המלצות קנייה למניות הקוואנטים; "קוונטום קומפיוטינג תעלה ב-80%"
ארבע מניות קוואנטים זוכות להמלצת קנייה מרוזנבלט. האם אחרי עלייה ממוצעת של פי 8 בשנתיים יש עוד מקום לעליות?
מניות המחשוב הקוונטי תנודתיות מאוד, אבל האנליסטים שמכסים את התחום צופים לו צמיחה מרשימה להמשך. בינתיים מדובר על חברות הפסדיות וגם בוסריות יחסית מבחינת הטכנולוגיה, אך הכסף שנכנס לתחום מאפשר את המשך ההשקעות והצמיחה. התפיסה הרווחת היא שהקוונטים יהיו המהפכה הבאה והכיסוי על התחום בבנקים להשקעות הולך וגובר, כשבמקביל גם העניין של המשקיעים גדל. מניות הקוואנטים זינקו מעל פי 8 בשנתיים, ורוב האנליסטים מספקים להן מחירי יעד גבוהים מהמחירים בשוק.
ולמרות ההמלצות צריך לזכור שמבין החברות כיום בתחום לא בטוח מי תישאר ומי תהיה ממובילות המהפכה. בענקיות מובילות בשלב הזה גוגל ו-IBM, ויש עוד כחמש-עשר חברות שנתפסות בחזית הטכנולוגית.
בנק ההשקעות רוזנבלט החל סיקור על מניות הקוואנטים עם המלצות קנייה לריגטי Rigetti Computing , קוונטום קומפיוטינג Quantum Computing -2.64% , ionQ IonQ -6.53% , ו-D-Wave D-Wave Quantum -4.74%
ריגטי דוחה מסחור, אבל אחת ממובילות התחום
ריגטי אכזבה חלק מהשוק בשבוע שעבר כשדחתה את לוח הזמנים למערכת Cepheus-1-108Q מסוף 2025 לסוף רבעון ראשון 2026. הסיבה העיקרית היא שיפור במדד הדיוק של פעולות קוונטיות, שחיוני להגעה למערכות שימושיות מחוץ למעבדות. דחיות כאלה נפוצות בסקטור.
- אינטל מקבלת המלצה חמה - "המניה תעלה בכ-33%"
- המלצה נוספת לפלנטיר - סיטי מעלה מחיר יעד ל-235 דולר, פרמיה של 33%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רוזנבלט מדגישה את החוזקות של ריגטי: ייצור עצמי של מעבדים במפעל בפרימונט, קליפורניה, ושימוש בטרנסמונים מסוג מוליכי-על שפחות רגישים לשינויים חשמליים. הגישה של החברה היא עבודה עם שבבים קטנים, במקום שבב ענק אחד, מה שמקל על תיקון שגיאות ומאפשר סקיילינג. זה להערכת רוזנבלט יתרון מול מתחרים שמתקשים לבנות מערכות גדולות ללא שגיאות.
מבחינה עסקית, מסבירים האנליסטים כי לריגטי בסיס התקנות טוב אצל גופים ממשלתיים ומחקריים, שנותנים יציבות בשלב שבו לקוחות מסחריים עדיין בודקים. עם זאת, 90% מההכנסות הגיעו מממשלה, מה שיוצר תלות בתקציבים ציבוריים. ברוזנבלט צופים הפסדים מתמשכים ותזרים שלילי עד 2031. להערכתם החברה תהיה מהמובילות בסקטור כשסביב 2030 היתרון הקוונטי שלה יומחש דרך ביצועים מהירים ויכולות בשטח.
מניית ריגטי במחיר של 24.7 דולר, כלומר מחיר היעד של 40 דולר מבטא תשואה של 62%.
קוונטום קומפיוטינג: רכישה אסטרטגית
קוונטום קומפיוטינג סופגת ביקורת כבר זמן ממושך על אכזבות בביצועים הטכנולוגיים. חוץ מזה, יש טענות על אמינות נתונים, אבל רוזנבלט סבורים שהחברה מתקדמת בשוק ושהרכישה הגדולה תוסיף לה יכולות גם לביצועים הכספיים וגם ליכולות הטכנולוגיות. ברוזנבלט סבורים שהמניה תעלה ב-80% בשנה הקרובה. מחיר היעד הוא 22 דולר בעוד המניה נסחרת ב-12.2 דולר.
- החזון של סם אלטמן: לשלב בין אדם למכונה
- בוסטון סיינטיפיק רוכשת את פנומברה בעסקה של כ־14.6 מיליארד דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות
הכנסות החברה נמוכות - מאות אלפי דולרים בשנה שעברה, אבל רכישת Luminar Semiconductor צפויה להוסיף 25 מיליון דולר להכנסות השנתיות. נראה שהחברה תפעל במתכונת דו-ראשית ולא בטוח עד כמה הסינרגיה משמעותית, אבל ברוזנבלט אופטימיים ומדגישים גם את מוצרי החברה כמו מחוללי מספרים אקראיים ומחשבים לאופטימיזציה, שנותנים הכנסות מוקדמות. חוץ מזה, הם מדגישים כי לחברה 1.6 מיליארד דולר בקופה ומצב מעניין (לפני הרכישה) של הכנסות ריבית שעולות על הוצאות התפעול.
