בריינסוויי עלתה 8.3%; תורפז ירדה 5%, ג'י סיטי סגרה ב-1%; נעילה חיובית בבורסה

הבורסה נעלה בטריטוריה חיובית - ת"א 35 עלה ב-0.8% ת"א 90 הוסיף 0.5%.

הנפט קופץ 3.2% וחוצה את רף ה-69 דולר לחבית - זה חיובי לקבוצת דלק דלק קבוצה -0.66%   ולשותפות נאוויטס נאוויטס פטר יהש 3.92%   - סבב השיחות השני בז'נבה הסתיים אמש באווירה מעורבת; בעוד שר החוץ האיראני דיווח על "הסכמה כללית על עקרונות מנחים" והתקדמות בגיבוש נוסח להסכם פוטנציאלי, בוושינגטון שומרים על עמימות וממשיכים בעיבוי הכוחות הצבאיים במפרץ. החשש מעימות צבאי ממושך בין ארצות הברית לאיראן דוחק הצידה את תחזיות ההיצע ומקפיץ את הפרמיה הגיאופוליטית בשווקים והנפט הוא הראשון לבטא את זה.

בריינסוויי בריינסוויי 0.3%   זינקה 8.3% על רקע הודעתה על הסרת חסם בירוקרטי מול Evernorth, המבטחת כ-18 מיליון איש ברחבי 12 מדינות בארה"ב. החל מה-6 במרץ Evernorth תבטל את הדרישה לקבלת "אישור מוקדם" עבור טיפולי TMS, מהלך שצפוי לקצר משמעותית את זמני ההמתנה של המטופלים. הנהלת בריינסוויי מציינת כי הפחתת המשוכות האדמיניסטרטיביות תאפשר מתן טיפול מהיר ומדויק יותר בזמן אמת, אלמנט שנחשב לקריטי להצלחת התהליך הטיפולי ולייעול הקשר מול קהל המבוטחים.

מניות האופנה מתאוששות, אחרי הירידות החזקות שנרשמו אתמול בהובלת דלתא מותגים שנפלה ב-16% וגררה איתה את כל הענף כשהמשקיעים חששו שהחולשה בתוצאות תתבטא גם אצל הקולגות, המניות פתחו את היום ביציבות ועברו למגמה חיובית מתונה בשלב זה, בין העולות ניתן לראות את דלתא גליל 2.95%  , דלתא מותגים 4.4%  , פוקס 0.44%  , קסטרו -1.59%  , אורבניקה -0.1%  ואחרות.

יצרנית מערכות הבדיקה ממגדל העמק קמטק 5.48%    מפרסמת את התוצאות לסיכום 2025, כשהיא מציגה חצייה לראשונה של רף החצי מיליארד דולר בהכנסות שנתיות לצד רווחיות יציבה. ברבעון הרביעי רשמה החברה הכנסות של 128.1 מיליון דולר, עלייה של 9% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה הזאת הייתה גבוהה בקצת מהציפיות בשוק, שציפה להכנסות של כ-127 מיליון דולר. בשורת הרווח הנקי למניה (Non-GAAP), הציגה קמטק רווח של 0.81 דולר, נתון שפגש את הקונצנזוס. בסיכום שנתי, הכנסות החברה הסתכמו ב-496.1 מיליון דולר, צמיחה של 16% בהשוואה ל-2024. למרות העמידה ואפילו העקיפה של התחזיות לרבעון האחרון, המניה מגיבה בירידות - קמטק עמדה בציפיות - למה המניה יורדת?

• מדד ת"א ביטחוניות חשף פרשנים ישראליים רדודים, מטעים וזורעי פחד
• מדדים עולים, טילים נופלים - מה שוק ההון באמת מספר על העתיד שלנו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ג'י סיטי ג'י סיטי 3.95%   ברצף של שישה ימים שליליים אבל אחרי שירדה למעלה מ-13% הירידות מתמנות - האם יש כאן הזדמנות? כנראה שכן.

