במקביל לזינוק בביטקוין - קוינבייס מזנקת; מה זה אומר על התחום?
שווי השוק של ביטקוין BITCOIN -0.07% חצה לאחרונה שוב את הטריליון דולר ועם העלייה במטבע הפופולארי עלו גם המטבעות הדיגיטליים האחרים, וגם קוינבייס COINBASE GLOBAL - קוינבייס היא בורסת הקריפטו הגדולה ביותר שמונפקת בוול סטריט, מה שאומר שאפשר ללמוד על המגמות בתחום גם מהדוחות שלה. אתמול דיווחה החברה על תוצאותיה לרבעון הרביעי - מה היה שם?
דוחות הרבעון הרביעי
קוינבייס דיווחה על רווח למניה של 1.04 דולר והכנסות של 954 מיליון דולר, ובכך עקפה את צפי האנליטסים באופן מרשים בצד ההכנסות, שם הצפי היה ל-826 מיליון דולר, אך בפער מרשים עוד יותר בצד הרווח, שם הצפי היה לרווח של 2 סנט למניה.
המניה עלתה אחרי הדוחות, ולמעשה, בחודשים האחרונים המניה של קוינבייס עלתה אפילו יותר משער הביטקוין עצמו. למרות שהמניה ירדה 5% מתחילת השנה, היא כמעט הכפילה את עצמה במהלך ששת החודשים האחרונים, כאשר הביטקוין עלה ב-80% באותה תקופה.
האנליסטים מרוצים
הדוחות השאירו את רוב האנליסטים מרוצים, בעיקר מהסיבה שנראה שהתחרות לה חלק גדול מהם ציפו עדיין לא הגיעה, ולכן החברה יכולה להמשיך עם גובה העמלות הנוכחי שהיא גובה. "אנחנו מאמינים שהדוחות מספקים תשובה מספקת לכל הדעות הדוביות לגבי המניה" כתבו האנליסטים בוודבוש, ונתנו למניה המלצת Outperform עם מחיר יעד של 200 דולר, אפסייד של 5% על מחיר המניה הנוכחי.
האנליסט של אופנהיימר, אוון לאו, הדגיש את העובדה שהרווח שהחברה הציגה (לראשונה מאז 2021) שהגיע מעל לצפי יכול לפטור אותה מהתדמית ההפסדית שנדבקה אליה עד כה. לאו גם ציין שהאישור של קרנות הסל המקות ביטקוין כמו גם הורדות ריבית הצפויות במהלך השנה, מספקים סיבות נוספות להיות אופטימיים לגבי המניה לשנה הקרובה. גם אופנהיימר ממליצים על המניה כ-Outperform עם מחיר יעד של 200 דולר.
החברה עדיין מושפעת משערי הקריפטו
מאחר ורוב הפעילות של החברה עדיין מגיעה מתחום הברוקראז', כאשר ההכנסות מגיעות מעמלות שהיא גובה בגין קניה ומכירה של מטבעות, שערי הקריפטו משפיעים מאוד על השורה העליונה של החברה, היא נוטה לספק תוצאות רעות כשהשערים יורדים ותוצאות טובות כשהשערים עולים - בדיוק כמו שקרה במהלך הרבעון הרביעי.
העליות בביטקוין הקפיצו את ההכנסות של קוינבייס ברבעון הרביעי ל-529 מיליון דולר לעומת 289 מיליון דולר ברבעון השלישי. גם התחזית של החברה מעידה על המשך המגמה - קוינבייס כבר ציינה שהיא הכניסה 320 מיליון דולר עד ל-13.2, בערך נקודת האמצע של הרבעון הראשון.
- המסיבה נגמרה? מטבעות הקריפטו ממשיכים לאבד גובה
- האיתריום שובר שיא של 4 שנים ועוקף את הביטקוין בביצועים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, לפי הדוחות של ביטקוין ניתן אפילו לראות שהסנטינמט החיובי מתפשט מעבר רק לביטקוין גם אל מטבעות דיגיטליים אחרים. במהלך הרבעון תשומת הלב של המשקיעים נדדה יותר ויותר גם אל עבר מטבעות אחרים שהם לא מהמובילים כמו ביטקוין או אית'ריום, כמו דוג'קוין למשל. ביטקוין תפס 31% מהמסחר בקוינבייס ברבעון הרביעי לעומת 38% ברבעון השלישי, בעוד אית'ריום תפס 15% לעומת 19% ברבעון השלישי.
