מנצלות את המהומה? גידול ניכר במספר החברות שרוכשות בחזרה את האג"חים שלהן
בשבועיים האחרונים מאבד שוק האג"ח הקונצרני גובה, גם השוק הראשוני וגם השוק המשני. בשוק הראשוני, אם עד תחילת השבוע שעבר זכתה כל הנפקה לביקושי יתר והחברות הצליחו לגייס כספים בריבית נמוכה מהמקסימום שנקבע במכרזים, הרי שבימים האחרונים התמונה שונה לגמרי וכבר הרבה יותר קשה לגייס.
ובשוק המשני, מדדי התל-בונד 20 ו-40 ממשיכים לרדת גם היום. התל-בונד 40 יורד עוד 1.7% ומשלים נפילה של יותר מ-6% בשבועיים האחרונים, מאז התפוצצה פרשת אפריקה. התל-בונד 20 נסוג ב-0.7% ומשלים ירידה של מתונה יותר של כ-2% בלבד.
אתמול, נזכיר, האולם ברחוב וייצמן בתל-אביב היה מלא עד אפס מקום כאשר את הספסלים איישו השחקנים המוסדיים הגדולים לצד משקיעים פרטיים שבאו לראות את ההצגה הכי גדולה של שוק ההון בימים אלו וגם להביע את דעתם על התנהלות בעלי השליטה והנהלת אפריקה.
בינתיים, אולי אפילו בשקט בשקט, ניכרת עליה משמעותית במספר החברות הרוכשות בחזרה את הניירות שלהן. מדובר בעיקר באגרות חוב סטרייט אבל גם באג"ח להמרה, אופציות וגם מניות. בחודשיים האחרונים של 2008 התרומם גל אדיר של חברות שרכשו בחזרה את האג"חים שלהן, שהיו אז ברמות הרבה יותר נמוכות.
חברה שהיתה לה יכולת לרכוש וביצעה קניות משמעותיות של האג"חים שלה, נהנתה מרווחי הון משמעותיים ובמקביל צמצמה את מצבת החובות במחיר זול יחסית. היום, כמובן, המצב שונה שכן מחירי רוב הסדרות גבוהים בעשרות ולעיתים במאות אחוזים לעומת סוף 2008.
בכל אופן, בימים האחרונים שוב ניכר כאמור גידול משמעותי במספר החברות המדווחות על רכישה בחבזה של אג"חים. רובן נחשבות למסוכנות ולכן האג"חים נסחרות בתשואות גבוהות יחסית אולם יש גם חברות יציבות עם תזרימים חזקים, כמו גזית גלוב וגזית (שרוכשות בשנה האחרונה באופן עקבי כמעט מדי שבוע.
גזית גלוב ודרבן רוכשות כמעט ללא הפסקה
לגזית גלוב של 10 סדרות בשוק, מתוכן שתיים השייכות למדד התל-בונד 20. גזית גלוב אגח ד נסחרת כיום בשער של 94.35 אגורות, תשואה ברוטו של 7.25% ומח"מ 8. גזית גלוב אגח ג, השייכת אף היא לתל-בונד 20, נסחרת ב-108.64 אגורות, תשואה 6.23% ומח"מ 5.
עוד ברשימה הכשרת הישוב, ניו הורייזון, ענני תקשורת, רוטשטיין, טאו של אילן בן דב, דרבן של פישמן, הכשרת הישוב של נמרודי, שרם פודים טכנולוגיות, פז נפט (שרכשה אופציות) וטאגור קפיטל.
דרבן דיווחה אתמול על רכישה נוספת של האג"ח מסדרה ז' ובסך הכל רכשה בשבוע האחרון על רכישה של כ-1.39 מיליון יחידות מהסדרה הזו, שנסחרת כעת במחיר של 87.5 אגורות ובתשואה של 13.62%. החברה רוכשת במשך כל החודשים האחרונים מדי פעם בפעם גם מהסדרות האחרות שלה (לחברה 4 סדרות סטריט ועוד אג"ח להמרה).
גם טאו רכשה בימים האחרונים כמות נכבדה, כ-2.05 מיליון יחידות, של טאו אגח ג, שנסחרת בשער של 60.7 אגורות ובתשואה של 40% ברוטו. האג"ח, אגב, נפלה למחיר של 9 אגורות בסוף 2008 וזינקה ב-472% מתחילת השנה. נציין כי בתחילת אוגוסט דיווחה החברה כי החליטה להגדיל את המסגרת לרכישת אג"ח ג בעוד 15 מיליון שקל (לכ-35 מיליון שקל) ומאז ועד לשבוע האחרון ביצעה רכישה אחת של כ-22.85 מיליון יחידות בכ-10 מיליון שקל (ב-3 באוגוסט).
הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
מצרים חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.
טראמפ בישראל CHATGPTטראמפ בישראל: "יום היסטורי"
ביום שבו יצאה לדרך עסקת שחרור החטופים, שכל החיים שבהם כבר הגיעו לשטח ישראל, נחת נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ לביקור בזק, אותו הגדיר כ"אירוע גדול ומיוחד, יום היסטורי". הביקור, שנערך במקביל לשחרורם של 20 החטופים החיים מעזה, כלל פגישות עם ראש הממשלה בנימין
נתניהו, נשיא המדינה יצחק הרצוג ומשפחות החטופים, וכן נאום בכנסת.
עם נחיתתו בנתב"ג התקבל טראמפ על ידי נתניהו והנשיא הרצוג. "כולם רוצים להיות חלק מהשלום", אמר הנשיא עם ירידתו ממטוס ה"אייר פורס 1", לאחר שבמהלך הטיסה צפה יחד עם צוותו בשידור שחרור החטופים. הרצוג בירך אותו במילים: "אשרי עושי השלום".
בכניסתו למשכן הכנסת חתם טראמפ בספר האורחים וכתב: "כבוד גדול עבורי, זהו שחר של יום חדש", ביטוי שהפך לסמל היום ההיסטורי.
בהמשך, כשהתייחס להסכם הפסקת האש, אמר טראמפ לכלי התקשורת: "אנחנו שמחים שהחטופים שוחררו, המלחמה הסתיימה באופן רשמי. חמאס יעמוד בהסכם."
בריאיון מוקדם יותר, אמר טראמפ כי ההסכם לשחרור החטופים ולסיום הלחימה בעזה הוא "הדבר הכי גדול שהייתי מעורב בו אי פעם". הוא הוסיף כי התקיפה על מתקני הגרעין באיראן הייתה חיונית להשגת ההסכם: "האיראנים היו במרחק של שבועות מנשק גרעיני, וזה היה כמו ענן שחור מעל הכול. התקיפה אפשרה לעולם הערבי להתאחד סביב ההסכם בעזה."
- טראמפ מאיים בהעלאת מכסים ענקית על סין
- טראמפ לקראת הסכם עם פייזר, שעולה 3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדבריו, הפסגה שתתקיים בהמשך היום בשארם א-שייח' תסמן "עידן חדש של שלום", וציין: "יש חצי מיליון איש שיחגגו בישראל, וגם במדינות ערב. זו זכות גדולה להיות חלק מזה."