הטריגר לנפילות היום זה הודעה על פרסום דוח מקדים לתוצאות הכספיות זאת זמן רב לפני המועד הרשמי המתוכנן לעוד כחודש, המשקיעים נכנסו ללחץ, מה שהאיץ את לחץ המכירות. בתגובה לירידות החדות, מוציאה הנהלת ג'י סיטי הודעת הבהרה דחופה לבורסה, במטרה להרגיע את המשקיעים ולבלום את הספקולציות בנוגע לחוסנה הפיננסי. בהודעה מבהירה החברה כי נכון למועד הדיווח אין בידיה כל מידע מהותי חדש שלא הובא לידיעת הציבור, לרבות פרטים נוספים על תוצאות הצעת הרכש למניות חברת הבת סיטיקון.

כדי לנסות ולהפריך את החששות בדבר קשיי נזילות, מפרטת החברה את מצבת המזומנים העומדת לרשותה. על פי הדיווח, לחברה ולחברות הבת בבעלותה המלאה קיימות יתרות נזילות המסתכמות בכ-2.5 מיליארד שקל. סכום זה מורכב ממזומנים והשקעות לזמן קצר בהיקף של כ-2 מיליארד שקל, לצד קווי אשראי חתומים ולא מנוצלים למשיכה מיידית בסך של כ-0.5 מיליארד שקל. הנהלת החברה מבקשת להדגיש כי יתרות אלו מספקות לה מרחב תמרון פיננסי ואיתנות אל מול תנאי השוק.

• איסתא מסכמת שנה עם זינוק של כמעט פי שניים ברווח
• "המניה תעלה ב-42%" - לידר על מניית פתאל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ה-FDA אישר את הגרסה הביולוגית של טבע לטיפול באוסטאופורוזיס

מצד אחד - "אין עשן בלי אש". מצד שני, לכאורה לא קרה כלום בג'י סיטי שיכול להסביר את הנפילות - המניה נפלה 17% ביומיים - אגרות החוב של ג'י סיטי - הזדמנות או מלכודת? כנראה הזדמנות

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 2.2%        מדד ת"א 90 2.53%     מדד ת"א 125 2.27%        

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 1.54%              מדד ת"א-ביטוח -2.12%       , מדד ת"א נדל"ן 1.85%     מדד ת"א נפט וגז 2.37%    מדד ת"א בטחוניות 3.82%     

מחזור המסחר עומד על כ-4.2 מיליארד שקל

חלל תקשורת חלל תקשורת -0.36%   מעדכנת כי האריכה את ההסכמים שלה עם ממשלת ישראל למתן שירותי תקשורת לוויינית באמצעות הלוויינים עמוס 4 ועמוס 17, בהיקף כולל של כ-8.4 מיליון דולר, שהם כ-26 מיליון שקל. לפי הדיווח, השירותים הניתנים לממשלה באמצעות עמוס 4 יוארכו בתשעה חודשים תמורת כ-3 מיליון דולר, בעוד שהשירותים דרך עמוס 17 יוארכו לתקופה של עד 12 חודשים בהיקף מצטבר של כ-5.4 מיליון דולר.

אראסאל אראסאל 1.1%   מדווחת על קבלת הזמנה בהיקף של כ-1.6 מיליון שקל, כ-515 אלף דולר, למתן שירותי בדיקה, תיקון ושדרוג של בקרי טמפרטורה מתוצרתה, המותקנים במטוסי האימון T38 Talon של חיל האוויר האמריקאי. האספקה צפויה להתבצע במהלך 2026. ההזמנה היא חלק מהסכם מסגרת בהיקף כולל של כ-19 מיליון שקל, כ-6 מיליון דולר, לתקופה של חמש שנים, כאשר המחירים שתיגבה החברה מתעדכנים בשיעור של 3.5% בכל שנת אופציה. עד כה סיפקה אראסאל יותר מ-1,000 בקרים למטוס הדו-מנועי מתוצרת Northrop.

איי.סי.אל איי.סי.אל 2.84%   מסכמת את 2025 עם תוצאות חלשות זאת אחרי שבסוף ינואר חתמה על הסכם מחייב מול המדינה המהווה אבן דרך לקראת סיום תקופת הזיכיון הנוכחית ב-2030. איי.סי.אל מציגה צמיחה מתונה בשורה העליונה. המכירות בשנת 2025 הסתכמו בכ-7.15 מיליארד דולר, עלייה של כ-4.5% בהשוואה ל-6.84 מיליארד דולר בשנה הקודמת. למרות העלייה במכירות, הרווח התפעולי השנתי נשחק ועמד על 580 מיליון דולר, ירידה של כ-25% לעומת 775 מיליון דולר בשנת 2024. 

