"הבורסה המשנית בלונדון זו רק ההתחלה, ננפיק גם בוול סטריט"
את ווינדוורד (Windward) הישראלית ייסדו עמי דניאל, ומתן פלד ששירתו בחיל הים כחובלים, ופיתחו מערכת AI לחיזוי והערכת סיכונים בתחום הסחר הימי. החברה החלה להיסחר היום בבורסה המשנית בלונדון, תחת הסימול WNWD, לפי שווי של 126 מיליון ליש"ט (כ-530 מיליון שקל).
החברה גייסה בהנפקה 34.5 מיליון ליש"ט (46 מיליון דולר) במחיר של 155 פני למניה - יותר מסך הגיוסים עד כה של החברה. בגיוס ההון השתתפו משקיעים מוסדיים, כולל Hargreave Hale, Gresham House, Premier Miton ו-NinetyOne.
"אחרי ההנפקה באנגליה אנחנו מכוונים להנפקה בארה"ב. למיטב ידיעתי זו החברה המצליחה ביותר בתחום שלה מבחינה עולמית" - מחמיא לעצמו עמי דניאל, מנכ"ל ווינדוורד בראיון לביזפורטל. "השוק בלונדון מאוד מבין את החברה שלנו, לונדון היא מרכז הספנות והמסחר העולמי. החברה נמצאת כרגע בשלב בו היא צריכה הון נוסף בשביל לצמוח ולהנפיק גם בבורסה בארה"ב, "הבורסה המשנית בלונדון זו רק ההתחלה, ננפיק גם בוול סטריט בשנים הקרובות".
עמי דניאל, מנכ"ל ווינדוורד, צילום: Windward
מה תחומי הפעילות שלכם?
"אנחנו חברת תוכנה, ולמעשה אנחנו מספקים ללקוחות שלנו פלטפורמה לניהול סיכונים בתחום האבטחה - אנחנו מספקים את הפלטפורמה שלנו לחברות ביטוח ולחברות אנרגיה. אנחנו מסייעים ללקוחות בכל מה שקשור לנושאים רגולטוריים – לפני שנתיים האמריקאים העבירו רגולציה מחמירה, שדורשת מבנקים וחברות שנוגעות במסחר, להיות בבקרת אבטחה גבוה יותר, מחשש או מרצון למנוע משחקנים כמו איראן לגשת למערכת הפיננסית העולמית.
"בשנתיים האחרונות החברה התפתחה בתחום ה-B2B וחוותה צמיחה בלקוחות ובהכנסות בעקבות רגולציה חדשה (סנקציות/קומפליינס) - לקוחות שהצטרפו כולל מוסדות פיננסיים וחברות אנרגיה מהמובילות בעולם - Bp , Shell, HSBC , ואחרים" אמר דניאל.
"אנחנו משלבים ספנות ו-IA, יש לנו מעל 70 לקוחות בתחום הממשלה, המסחר וסחורות, בנקים חברות ביטוח וחברות ספנות. יש לנו לקוחות ממשלתיים שאנחנו מסייעים להם לאתר הברחות של סמים וכל מיני עבירות נוספות. יש לנו לקוחות בתחום המסחר שמנהלים סיכונים רגולטוריים שמחויבים על פי רגולציה לאומית לדווח, ללקוחות שלנו בתחום הביטוח אנחנו עוזרים לתמחר פרויקטים".
מטה החברה ממוקם בישראל, ולחברה סניפים נוספים בבריטניה, ארה"ב (החוף המערבי והחוף המזרחי כולל וושינגטון די.סי.), דנמרק ואיחוד האמירויות. "גם הלקוחות שלנו נסחרים בלונדון, יש לנו יו"ר בריטי שהוא איש עסקים מאוד מוביל באנגליה - לורד ג'ון בראון, שהיה מנכ"ל ענקית הנפט BP העולמית".
מה מנועי הצמיחה שלכם?
