחבות בהמשך - קיסטון מקימה דאטה סנטר ענק ליד תחנת הכוח IPM

תחזית חיובית של סיטי לשוק האמריקאי - סיטי: ה-S&P 500 יעלה ב-12% עד סוף השנה - "המלחמה דווקא מחזקת את המניות האמריקאיות"

-  מי ניצח ומי שילם ביוקר: סיכום קרנות המעורבות לרבעון הראשון

בראיון מעניין לביזפורטל עם עידן בן ארי, מנכ"ל סינרג'י כבלים שנשלטת על ידי רפק רפק 5.12%  , עולה תמונה מורכבת של שוק האנרגיה בזמן מלחמה. בן ארי מסביר כי למרות הרעש בשווקים, שוק האנרגיה עצמו לא השתנה מהותית, מדגיש את היתרון של ישראל בגז טבעי מקומי, ומצביע על כך שתשתיות החשמל הפכו לנקודת מפתח, עם המשך פעילות פרויקטים ותנופת פיתוח גם בתקופה הנוכחית. בנוסף, הוא מתייחס ללחצים בשרשראות האספקה ולביקוש הגובר לחשמל על רקע צמיחת דאטה סנטרים ותעשייה מתקדמת - מנכ"ל סינרג'י: "תחנות כוח על גז הן צו השעה; ואנחנו יכולים לספק את מרבית הרכיבים לפיתוח"

כנראה שחסימת מצר הורמוז לספינות איראניות היא הגורם שהחזיר אותם למו"מ. עכשיו הם אמורים להיות פחות קשיחים במו"מ, אבל אי אפשר לדעת. האיראנים מומחים במו"מ והם יכולים להמשיך ולעכב את המו"מ, אחרי הכל - כל יום שעובר משרת אותם. כל יום של מחיר נפט גבוה מוכיח לעולם את נחישותם, עקשנותם, חוזקם. ככה הם משדרים או מנסים לשדר פנימה לעם האיראני שהם "ניצחו".

בינתיים נראה שהמצר חסום - מבחן ראשון לחסימה של טראמפ: מכלית סנקציות עם קשר לסין עצרה בהורמוז

בכל מקרה, החזרה לשולחן המו"מ, הזניקה את וול סטריט והורידה את הנפט. גם באסיה יש עליות של כ-1.5% והחוזים על וול סטריט קרובים לאפס כשהנאסד"ק בעלייה של כ-0.15%. 

המניות הדואליות חזרו בבוקר בירוק: נייס נייס -3.78%   ופאלו אלטו פאלו אלטו 6.03%   צפויות לתקן קצת את הירידות של הימים האחרונים. 

אייביאיי פרסמו סקירה לפיה מניות ה-IT המקומיות עדיין נסחרות במכפילים גבוהים ביחס למתחרות בחו"ל, גם לאחר הירידות האחרונות, מה שממשיך ללחוץ על הסקטור. קראו עוד - האם חברות ה-IT הישראליות באמת יותר יקרות מהמתחרות הגלובליות?.  מטריקס מטריקס -3.68%    ירדה אתמול בכ-5%. 

עוד קודם שאלנו - איפה פורמולה? למה היא לא קונה מניות של מטריקס?

מטריקס היא האחזקה הגדולה של פורמולה. לפורמולה יש מזומנים היא יכולה להביע תמיכה במטריקס ולדווח על רכישה, היא לא עושה זאת. שאלנו את החברה, הם לא מוכנים להגיב רשמית. פורמולה צפויה לחלק דיבידנד נדיב יחסית לבעלי מניותיה. אבל די מטריד שלמרות הצניחה במניית מטריקס שהיא ההחזקה העיקרית של פורמולה הם לא קונים מניות. 

אולי תהיה הפתעה, אבל מה זה בעצם אומר? שכשהמניה היתה ב-150 שקלים, פורמולה לא קנתה, כשהמניה ירדה ל-120 שקל, פורמולה לא קנתה. גם ב-100 שקל למניה פורמולה לא קנתה. עכשיו המניה ב-83 שקל ופורמולה עם המזומנים בקופה לא קונה. אולי היא חושבת שזה ימשיך לרדת? מה שבטוח - חוסר האמון שלה כל הדרך למטה - הצדיק את עצמו. כנראה שבפורמולה סבורים שה-AI הוא איום גדול למרות שבמטריקס מנסים לשדר לשוק שזה לא כך.

מחר יתפרסם מדד המחירים לצרכן. מה הצפי ותשכחו מהורדת ריבית בחודשים הקרובים - מה יהיה מדד המחירים במרץ?

אלביט קיבלה המלצה מבנק אוף אמריקה - בנק אוף אמריקה על אלביט: אפסייד נוסף למרות זינוק חד במניה

ניתוח על ניו-מד בעקבות מכירת גז למצרים מאפרודיטה - כמה שווה אפרודיטה לניו-מד? ניתוח

האם אגרות החוב מתמחרות את הסיכונים?

הגירעון מתרחב והריבית מתרחקת: התמחור בשוק החוב אולי אופטימי מדי. גירעון גדל משמעו עוד גיוסי חוב בבורסה ובעולם. המדינה צריכה כסף. לציבור הישראלי יש הרבה כסף ויהיה קל יחסית לגייס, אבל יש את שאלת המחיר - ככל שהגירעון גדל הריבית המבוקשת על ידי השוק עולה. השוק מתמחר סיכון ורוצה ריבית גבוהה יותר. גירעון הוא רק אחד מהגורמים המשפיעים על הריבית, אי הוודאות גדולה, הריבית לא תרד בטווח המיידי כפי שהיה ניתן לחזות לפני המלחמה. ובכלל - אנחנו ממלחמה למלחמה כך שהגירעון ותקציב הביטחון כבר הפכו לנורמה ואולי צריך להתייחס אליהם כך.

הגירעון צפוי להגיע ל-5.3%–5.5% מהתוצר ב-2026, הרבה מעל היעד הרשמי של 3.9%. מדובר בהוצאות ביטחון שממשיכות לתפוח, לצד עלויות מלחמה מצטברות שכבר חצו את 350 מיליארד שקל מאז אוקטובר 2023. כשמוסיפים את אובדן התוצר מהשבתות וגיוסי מילואים, הלחץ על התקציב הופך למשהו ארוך טווח.

התוצאה היא שהממשלה צריכה לגייס חוב חדש בהיקפים גבוהים באזור של 200 מיליארד שקל ומעלה. בשוק האג"ח הממשלתי התשואות עדיין לא מתמחרות באופן מלא את הגיוסים ואת הסיכון. עם זאת, יכול להיות שהשוק מסתכל על היום שאחרי, על הפוטנציאל לנורמליזציה עם מדינות במפרץ, על הסכמי שלום, על העלאת דירוג. זה בהחלט אפשרי, אבל יש סיכונים בדרך. 

בנק ישראל שומר על ריבית של 4% כבר תקופה, והסיכוי להורדה משמעותית ב-3-4 חודשים הקרובים נמוך. הכלכלנים מעריכים הורדה לקראת סוף השנה. הסיבה העיקרית היא העלייה בנפט ובאינפלציה - אצלנו ובעולם.  וצריך גם לזכור שמעבר למלחמה באיראן יש לנו מערכה בצפון מול חיזבאללה שגם היא עולה הרבה כסף.

קריאה מעניינת - התשתית הכלכלית של ישראל: ארבע רגליים לצמיחה ארוכת-טווח

(הסקירה מעודכנת באופן שוטף, כדי להתעדכן צריך רענן את העמוד)