UBS מעלה היעד של כיל והמניה זינקה ב-4.7%

גם האנליסטים של UBS התרשמו עד מאוד מהדו"חות המצוינים של כי"ל (רווח של 7 סנט למניה על הכנסות של 710 מיליון דולר). הם סבורים, כי האפסייד העיקרי הגיע משיעור הרווחיות הגולמית שהגיע עד ל-39.3% ומהוצאות תפעוליות נמוכות מהצפי, שניהם מלווים במחירים חזקים.

בעוד מכירות הפוטאש המשיכו להיות חזקות וצמחו ב-30% משנה לשנה וב-1% בהשוואה רבעונית, האפסייד האמיתי והמפתיע ברבעו הגיע, בראייתם של האנליסטים של UBS דווקא ממכירות הברומיין, שזינקו ב-38% בהשוואה שנתית וב-26% בהשוואה רבעונית והותירו את תחזיות בנק ההשקעות הרחק מאחור. בעיקר, מציינים ב-UBS, היו אלו מחירי הברומיין הגבוהים, שתרמו לרווחיות תפעולית של 18.8%, אל מול 11.4% בתום הרבעון הרביעי ול-5.5% בתום הרבעון המקביל - הראשון של 2004.

התוצאות, מציינים האנליסטים גוזף וולף ומיכאל קלהר, תומכות בהשקפתם, כי כי"ל ממוצבת לשנת שיא נוספת, עם התחזקות בכל הסגמנטים העיסקיים בהם היא פועלת. זו הסיבה, שבבנק ההשקעות החליטו לקבוע עבור כי"ל מחיר יעד של 16 שקל - גבוה בשקל ממחיר היעד הקודם של המניה וגבוה בכ-17% ממחיר הפתיחה של המניה הבוקר בתל אביב. את ההמלצה מותירים השניים ברמת "קניה 1". המנייה הגיבה בבורסה וזינקה ב-4.7%.

וולף וקלהר חוזים לכי"ל רווח של 290 מיליון דולר על הכנסות של 2.992 מיליארד דולר בשנה הקרובה ובשנה שלאחריה - 2006 - רווח של 318 מיליון דולר על הכנסות של 3.129 מיליארד דולר.