"קיבלנו תמיכה מהמשקיעים האנגלים להיכנס לשני תחומים חדשים ומאוד משמעותיים, הראשון הוא ניהול פליטות גזי חממה למעשה כל העולם מחפש פתרון להפחתת גזי חממה, ולנו יש פתרון של AI שאמור להפחית את הפליטות ב-20% בממוצע.
"והתחום השני הוא תחום הלוגיסטיקה בה אנחנו מסייעים לכל בעלי הקונטיינרים שרוצים לעקוב אחרי הקונטיינרים שלהם, יש 47 אלף משלחים בעולם - אנשים שעוזרים לבעלי מטענים להזיז את המטען - ו-800 מיליון יחידות כבידה של קונטיינרים. למשלחים בעולם אין טכנולוגיה בעלי הקונטיירים עובדים איתה, מדובר בעסקים מאוד מסורתיים שעובדים עם מערכות IP ישנות, ומבחינתו זה שוק מעולה כי מדובר בעשרות אלפי לקוחות".
למה הנפקתם דווקא באנגליה? והאם חשבתם על הנפקה בבורסה הישראלית?
"כן, שקלנו הנפקה בבורסה בישראל, משום שהיא הצליחה מאוד בשנים האחרונות, אך אנחנו הרגשנו שזה פחות מתאים לנו. החלטנו ללכת על לונדון כי כפי שאמרתי, השוק בלונדון יותר מבין את החברה שלנו. רוב המשקיעים בלונדון מחזיקים מניות בבנקים גדולים או בחברות ספנות או חברות אנרגיה, אז לכן מה שאנחנו עושים הוא מאוד אינטואיטיבי למשקיעים בלונדון. בחרנו את השוק לפי התאמה של המשקיעים ואנחנו טבעיים לקהל בלונדון – בסוף בהנפקה החברה גייסה סכום גבוה יותר מכל מה שהיא גייסה עד כה".
מה תעשו בכספי הגיוס?
"השימושים העיקריים של כספי הגיוס זה התרחבות עסקית ופיתוח בשני הענפים החדשים שאנחנו נכנסים אליהם - תחומי ניהול פליטות גזי חממה ולוגיסטיקה. אנחנו חברה שצומחת בקצב של 30% בשנה בארבע השנים האחרונות, מ-2017 עד ספטמבר 2021. כיוון שאנחנו משיקים שני קווי מוצר חדשים, אנחנו אמורים לצמוח בשיעור גדול יותר.
"בעוד חמש שנים נהיה חברה מובילה עולמית עם אלפי או עשרות אלפי לקוחות, ונסחרים בארה"ב. מדובר בהנפקה ראשונה בחמש השנים האחרונות של חברה ישראלית בלונדון, לא הייתי מזלזל בזה. זה ממש מהותי - יותר מזה לחברות ישראליות היה שם רע בלונדון, בגלל חברות שהנפיקו פה והיה פחות מצליחות ואנחנו קיבלנו תמיכה גורפת של השוק בלונדון. אנחנו מקווים שהחברה שלנו היא תהיה סיפור צמיחה והצלחה".
החברה מציעה בעיקר את פלטפורמת המודיעין החזוי שלה באמצעות מודל תוכנה כשירות ("SaaS"), המספקת מנוי שנתי ללקוחות. במהלך התקופה 2017 - 2020, ההכנסות של החברה צמחו מ-5.9 מיליון דולר ב-2017 ל-14.6 מיליון דולר ב-2020.
