אל על – עולה על מסלול המראה

מי שהשקיע במניית אל על בחודשים האחרונים, למד מהי נחיתה בידיו של טייס ששתה מרטיני אחד מיותר. הגלגלים לא ממש נפתחו, המסלול היה חלקלק והנתיחה הייתה נחיתת אונס. המניה שקעה למצולות כאשר נחתה ממחיר שיא של 4.1 שקלים למניה למחיר של גלידה במקדונלדס, 1.98. ירידה של יותר מ-50% אינה דבר של מה בכך ואל על, כך זה נראה מקרוב, אבל ממש מקרוב, מתכוננת להחזיר מעט מכבודה האבוד.

ניצני התאוששות

בעוד שהמגמה הראשית שרויה בירידה וכמוה גם המגמה המשנית, מסחר לטווח ארוך או בינוני יוצא מכלל אפשרות. ההתמקדות בניתוח המניה אמורה להיות לטווח הקצר בלבד. זה החובק תקופה של מספר ימים בלבד. מבט ממוקד וקצר מאפשר לראות ניצני התאוששות ברורים ברמת המגמה המינורית. מגמת זו, למרות שהיא זניחה בחשיבותה הרי שלעיתים, תוך שימוש בכלים הטכניים המתאימים, יכולה להפיק עבור המשקיע תשואה נאה בתוך ימים בודדים.

מבט על הגרף היומי מלמד על גל עליות אגרסיבי למדי שנמשך ארבעה ימי מסחר ממחיר של 2 שקלים ועד למחיר של 2.33 שקלים למניה. המחזורים האמירו פלאים כפי שאמור להיות בגל עליות אמיתי בכל טווח שהוא. המומנטום קצר הטווח מלמד על עוצמה לא מבוטלת. ובנקודה זו מתחיל הסיפור האמיתי.

ימי הירידות האחרונים מתאפיינים בירידה ברורה בהיקפי הפעילות ומעידים על סבירות גבוהה ולפיה הם מהווים תיקון טכני לגל העליות הקודם. אם אכן כך הוא הרי שבתום התיקון הטכני אמור להתפתח גל עליות נוסף שישא את המניה מעבר לרמת השיא הקודמת. כדי להפיק מהערכות אלו תועלת יש לקבוע מספר פרמטרים שבהתקיימם, יהיה גבוה הסיכוי לגל עליות נוסף

הפרמטרים

1. ראשית, על מחזורי המסחר להמשיך ולהתכווץ אם ההיחלשות הנקודתית שהחלה במחיר של 2.33 שקלים למניה תמשיך גם בימים הקרובים.

2. על המניה להיעצר לכל היותר סביב מחיר של 2.13 שקלים למניה. רמה זו מייצגת תיקון טכני של 61.8%, המקסימאלי המותר, לגל העליות הקודם.

קיומם של שני מבחנים אלו יעלה מהותית את הסבירות לגל עליות נוסף ובמסגרתו תעפיל המניה מעל לרמת 2.33 שקלים למניה. גל עליות זה אמור להימשך פרק זמן של מספר ימים בלבד שכן הוא מייצג את המגמה המינורית. עלייה בהיקפי הפעילות תוך ירידת מחירה של המניה או שבירה כלפי מטה של רמת 2.13 שקלים למניה, יערערו את מה שנותר עד כה ויקטינו משמעותית את הסבירות לגל עליות.

מסקנות

חובבי הטווח הקצר יעוטו על המציאה. המגמה מינורית, מגלה ניצני התאוששות מרשימים, ניתוח המניה קל ופשוט, אין יותר מדי פרמטרים שמשתתפים בשיקולי ההחלטה. יש לשים לב לעיתוי, למיקום נכון של ההוראה לקטיעת הפסד וכמו בכל עסקה, לשים דגש על הדרך שבה ימוגנו הרווחים אם יהיו כאלה.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.