היום בבורסה: על הדולר ואיך יגיבו מניות הנדל"ן אחרי פרסום מדד מחירי הדירות?

המניות הדואליות חוזרות עם ארביטראז' שלילי של 0.35%, אבל מנגד החוזים העתידיים עולים עד 0.4%.  המסחר באסיה במגמה מעורבת. נראה שהסנטימנט החיובי יימשך היום בבורסה.  

אתמול בערב פורסם מדד המחירים לצרכן. המדד היה ללא שינוי, אבל מה שהפתיע היה שמחירי הדירות עלו לפי הלמ"ס ב-0.7%.  אלו נתונים שלא מחוברים לשטח. יש בעיה מאוד גדולה במדידה של הלמ"ס. זו אולי עצלנות, אולי רשלנות, משהו לא עובד שם, אבל בהקשר של הבורסה זה דווקא יכול לעזור למניות יזמיות המגורים. הקבלנים ניצחו את הלמ"ס והצליחו לסדר את הנתונים כדי שיראה כאילו יש עליות מחירים כשבפועל יש ירידות. זה עלול להוביל אנשים שחיכו עם רכישה לרדת מהגדר ולחפש דירה וזה בפני עצמו יוסיף ביקושים לשוק. במילים אחרות, הלמ"ס בטעותו נותן טריגר לעליות מחירים אמיתיות  -פרופ' ירון פלוס צריך להתפטר  

הנה פערי הארביטראז' במניות הדואליות העיקריות, אך חשוב להדגיש כי הפערים מושפעים משער הדולר מול השקל.  הדולר יורד כעת 0.5% מול השקל - דולר שקל רציף.   

שער הדולר תנודתי מאוד בימי שישי בעיקר בשל היקף המסחר הנמוך. צפוי שעל רקע פתיחת המסחר בבורסה בימי שישי (היום זו הפעם השנייה), המסחר בדולר יהיה ער יותר.   

• הבורסה זינקה 8.2% מתחילת השנה; ועל המניות הבולטות היום
• הבנקים זינקו 3.4% חברות הביטוח 3% - שיאים חדשים בבורסה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ההערכות של כלל. כלל הובילה את התשואות בשנה החולפת. ראיינו את ניר עובדיה, מנהל אגף ההשקעות. הנה עקרונות ההשקעה של כלל והתייחסות להמשך:

ישראל מול חו"ל: בתוך הרכיב המניייתי, כלל נעה בטווח של 55%-60% בחו"ל מול 40%-45% בישראל. בחו"ל: הטיית יתר לארצות הברית, יפן ושווקים מתעוררים

• "רואים רצון לקחת כסף מהשולחן, אבל זה לא אומר שהעליות נגמרו"
• זכייה לאורמת באינדונזיה: פרויקט של 40 מגה-וואט
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 10 סימני אזהרה למפולת בבורסה - מה המחקרים מלמדים אותנו

סקטורים: בישראל - מעדיפים מניות ביטוח ופיננסים (בתי השקעות) על פני בנקים, מגדילים חשיפה לתעשיות ביטחוניות (גם ישראל וחו"ל) ייצור חשמל-פוסילי ומתחדש, שבבים - מעבר מהשקעה במתכננות השבבים לחברות שמכוונות לבדיקה והציוד בשרשרת הערך. בחו"ל - טכנולוגיה, בריאות, פארמה וביוטק.

לא-סחיר: בעיקר תחנות כוח ותשתיות בארה"ב ובישראל. אג"ח: בישראל מח"מ בינוני-פלוס עם העדפה לממשלתי מול קונצרני בשל המרווחים הצרים, בחו"ל יש הזדמנויות באג"ח קונצרני בשווקים מתעוררים ומחוץ לארה"ב. מאקרו ומט"ח: מצפים ל-2-3 הורדות ריבית השנה לכ-3.25%, המשך התחזקות המטבע המקומי "מתחת ל-3 שקל לדולר".  

לראיון המלא - "רואים רצון לקחת כסף מהשולחן, אבל זה לא אומר שהעליות נגמרו"

הבורסה המקומית עלתה בחצי חודש ב-8%. העליות היו בכל הסקטורים - בנקים, ביטוח, שבבים, ביטחוניות. זינוקים מרשימים בהמשך לעלייה של 55% בשנה שעברה. מדד ת"א 35 נושק ל-4,000 נקודות, מדד ת"א 100 עבר את ה-4,000 נקודות. 

מי סיפק לכם את התשואה הטובה ביותר בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות בשנה האחרונה ובחודש שעבר? לפני התשובה, נבקש מכם לא להתרגל לתשואות כאלו, זו היתה שנה נדירה עם תשואות נדירות. הבורסה המקומית זינקה בכ-55%, גם דצמבר היה מצוין, ובינתיים גם ינואר. השוק המקומי אחראי על עיקר התרומה לתשואות, וזה אומר שהגופים שהיו מוטים יותר לשוק המקומי הרוויחו וההיפך - אלו שהיו מוטים לוול סטריט סיפקו תשואות חלשות כי וול סטריט עלתה פחות - ה-S&P 500 עלה בכ-17%, וכשלוקחים בחשבון שהדולר צנח ב-13% בשנה שעברה, מקבלים תשואה של בערך 4%-5% למדד - דירוג קרנות השתלמות - מה עשתה הקרן שלכם בדצמבר ובכל השנה שעברה?

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0%          מדד ת"א 90 0%    מדד ת"א 125 0%     

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 0%      מדד ת"א-ביטוח 0%       , מדד ת"א נדל"ן 0%      מדד ת"א נפט וגז 0%          מדד ת"א בטחוניות 0%     

דולר שקל רציף