היום בבורסה: אלביט, אנלייט יעלו, נייס תרד - ומה התוצאות של דלתא גליל?

הסיפור של היום הוא כנראה הסיפור של אתמול - אנלייט עלתה אתמול בהמשך לדוחות טובים וככל שהמסחר התקדם כך העלייה היתה חדה יותר. כשהמסחר בניו יורק נפתח, אז אנלייט הדואלית ממש קפצה כי בוול סטריט מאוד אהבו את הדוחות. המסחר בת"א נסגר בזינוק של 12%, אבל אנלייט המשיכה לעלות גם בשעות האחרונות של המסחר בוול סטריט והיא חוזרת עם פער ארביטראז' חיובי של 3%. תראו אנרגיה מתחדשת זה לייצר יש מאין, אבל כמו כל תחום חדש - ההתחלה היתה קשה. היה צריך שמדינות יסבסדו את האנרגיה המתחדשת כדי שתהיה תעשייה שככל שגדלה כך היא הפכה לפחות יקרה.

בשנים האחרונות היא כלכלית לחלוטין גם בלי סובסידיה ברוב המקומות, ובשנתיים האחרונות, בעיקר בחצי השנה האחרונה היא נהנית מביקוש מטורף ועלייה במחירי החשמל. כשהעלויות שלך לא משתנות והמחיר שאתה מקבל עולה ב-3%-5% בשנה, השווי שלך גדל בעשרות רבות של אחוזים. זה אירוע שקשה היה לתפוס אותו בשלב הראשון, אבל הצורך באנרגיה וחשמל בשל צרכי ה-AI, הוא שינוי כללי המשחק בתעשיית המתחדשת. כנראה שבעיקר בארה"ב. אנלייט שוברת שיאים, וגם דוראל שאמורה להנפיק את הפעילות בארה"ב בחודשים הקרובים.  

אנלייט אנרגיה  דוראל אנרגיה 0%  

וסיפור מרכזי נוסף הוא ארית: "מנכ"ל ארית לא מרגיש טוב" - אמרו לנו 5 דקות לפני פגישה, האמת התבררה בלילה - אתמול בבוקר נסענו לפגישה עם חיים שטפלר באור יהודה. 5 דקות לפני שהגענו קיבלנו שיחה מהדוברת - "אני בארית, אבל לחיים יש בעיה בריאותית, הוא לא יכול להיפגש". קורה, העיקר הבריאות. קצת חשדנו כי זו פעם שנייה שפגישת ההיכרות מתבטלת, אבל כשאומרים לנו שזה עניין בריאותי, באמת שהעיקר הבריאות, שטויות העמידה בפקקים. בלילה כבר דווח שרשות ניירות ערך פשטה על המשרדים. הדוברת לא רצתה כמובן שנראה את הפשיטה, והחליטה לשקר. ככה איבדנו סקופ, אבל הסיפור בארית גדול מסקופים. ארית היא הסיפור של השנים האחרונות בבורסה המקומית. מחברה של עשרות מיליונים ל-6 מיליארד שקל. האם יש הצדקה? בטח שיש הצדקה לזינוק בחברת המרעומים, אבל 6 מיליארד נראה גבוה בהינתן מה שהחברה מסרה לציבור. אם יש עוד תוכניות, עוד מהלכים עוד לקוחות זה עניין אחר, ומאוד ייתכן שיש. בינתיים החברה מסרה שהיא לא נחקרת, אלא נושאי משרה - להרחבה: הרשות לניירות ערך פשטה על משרדי ארית ורשף בחשד לעבירות מידע פנים    ארית תעשיות 0%  

• אנלייט קפצה 12%, דוראל עלתה 6%; נפילות באופנה; המדדים סגרו במגמה מעורבת
• ת"א 90 עלה 0.9%, עליות בנדל"ן, דוראל זינקה - על רקע התקדמות בהנפקת הפעילות בארה"ב
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

קבוצת דלתא גליל דלתא גליל 0%   מסכמת את 2025 עם הכנסות שיא של 2.118 מיליארד דולר, אבל עם שחיקה משמעותית ברווחיות התפעולית והנקייה שירדה בכ-5%. זה מגיע יממה אחרי שדלתא מותגים דיווחה על תוצאות חלשות, מתברר כי גם חברת האם לא עמדה ביעדי הרווח המקוריים שהציבה בתחילת השנה שעברה. לצד התוצאות דלתא מצרפת תחזית ל-2026, והשאלה המרכזית היא האם החברה תצליח לספק את הסחורה או ששוב היא תמשוך אותה באמצע השנה כמו שעשתה עם התחזית של 2025 ברבעון הראשון. נזכיר כי עם פרסום התוצאות לרבעון הראשון, הקבוצה משכה את התחזית השנתית באמתלא שהמכסים משנים את תמונת המצב, אמנם המכסים ירדו חלקית מהפרק אבל בסופו של דבר כשמשווים את הביצועים לתחזית המקורית מגלים שהקבוצה אמנם הגיעה לטווח התחתון של יעדי ההכנסות אבל פספסה בכ-9% ביעדי הרווחיות.

אתמול החברה הבת דלתא מותגים דיווחה על תוצאות חלשות של צמיחה קלה בהכנסות לצד ירידה משמעותית ברווחיות, במה שהצית חשש שהענף כולו לקראת האטה בשל מכלול גורמים כמו, חורף חם יחסית, עליה ביציאת ישראלים לחו"ל, הכפלת הפטור יבוא אישי ממע"מ וגם שער השקל החזק. מניות האופנה נפלו דו ספרתית אתמול כשדלתא ישראל הובילה עם נפילה של יותר מ-10% - האם האטה בקמעונאות בפתח?