- 2.קוינבייס בום (ל"ת)אבירם 17/02/2024 21:53הגב לתגובה זו
- 1.נראה מחר מה תעשה טקטונה (ל"ת)חח 17/02/2024 15:29הגב לתגובה זו
שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
הירידות במטבעות הדיגיטליים מתגברות על רקע האטה בביקוש המוסדי וחשש גובר מקריסות בפרוטוקולי DeFi. אנליסטים מזהירים שהאמון נשחק, וההתאוששות צפויה להיות ארוכה ומורכבת
שוק המטבעות הדיגיטליים חווה תקופה מאתגרת. הביטקוין ירד מתחת ל־107 אלף דולר ביום שני, ובשלישי ירד אף מתחת ל־103 אלף דולר. המטבעות האלטרנטיביים רשמו ירידות חדות יותר: את'ריום, XRP, BNB וסולנה נחלשו ב־5%–9% ב־24 השעות האחרונות. המצב הנוכחי מעיד על שינוי מהותי בסנטימנט המשקיעים, עם סגירות כפויות של פוזיציות ממונפות בהיקף של 1.37 מיליארד דולר ב-24 השעות האחרונות לפי נתוני CoinGlass.
הבעיה התחילה באוקטובר עם מה שהמומחים מכנים "אירוע
ההנזלות ההיסטורי" - אירוע שמחק כ-19 מיליארד דולר מפוזיציות ממונפות ארוכות. שלושה שבועות אחרי האירוע, השוק עדיין לא הצליח להתאושש מהמכה. המצב הנוכחי מראה שהאמון של המשקיעים נשאר רעוע. המומחים מסבירים שלבנות מחדש בסיס הון של 19 מיליארד דולר זה תהליך שלוקח זמן,
והשוק עדיין במה שג'ורדי אלכסנדר מ-Selini Capital מכנה "שלב ההנגאובר" מהלם אוקטובר.
לראשונה זה שבעה חודשים, הביקוש המוסדי לביטקוין ירד מתחת לקצב הכרייה. המשמעות היא שהמשקיעים הגדולים מאטים את רכישותיהם. במקביל ניכרת מגמה של הימנעות מסיכון ברחבי שוק הקריפטו. המצב הטכני בשוק מחזק את התמונה הקודרת, כאשר מדד MarketVector שעוקב אחרי המחצית התחתונה של 100 הנכסים הדיגיטליים הגדולים ירד זה השבוע השלישי ברציפות, עם ירידה של עד 8.8%. חלק מהמטבעות חזרו לבדוק את הרמות הנמוכות מהתרסקות הבזק באוקטובר. המדד הזה ירד כבר כ-60% השנה.
הביטקוין עצמו יורד 3.5% למתחת ל-103 אלף דולר, אבל עדיין שומר על עלייה של כ-10% מאז דצמבר. למרות זאת, הביטקוין מפגר אחרי מניות גלובליות בשבועות האחרונים כשמשקיעים עוברים לנכסי סיכון שיותר רגישים להתפתחויות מאקרו-כלכליות. זה משאיר את הקריפטו מתקשה למצוא את המקום שלו למרות רקע גלובלי חיובי בסך הכל.
- הביטקוין מתאושש - אך אוקטובר 2025 נרשם כחודש הגרוע ביותר זה שבע שנים
- המסיבה נגמרה? מטבעות הקריפטו ממשיכים לאבד גובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משבר ה-DeFi
גורם נוסף שמכביד על התחום הוא המשבר במגזר הפיננסים המבוזרים (DeFi). פרוטוקול Stream Finance דיווח על הפסדי נכסים של 93 מיליון דולר, בעוד שחובות בעייתיים בשוקי ההלוואות מוערכים בכ־284 מיליון דולר. החשש מהתפשטות הנזק גורם לפדיונות ולהיחלשות מטבעות יציבים. לדברי דרק לים מחברת Caladan, האמון בשוק היה פגוע עוד קודם לכן, לאחר פריצה של 128 מיליון דולר בפרוטוקול Balancer. לדבריו, “האירוע של Stream רק העמיק את חוסר הוודאות במערכת שממילא מתמודדת עם מינוף גבוה”.
