מדד המעו"ף נכנס למבחן דרכים: האם יגיע לשיא חדש?
מעו"ף לפני שבועיים מדד ת"א 25 סימן את הדרך מעלה בסימן מוסכם וברור. שבירת רצף יורד פירושה חידוש מהלך העליות מעבר לשיא האחרון. השבוע שחלף היה מאוזן, והתבטא באיזון בין כוחות הביקוש לההיצע - לא משהו שמצפים לו לאחר סימן למהלך עליות.
הטווח הארוך
1. טווח הזמן הארוך לא מציב קשיים עבור מדד המעו"ף.
2. בטווח זמן זה המגמה היא מגמת עלייה, כאשר נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה - כפי שאפשר לראות.
3. הממוצעים הנעים תומכים ומסודרים אף הם בסדר עולה.
4. גם הרצף האחרון עולה.
5. מדד המעו"ף מצוי מעל לממוצע הנע ל-5 חודשים.
6. כמו כן בטווח הזמן הארוך לא נשברה מטה שום רמת תמיכה משמעותית.
**לכן, כאשר מנתחים את מדד המעו"ף בפני עצמו, הרי שהטווח הארוך מציג התנהלות מושלמת. על שער הסגירה של ינואר להיות גבוה מרמת 1,449 הנקודות - סגירה מתחת לרמה זו תהיה איתות אזהרה משמעותי.
הטווח הבינוני
1. שבוע המסחר לפני שבועיים ננעל כאשר שער הסגירה היה גבוה מהגבוה של קודמו.
2. המשמעות היא שהרצף היורד שאפיין את מדד המעו"ף בתקופה האחרונה, הסתיים, והחל רצף עולה.
3. בנוסף, אפשר לראות שנקודת השפל שנקבעה ברמת 1,449 גבוהה מקודמתה.
4. כאשר נקבע שפל גבוה מקודמו, סביר להניח שיקבע גם שיא גבוה מקודמו.
5. על בסיס התנהגות זו הנחת העבודה היא שבטווח של השבועות הקרובים מדד המעו"ף צפוי לכבוש פסגה חדשה גבוהה מרמת 1,498 הנקודות.
6. בשבוע האחרון נרשם נר בעל גוף קטן המעיד על איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע - סוג של הססנות לגבי המשך הדרך.
7. הרצף שהחל לפני שבועיים עדיין עולה, שכן שער הסגירה של השבוע האחרון גבוה מהנמוך של קודמו.
8. לכן, הנחת העבודה לפיה כיוונו של מדד המעו"ף מעלה עודנה בתוקף.
9. כדי שהנחה זו תחזיק מעמד, הרצף העולה בגרף השבועי חייב להימשך. ***המשמעות היא ששער הסגירה של השבוע הנוכחי צריך להיות גבוה יותר מרמת 1,457 הנקודות, המייצגת את הנמוך של השבוע שחלף.
10. שבירת רצף עולה תסתור את הנחת העבודה, ועלולה לייצר רצף של ירידות.
סיכום ומסקנות
בדרך לשיא חדש אבל עם מבחן חשוב שממתין השבוע.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 3.אתה תותח (ל"ת)בוני 18/01/2015 15:33הגב לתגובה זו
- מי 18/01/2015 15:59הגב לתגובה זומי תותח
- אתה 18/01/2015 19:37על
- 2.ממש לא 18/01/2015 11:38הגב לתגובה זושל כתיבת שתי הכתבות האחרונות: זו של שבת בבוקר..וזאת של היום..יום א בבוקר...
- 1.שמי :ממש לא 18/01/2015 11:28הגב לתגובה זוממש כן יש אפשרות שיגיע לשיא חדש ומדהים בקוטנו..שהיה מצופה כאן בביטחון להגיע. הוא רק התעכב מספר שנים..אבל יגיע אלינו בגדול...
האם צפוי גם "ראלי ינואר"? - הנה הסימנים הטכניים שיעידו על כך
איך רבע אחוז ריבית יכול לגרום לפאניקה כזו אצל משקיעים?
הסימנים לבלימה היו כבר קודם ודברנו עליהם. הודעת הפד' הראתה שוב שהגרף מדבר לפני הכותרות. השוק מאוד מתוח מבחינת מהלך העליה הממושך. לכך התייחסנו כשבחנו את תבנית גלי אליוט. כשהשוק מתוח והמשקיעים בדילמה לגבי התמחורים והעתיד כל סימן קל לדוב בסביבה מבהיל. מספר המניות העולות הלך והתדלדל בשבועות האחרונים. ראינו זאת על מדד אחוז המניות השוריות ואפשר לראות זאת גם בביצועי החסר של מדד ה-S&P500 במשקל שווה. בקיצור, השוק עלה על אדי התלהבות אחרונים וכשהגיעה סיבה מספיק טובה הוא הראה כמה הוא שביר. סביר שבתקופה הקרובה לא נראה איזה שהיא שעטה שורית למעלה. משפט זה לא מסתדר עם אפקט ינואר (ציפיה לימים חיוביים בסוף דצמבר-תחילת ינואר) ויכולות להיות לכך שלוש משמעויות: 1. שהמשפט שגוי. 2. שיהיו עוד ירידות ואז אולי תיקון למעלה כאפקט ינואר. 3. שתרחיש גלי אליוט שמדבר על מעבר לשוק יורד התחיל. טכנית נראה שהאפשרות השניה או השלישית הן הסבירות יותר. כמובן שהשוק יגיד לנו את התוצאה לפי רמות המבחן הבאות: מהלך מעל 5985 ותמיכה מעל: צפירת ארגעה. תרחיש 1. תמיכה מעל 5775 או 5700 וסימני היפוך משולבים (נרות ואינדיקטורים): תרחיש 2. שבירה ב-5700: סיכון משמעותי לתרחיש 3. בשלב זה נתמקד באפשרות 2 ונהיה ערוכים ל-1 ו-3.תשואות
נמקד את המבט לתשואות ל-30 שנה. 4.8 זה המספר. זו הרמה שיכולה לבלום את פריצת קו המגמה היורד. נעקוב אחריה השבוע ביחד עם האג״ח ונראה אם חששות התשואות בשוק נרגעות.
ביטקוין
יחסית למהות הנכס הביטקוין עבר לא רע את השבוע האחרון. התמיכה ב-92000 היא מרשימה. מהלך מעל 102500 יסמן המשך המומנטום השורי.
מה קרה למניות הדיבידנד?
נשאלתי מה קרה למניות הדיבידנד בכלל ולמנית DOW בפרט. מניות הדיבידנד אכן הפגינו חולשה ״מגדרית״ עוד לפני המכה של השבוע שעבר. הסיבה כנראה היא הציפיה שהשוק גילם לעליית תשואות. דיבידנד הוא בהשוואה לתשואות. כשאג״ח נותנות תשואה גבוהה יותר כך גם הציפיה ממניות הדיבידנד והן יורדות (וכך ביחס לתשלום הדיבידנד הידוע התשואה עולה). אז תשלבו ירידה כללית של מניות וירידת ״בונוס״ בשל התאמת תשואת הדיבידנד וזה ההסבר. מנית DOW גם סבלה מיציאה ממדד הדאו וגם מחולשה של הסקטור. אבל, היא הגיעה לרמת תמיכה ממש מעניינת ויש לה תשואת דיבידנד של 7% אז אם אתם ציידי דיבידנד אפשר שהגיע שעתכם לצוד אותה.
כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי.
*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
