ניתוח טכני: טאוור – גם לטווח הקצר

לפני חודשים מספר סיקרתי את מניית טאוור (סימול: טאואר ) כמניה שמצויה בתהליך של איסוף סחורה. מבט על הגרף בתקופה ההיא העלה שהמניה מצויה מזה פרק זמן לא קצר בתהליך של איסוף סחורה עקבי ושיטתי. אפשר היה לראות זאת על ידי מספר מרכיבים:

ראשית המניה מדשדשת פרק זמן ארוך שמתקרב לשנה. שנית, מחזורי המסחר. הללו נטו להתרחב בגל העליות הראשון שהשתרע בין יולי 2005 לתחילת השנה הנוכחית. מיד לאחר מכן החל גל ירידות ארוך ושוחק ובמרכזו דעיכה מוחלטת של היקפי הפעילות כעדות ולפיה ההיצע העומד למכירה הולך ואוזל.

גל ירידות זה נבלם ברמה גבוהה מהשפל של יולי 2005. משם – גל עליות עם מחזורים מאמירים. מרכיבים אלו מסתדרים יפה עם תהליך של איסוף סחורה. חודשים לאחר מכן טאוור עדיין באותו תהליך כאשר גם גל הירידות האחרון שפקד את מדד המעו"ף לא הצליח להוציא את הקונים משלוותם. המניה אמורה עדיין, להימצא ברשימת המעקב והסימנים שהיו נכונים אז, נכונים גם היום.

אלא שלא זו הנקודה העיקרית. התנהגותה של טאוור בימים האחרונים, מעלה את הסבירות ולפיה קיים סיכוי לגל עליות קצר. למען ההגדרה: גל עליות קצר משמעותו מהלך שמשך זמנו נע בין יום בודד לחמישה ימי מסחר, ופוטנציאל הרווח הממוצע שלו עומד סביב 5%. לא רע למשקיעים שמגלים עניין בטווח זמן זה.

אם נביט על הגרף נוכל לראות מספר מרכיבים:

מבט על הגרף היומי מלמד על גל עליות אגרסיבי למדי שנמשך ארבעה ימי מסחר ממחיר של 5.87 שקלים ועד למחיר של 6.81 שקלים למניה. המחזורים האמירו משמעותית כפי שאמור להיות בגל עליות אמיתי בכל טווח שהוא. המומנטום קצר הטווח מלמד על עוצמה לא מבוטלת כאשר כל הפרמטרים שמניתי מעלים את הסבירות ולפיה רמת השיא האחרונה אמור להישבר כלפי מעלה

ימי הירידות שהגיעו לאחר מכן התאפיינו בירידה ברורה בהיקפי הפעילות ומעידים על סבירות גבוהה ולפיה הם מהווים תיקון טכני לגל העליות הקודם. חיתוך גל העליות הקודם מעיד שהבלימה ברמת 6.16 שקלים למניה מייצגת תיקון טכני של כ-50%. אם אכן כך הוא הרי שבתום התיקון הטכני אמור להתפתח גל עליות נוסף שישא את המניה מעבר לרמת השיא הקודמת. כדי להפיק מהערכות אלו תועלת יש לקבוע מספר פרמטרים שבהתקיימם, יהיה גבוה הסיכוי לגל עליות נוסף

הפרמטרים

1. ראשית על מחזורי המסחר להמשיך ולהתכווץ אם ההיחלשות הנקודתית שהחלה במחיר של 6.81 שקלים למניה תמשיך גם בימים הקרובים.

2. על המניה להיעצר לכל היותר סביב מחיר של 6.16 שקלים למניה. רמה זו מייצגת את השפל שנקבע במהלך יום המסחר של ה-3 לחודש.

קיומם של שני מבחנים אלו יעלה מהותית את הסבירות לגל עליות נוסף ובמסגרתו תעפיל המניה מעל לרמת 6.81 שקלים למניה. גל עליות זה אמור להימשך פרק זמן שינוע בין יום אחד לחמישה ימים בלבד שכן הוא מייצג את המגמה המינורית. עלייה בהיקפי הפעילות תוך ירידת מחירה של המניה או שבירה כלפי מטה של רמת 6.16 שקלים למניה, יערערו את מה שנותר עד כה ויקטינו משמעותית את הסבירות לגל עליות.

מסקנות

עוד מניה לחובבי הטווח הקצר אך גם הטווח הארוך יותר הופך להיות מעניין. בכל מקרה, כבכל השקעה קצרה כארוכה, יש לשים לב לעיתוי, למיקום נכון של ההוראה לקטיעת הפסד וכמו בכל עסקה, לשים דגש על הדרך שבה ימוגנו הרווחים אם יהיו כאלה.

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

מאת: אייל גורביץ'