בשורה התחתונה, הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות לשנה כולה הסתכם ב-226 מיליון דולר, צניחה של כ-44% ביחס לשנה הקודמת. עם זאת, במונחים מתואמים המנטרלים אירועים חד-פעמיים, ה-EBITDA השנתי שמר על יציבות ואף צמח קלות ל-1,488 מיליון דולר, בעוד הרווח המתואם למניה עמד על 0.36 דולר.

הקבוצה רשמה התאמות של 239 מיליון דולר בגלל כמה גורמים. הייתה ירידה במכירות האשלג, מגנזיום, דשני פוספט ומוצרי FertilizerpluS. ירידה זו קוזזה רק באופן חלקי על ידי עלייה במכירות של חומצה זרחתית לבנה (WPA) ומוצרי מזון מיוחדים. בנוסף, החברה התמודדה עם התייקרות של חומרי גלם מרכזיים, ובראשם גופרית, דשני קומודיטי וחנקן, אשר העלו את עלויות הייצור, אם כי הוזלה בעלויות האמוניה סיפקה הקלה מסוימת בסעיף זה. בנוסף להכל שערי החליפין של השקל, האירו והריאל הברזילאי מול הדולר שחקו גם הם את הרווחיות.

אלביט אלביט מערכות 5.31%   ממשיכה ברצף מרשים של עסקאות, ואחרי ההודעה מאתמול היא מדווחת היום על זכייה בחוזים בהיקף של כ-277 מיליון דולר לאספקת צריחי 30 מ"מ מדגם UT30 MK2 וחימושים ללקוח בינלאומי. החוזים, שיבוצעו לאורך שלוש שנים, מחזקים את פעילות החברה בתחום המערכות היבשתיות והתחמושת ומצביעים על ביקוש מתמשך לפתרונות הלחימה שלה, הכוללים צריחים מודולריים הניתנים להסבה בין תצורה מאוישת לבלתי מאוישת ומשלבים תותח 30 מ"מ, מקלע וטילי נ"ט.

וואן וואן טכנולוגיות 1.86%   מודיעה על השקעה בחברת שטראוס אסטרטגיה בהיקף של 28 מיליון שקל, במהלך שמרחיב את פעילותה לתחום ניהול השינוי הטכנולוגי-עסקי בארגונים, כלומר ליווי חברות משלב גיבוש האסטרטגיה ועד יישום בפועל של מערכות וטכנולוגיות חדשות. במסגרת העסקה, תשלב ONE את פעילות שטראוס אסטרטגיה, העוסקת בייעוץ וליווי פרויקטים בתחומי בינה מלאכותית, דיגיטל, דאטה ומערכות מידע. שטראוס אסטרטגיה, שהוקמה ב-2002 ומעסיקה מעל 100 מומחים, תמשיך לפעול תחת הנהלתה הנוכחית, כאשר אבנר שטראוס יישאר יו"ר משותף, ותסתמך על יכולות הקבוצה להרחבת אימוץ פתרונות מבוססי AI בקרב לקוחות גדולים במגזר הציבורי והפרטי.

הסיפור של היום הוא כנראה גם הסיפור של אתמול - אנלייט עלתה אתמול בהמשך לדוחות טובים וככל שהמסחר התקדם כך העלייה היתה חדה יותר. כשהמסחר בניו יורק נפתח, אז אנלייט הדואלית ממש קפצה כי בוול סטריט מאוד אהבו את הדוחות. המסחר בת"א נסגר בזינוק של 12%, אבל אנלייט המשיכה לעלות גם בשעות האחרונות של המסחר בוול סטריט והיא חוזרת עם פער ארביטראז' חיובי של 3%. תראו אנרגיה מתחדשת זה לייצר יש מאין, אבל כמו כל תחום חדש - ההתחלה היתה קשה. היה צריך שמדינות יסבסדו את האנרגיה המתחדשת כדי שתהיה תעשייה שככל שגדלה כך היא הפכה לפחות יקרה.

