סין מגדילה את חבילת הסיוע לתשתיות ב-146 מיליארד דולר נוספים
סין מודיעה על חבילת תמריצים נוספת המתמקדת בתשתיות המדינה, המתווספות לחבילת הסיוע בשווי של 1.1 טריליון יואן, שיצאה לפועל מאז חודש מאי. נראה שלאחר שפגע המון בכלכלה, הממשל מנסה לחזק ולהחזיר את כלכלת סין למוטב.
הסגרים ההדוקים וההאטה בשוק הנדל״ן פגעו בצמיחה השנה בסין. חבילת הסיוע שהוכרזה, צפויה לעזור ברובה לתשתיות כמו כבישים ומבנים, וכנראה שעדיין לא תעזור יותר מידי לצמיחה של כלכלת סין, שרחוקה בהרבה מהיעד של 5.5% צמיחה שהציבה המדינה. גולדמן זאקס, צופה שסין תצמח בכ-3% ב-2022.
חבילת הסיוע היא השלישית בסדרת התמריצים שננקטו על ידי הפוליטיקאים בסין. לבנקים במדיניות זו, הוקצו 1.1 טריליון יואן ממימון מאז חודש יוני. הבנק המרכזי הוריד ריבית בשבוע שעבר, ובחודש מאי הודיעה סין על צעדי תמיכה בשווי 1.9 טריליון יואן.
מדיניות הקורונה ההדוקה והמחמירה בסין אילצה עסקים להיסגר, ולמפעלים להיות מושבתים, לצרכנים לחסוך בהוצאות וכך, באופן טבעי, להאטה בצמיחה הכלכלית. הורדת הריבית שסין נוקטת, בשילוב עם חבילות הסיוע, גורמת לעידוד הצריכה הפרטית וההשקעה ובכך לכלכלה לחזור למוטב. ברבעון הקודם רשמה הכלכלה הסינית צמיחה מאכזבת של 0.4% לעומת צפי ל-1%. ביולי כבר מתפרסמים נתונים שליליים נוספים שמראים על חולשה בכל הפרמטרים שנבדקו.
- בגובה של 8.7 מיליארד דולר - חבילת הסיוע האמריקני בדרך לישראל
- האם המדינה באמת צריכה להעביר סיוע לעסקים? הסיוע הוא העברת כסף מהציבור למעסיקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההחלטות שמבצעת סין, עומדת בניגוד למגמה של מדיניות הבנקים המרכזיים ברחבי העולם, שהחלו דווקא להעלות את הריבית, וזאת כדי לנסות לרסן את האינפלציה שהחלה להשתולל השנה. כך למשל, בריטניה העלתה את הריבית, כך גם בארה"ב בה האינפלציה עומדת על 8.5% - והפד' מצמצם את ההתערבות שלו בשוק האג"ח תוך כדי שמעלה את הריבית בחצי שנה האחרונה ל-2.5%. בסין, הדבר שונה, הורדות ריבית, התערבות של הממשל במשק וחבילות תמריצים.
- 2.לילי 26/08/2022 08:46הגב לתגובה זו1 מדיניות הסגרים פוגעת בכלכלה הרבה מעבר לנזקים הישירים . 2 האוכלוסייה מזדקנת בנינים רבים עומדים ריקים כי אין ביקוש . 3 תשומות הייצור- חומרי גלם וכוח עבודה בסין עלו והעבירו את היצור להפסד .
- 1.מיקו 25/08/2022 20:34הגב לתגובה זולהוריד הריבית גם בישראל לתמוך ולעודג יצוא השקעות ענקיות במשק יש הרבה מה לעשות במקום להעלות ריבית
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. -1.03% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט השוק האמריקאינעילה חיובית בוול-סטריט; טסלה קפצה ב-4%, וויקס ומארוול זינקו ב-7%
וול סטריט המסחר בוול סטריט ננעל בעליות שערים, כאשר שורת נתוני מאקרו לא הצליחו לשנות את הציפיות להפחתת ריבית בהחלטת הפד בשבוע הבא. רוב מניות S&P 500 טיפסו, גם על רקע ירידות במניות הטכנולוגיה הגדולות. הנאסד״ק עלה ב-0.2%, ה-S&P עם 0.3% והדאו קפץ ב-0.9%.
בשוק האג"ח נרשמה עלייה במחירים וירידה בתשואות, כאשר תשואת האג"ח לשנתיים ירדה מתחת ל־3.5%. הדולר נחלש מול כל המטבעות המרכזיים, על רקע ההערכה שהפד יבחר בצעד מרכך, בעוד המשקיעים מעדיפים חשיפה גבוהה יותר למניות. הביטקוין זינק ועבר את רף 93 אלף הדולר.
דו"ח התעסוקה של ADP מראה ששוק העבודה האמריקאי מאט בצורה דרמטית. לפי הנתונים, המגזר הפרטי בארה"ב איבד 32 אלף משרות בנובמבר, בניגוד מוחלט להערכות המוקדמות שעל פיהן המעסיקים צפויים היו להוסיף כ-40 אלף משרות לפי סקר FactSet, או כ-5,000 בלבד לפי הקונצנזוס של האנליסטים של בלומברג. זה גם היפוך מהנתון של אוקטובר האחרון, שתוקן לעלייה של 47 אלף משרות. כלומר, בתוך חודש אחד שוק העבודה עבר מתוספת משרות קטנה למצב שבו מעסיקים מתחילים לצמצם כוח אדם. החולשה לא ממוקדת בסקטור אחד, אלא משקפת סביבה מאקרו כלכלית מהוססת וצרכנים שמפגינים זהירות. נלה ריצ'רדסון, הכלכלנית הראשית של החברה, אמרה שהחודש התאפיין ב"חולשה רחבה", כשאת הירידה הובילו בעיקר עסקים קטנים. לצד זה, התמונה בענפי המשק הייתה מעורבת: החינוך והבריאות הוסיפו 33 אלף משרות, בעוד הייצור, השירותים המקצועיים, המידע והבנייה רשמו ירידה - צניחה במספר המשרות במגזר הפרטי בארה"ב: הפסד של 32 אלף משרות בנובמבר
הנתון הזה מגיע בזמן רגיש, כשקובעי המדיניות של הפד' יכריעו ב-10 בדצמבר על גובה הריבית. נכון להיום השוק מתמחר סיכוי של כ-89% (קפיצה משמעותית מול 37% לפני כשבועיים) שהפד' יוריד את הריבית ב-0.25 נ"ב מה שבעיקר ישפיע על זה אבל יהיה נתון ה-PCE שיפורסם בשישי שזה מדד ליבת האינפלציה החביב על הבנק המרכזי - רשמו את זה ביומן כי זה הולך ליצור תנודתיות שיא בשוק.
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקרב אנליסטים מתגבשת ההערכה שלפיה הפד יבחר להפחית את הריבית בפעם השלישית ברציפות, כשההיחלשות בשוק העבודה הופכת לשיקול המרכזי. חלק מהאסטרטגים מציינים כי אף שהפחתה בדצמבר כמעט ודאית, שנת 2026 עשויה להיות זהירה יותר מבחינת קצב ההקלות.