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -6.42% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.65% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה
טים קוק דונלד טראמפ; קרדיט: טוויטראפל מזנקת ב-5% - מגדילה את ההשקעות בארה"ב, טראמפ מרוצה
הלחץ של טראמפ עבד; אפל מעלה את תוכנית ההשקעות הכוללת ל-600 מיליארד דולר בארבע שנים; ההכרזה הרשמית תתקיים היום בבית הלבן בנוכחות הנשיא ומנכ"ל אפל טים קוק
מניית אפל (AAPL ) עולה בכ-4.5%, על רקע הודעת הבית הלבן על השקעה נוספת של 100 מיליארד דולר מצד ענקית הטכנולוגיה. מדובר בהרחבה משמעותית של תוכנית ההשקעות הקיימת של אפל, שבמסגרתה התחייבה להשקיע 500 מיליארד דולר בארבע השנים הקרובות. כעת, הסכום הכולל עולה ל-600 מיליארד דולר, גם בזכות הלחץ שפעיל טראמפ על החברה - טראמפ נגד טים קוק: "אתה מגיע עם 500 מיליארד דולר ובונה הכול בהודו?"
ההשקעה החדשה, שתוכרז רשמית היום באירוע חגיגי בבית הלבן, כוללת מגוון רחב של פרויקטים אסטרטגיים. בין היתר, אפל מתכננת להקים מפעלים חדשים בתחומי הייצור המתקדם, ייצור שבבים מתוחכמים ובינה מלאכותית (AI). לפי הערכות ראשוניות, הפרויקטים הללו יובילו לגיוס של אלפי עובדים חדשים, שייפרסו על פני מספר מדינות מרכזיות בארה"ב, כולל קליפורניה, טקסס ואריזונה, אזורים שכבר משמשים כמרכזי טכנולוגיה מובילים.
המהלך הזה אינו מקרי. בשנים האחרונות, אפל ניצבת בפני לחצים רגולטוריים גוברים מצד ממשלת ארה"ב. המדיניות הכלכלית של הבית הלבן, שמתמקדת בחיזוק הייצור המקומי והפחתת התלות בסין, דוחפת חברות כמו אפל להעביר חלק גדול יותר מהייצור שלהן חזרה לארה"ב. זכור את חוק CHIPS and Science Act מ-2022, שמעודד השקעות בייצור שבבים בארה"ב באמצעות תמריצים פיננסיים נדיבים. אפל, שתלויה בשרשרת אספקה גלובלית (כולל ספקים כמו TSMC הטייוואנית), רואה בהשקעה זו דרך להפחית סיכונים גיאופוליטיים, כמו מתיחויות בין ארה"ב לסין.
בנוסף, ההשקעה משקפת את האסטרטגיה העסקית של אפל בעידן הפוסט-קורונה. החברה, מחפשת דרכים חדשות לצמיחה. תחומי הבינה המלאכותית והשבבים הם מנועי הצמיחה העתידיים: אפל כבר משקיעה בפיתוח שבבי M-series משלה, וההרחבה תאפשר לה לייצר אותם בכמויות גדולות יותר בארה"ב. לפי דיווחים קודמים, אפל כבר השקיעה מעל 430 מיליארד דולר בארה"ב בחמש השנים האחרונות, מה שיצר כ-2.4 מיליון משרות. ההרחבה הנוכחית תבנה על בסיס זה ותרחיב את ההשפעה.
- המרוץ לעידן שאחרי האייפון: משקפיים, בינה מלאכותית והחזון של צוקרברג
- אפל מקבלת העלאת המלצה, האם היא תשנה כיוון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בבית הלבן רואים בהשקעה זו ניצחון כפול: כלכלי וביטחוני. "זהו צעד שמחזק את הייצור המקומי, מקטין את התלות ביבוא מסין ומשפר את שרשרת האספקה של רכיבים חיוניים", נמסר מהבית הלבן. אכן, בעידן של מחסור בשבבים, השקעות כאלה יכולות למנוע משברים עתידיים. מבחינה כלכלית, הפרויקטים צפויים להזרים מיליארדים למשק האמריקאי, ליצור משרות איכותיות בתחומי ההייטק ולעודד השקעות נוספות מחברות אחרות כמו אינטל או גוגל.
