ניתוח טכני: בזק – נתונים שליליים
הפעם האחרונה שניתחתי את בזק הייתה בתחילת אפריל כאשר השורה התחתונה גרסה שכיוונה של המניה אמור להיות מטה וזאת לאחר שבירתה של רמת 6.5 שקלים למניה. אלא שהניתוח לא צלח ובזק לא ממש ירדה מאז. למען הדיוק, היא גם לא עלתה. נותרה נטועה על מקומה בעקשנות. ובימים כגון אלו גם זה משהו. השאלה המרכזית היא האם הנתונים שהיו נכונים אז, נכונים גם היום? האם בזק, המוגדרת כמניה דפנסיבית, תוסיף להחזיק פסון מול כוחות השוק שלוחצים ללא הרף דרומה או שמא בו תבוא השבירה מטה.
תבנית היפוך גדולה
1. קשה להתייחס אל בזק כמניה קלה לניתוח. הגם שהמגמה ארוכת הטווח הוגדרה כמגמת עלייה, הרי שהיו חסרים לה מספר מאפיינים שיצרו קושי בניתוח המניה והגעה למסקנות ברורות. מבט על הגרף מאז נקבעה רמת השיא 6.98 שקלים למניה, תוביל למסקנה ולפיה המגמה ארוכת הטווח אינה עוד מגמת עלייה.
2. הקושי של בזק להמשיך מעלה נובע מהעובדה ולפיה הגיעה לרמת השיא של כל הזמנים. אותה רמה נקבעה במארס 2000 במחיר של כ-7.4 שקלם למניה. כפי שאפשר לראות, כשלה בזק שוב ושוב בשבירתה של רמה זו מה שמגדיר אותה כרמת התנגדות משמעותית.
3. יש לשים לב לשלושת הפסגות שנוצרו במהלך החודשים האחרונים. שתי פסגות סביב מחיר של 6.98 שקלים למניה, כאשר ביניהן פסגה גבוהה יותר במחיר של 7.43 שקלים למניה. כמו כן, ישנן שתי תחתיות סביב מחיר של 5.8 – 6 שקלים למניה. חמשת הנקודות הללו מרכיבות תבנית מעניינת הידועה בספרות המקצועית כתבנית "ראש וכתפיים". תבנית זו ידועה כמייצגת תהליכים של היפוכי מגמת.
4. עוד אפשר לראות שגל הירידות שחוותה בזק ממחיר של 7.43 שקלים למחיר של כ-6 שקלים למניה לווה במחזורי מסחר גבוהים, בעוד שההתאוששות האחרונה, התאפיינה במחזורים נמוכים יותר, תהליך התואם לתבנית ולמעשה מחזק אותה.
5. בנוסף אפשר לראות בגרף החודשי שלאחרונה נרשמה חצייה של הממוצעים הנעים. כלומר, הממוצע הקצר חצה את הארוך מלמעלה כלפי מטה. אירוע זה קרוי בשפה המקצועית "קרוסאובר" והוא מייצג חולשה.
6. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד העוצמה היחסית שלראשונה מזה רק זמן ארוך חצה את רמת 50 כלפי מטה. חצייה זו מייצגת מעבר מטריטוריית מומנטום חיובית, לטריטוריית מומנטום שלילית ולמעשה מחזקת את החולשה הקיימת במבנה המחירים ומתקבלת גם מהממוצעים הנעים.
7. ישנם מספר איתותי חולשה נוספים המקבלים ביטוי גם במבנה המחירים וגם ממדדים טכניים אלא שקצרה היריעה מלפרטם כאן.
מבחינת העיתוי הרי שיש לשים לב לרמת 6 שקלים למניה. שבירתה של רמה זו כלפי מטה תעיד על סיומה של תבנית הראש והכתפיים ותעלה את הסבירות ליציאתה לדרך של מגמת ירידה.
סיכום
לאור הנתונים הקיימים מסתבר שלמרות שבזק נותרה נטועה במקומה, הרי שהנתונים הטכניים נותרו שליליים כפי שהיו. סביר להניח שמדובר בשאלה של זמן עד שבזק תוכרע תחת אבני הרחיים של השוק. כל זאת, רק כאשר רמת 6 שקלים למניה תישבר מטה.
* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