המניות הדואליות חוזרות בעלייה קלה - הנה המניות הדואליות הגדולות: נייס 0%  בפער ארביטראז' שלילי. משמעותי של 3.7%. אלביט מערכות 0%   צפויה לעלות כ-1.5%

• דלתא גליל פספסה את התחזית המקורית ל-2025 – האם זה יחזור על עצמו בתחזית החדשה?
• הרשות לניירות ערך פשטה על משרדי ארית ורשף בחשד לעבירות מידע פנים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• יאיר לפידות: "מי שחושב שהתשואות של שלוש השנים האחרונות...

פאלו אלטו שצפויה להצטרף לבורסה שלנו דיווחה אחרי הסגירה בוול סטריט תוצאות כספיות. התוצאות טובות, התחזית מאוד חלשה - המניה יורדת 8%, והיא כבר 20% מתחת למחיר בתחילת שנה. פאלו אלטו צונחת 8% - תחזית חלשה לשנה הבאה

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0%       מדד ת"א 90 0%     מדד ת"א 125      

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 0%              מדד ת"א-ביטוח 0%                  , מדד ת"א נדל"ן 0%                    מדד ת"א נפט וגז 0%                      מדד ת"א בטחוניות 0%           

טבע דיווחה אתמול על הצלחת הניסוי עם סאנופי על יעילות ממושכת של duvakitug בקוליטיס כיבית וקרוהן בשלב 2b, לקראת שלב 3 - אלו חדשות טובות והמניה עולה טבע 0%    - ראו כאן על הניסוי, התוצאות והפוטנציאל: טבע וסאנופי מתקדמים בניסוי הקליני - תוצאות טובות בשלב 2 והתקדמות לשלב 3

השוק חכם, דלתא פרסמה תוצאות שמשקפות את מה שהמשקיעים מעריכים בשקט כמה כמה חודשים. השוק מסתכל על התוצאות האלה ורואה בזה ״פרומו״ למה שאנחנו הולכים לראות אצל המתחרות והתוצאות של דלתא כבר מקרינות מיידית על שאר מניות האופנה. דלתא מותגים 0%   וגם פוקס 0%     , קסטרו 0%     ו- טרמינל איקס 0%     אורבניקה 0%       נסחרות בירידות חדות של עד בין 5-7%.

הישראלים יוצאים יותר לחו״ל ועושים שם את השופינג, לאלו שבארץ הכפילו את הפטור מע״מ; הרשתות מנסות לנקות את המדפים במחירי רצפה של ״10 שקל פריטים״ בגולף ובפוקס; התוצאות החלשות של דלתא מותגים הן כנראה הפרומו להאטה של רשתות האופנה - מניות האופנה נופלות - האם האטה בקמעונאות בפתח?

מיכפל מכפל טכנולוגיות     מתבררת כאחת משלוש ההנפקות החלשות ביותר של 2025, היא ירדה ב-27% מיום המסחר הראשון כשמתחתיה אנשי העיר ולודן טק עם 28% ו-44% תשואה שלילית בהתאמה. מיכפל, הונפקה בספטמבר האחרון לפי שווי של 770 מיליון שקל לפני הכסף (1.07 מיליארד שקל ביום המסחר הראשון), אחרי שבעלת השליטה פורמולה פורמולה מערכות 0%     חתכה את מחיר המניה כדי לעמוד ביעד גיוס של 300 מיליון שקל, נסחרת כיום לפי שווי שוק של כ-777 מיליון שקל בלבד. המשמעות היא שהמשקיעים שנכנסו בהנפקה יושבים על הפסד דו-ספרתי, וזאת למרות שהשווי כבר הופחת ערב ה-IPO לעומת התכנון המקורי.

החולשה הזאת לא מתרחשת בוואקום. מיכפל פועלת בתחום מערכות השכר ומשאבי האנוש, חלק מענף ה-IT, ובחודש האחרון הלחץ על מניות הטק המקומיות התגבר בשל החשש שהצית התוסף של אנת׳רופיק. השוק מתמחר מחדש חברות תוכנה מסורתיות על רקע החשש ששילוב כלי AI מתקדמים יקצר מחזורי פיתוח, יגביר תחרות וילחץ על מחירים ושיעורי רווחיות. למרות שמיכפל פועלת כאמור באיזור הדפנסיבי יותר של מערכות ה-IT הארגוניות היא מוכיחה לנו ש״כולם נרטבים״ כשהסטינמט מתהפך. 

ככה בשקט אמר שי דולב, משנה מנכ"ל דוראל ביום חמישי בוועידת ההשקעות של ביזפורטל כי חברה בסדר גודל של דוראל LLC שמרכזת את הפעילות של דוראל בארה"ב נמכרה לגוגל בתמורה ל-5 מיליארד דולר. זה שווי כפול מהשווי של הפעילות לצורך הנפקה בוול סטריט כאשר ההנפקה מתוכננת ככל הנראה בחודשים הקרובים. האם זה אומר שהפעילות הזו יכולה לקבל תג מחיר גבוה יותר?  הנה הדברים - אפסייד בדוראל? "חברה בגודל קרוב לפעילות שלנו בארה"ב נמכרה ב-5 מיליארד דולר"  ובתגובה המניה המשיכה לזנק היום - דוראל אנרגיה 0%