בשנים האחרונות היא כלכלית לחלוטין גם בלי סובסידיה ברוב המקומות, ובשנתיים האחרונות, בעיקר בחצי השנה האחרונה היא נהנית מביקוש מטורף ועלייה במחירי החשמל. כשהעלויות שלך לא משתנות והמחיר שאתה מקבל עולה ב-3%-5% בשנה, השווי שלך גדל בעשרות רבות של אחוזים. זה אירוע שקשה היה לתפוס אותו בשלב הראשון, אבל הצורך באנרגיה וחשמל בשל צרכי ה-AI, הוא שינוי כללי המשחק בתעשיית המתחדשת. כנראה שבעיקר בארה"ב. אנלייט שוברת שיאים, וגם דוראל שאמורה להנפיק את הפעילות בארה"ב בחודשים הקרובים.  

אנלייט אנרגיה -0.62%   דוראל אנרגיה -1.04%  

וסיפור מרכזי נוסף הוא ארית: "מנכ"ל ארית לא מרגיש טוב" - אמרו לנו 5 דקות לפני פגישה, האמת התבררה בלילה - אתמול בבוקר נסענו לפגישה עם חיים שטפלר באור יהודה. 5 דקות לפני שהגענו קיבלנו שיחה מהדוברת - "אני בארית, אבל לחיים יש בעיה בריאותית, הוא לא יכול להיפגש". קורה, העיקר הבריאות. קצת חשדנו כי זו פעם שנייה שפגישת ההיכרות מתבטלת, אבל כשאומרים לנו שזה עניין בריאותי, באמת שהעיקר הבריאות, שטויות העמידה בפקקים. בלילה כבר דווח שרשות ניירות ערך פשטה על המשרדים. הדוברת לא רצתה כמובן שנראה את הפשיטה, והחליטה לשקר. ככה איבדנו סקופ, אבל הסיפור בארית גדול מסקופים. ארית היא הסיפור של השנים האחרונות בבורסה המקומית. מחברה של עשרות מיליונים ל-6 מיליארד שקל. האם יש הצדקה? בטח שיש הצדקה לזינוק בחברת המרעומים, אבל 6 מיליארד נראה גבוה בהינתן מה שהחברה מסרה לציבור. אם יש עוד תוכניות, עוד מהלכים עוד לקוחות זה עניין אחר, ומאוד ייתכן שיש. בינתיים החברה מסרה שהיא לא נחקרת, אלא נושאי משרה - להרחבה: הרשות לניירות ערך פשטה על משרדי ארית ורשף בחשד לעבירות מידע פנים    ארית תעשיות 3.98%  

קבוצת דלתא גליל דלתא גליל 2.95%    מסכמת את 2025 עם הכנסות שיא של 2.118 מיליארד דולר, אבל עם שחיקה משמעותית ברווחיות התפעולית והנקייה שירדה בכ-5%. זה מגיע יממה אחרי שדלתא מותגים דיווחה על תוצאות חלשות, מתברר כי גם חברת האם לא עמדה ביעדי הרווח המקוריים שהציבה בתחילת השנה שעברה. לצד התוצאות דלתא מצרפת תחזית ל-2026, והשאלה המרכזית היא האם החברה תצליח לספק את הסחורה או ששוב היא תמשוך אותה באמצע השנה כמו שעשתה עם התחזית של 2025 ברבעון הראשון. נזכיר כי עם פרסום התוצאות לרבעון הראשון, הקבוצה משכה את התחזית השנתית באמתלא שהמכסים משנים את תמונת המצב, אמנם המכסים ירדו חלקית מהפרק אבל בסופו של דבר כשמשווים את הביצועים לתחזית המקורית מגלים שהקבוצה אמנם הגיעה לטווח התחתון של יעדי ההכנסות אבל פספסה בכ-9% ביעדי הרווחיות.

אתמול החברה הבת דלתא מותגים דיווחה על תוצאות חלשות של צמיחה קלה בהכנסות לצד ירידה משמעותית ברווחיות, במה שהצית חשש שהענף כולו לקראת האטה בשל מכלול גורמים כמו, חורף חם יחסית, עליה ביציאת ישראלים לחו"ל, הכפלת הפטור יבוא אישי ממע"מ וגם שער השקל החזק. מניות האופנה נפלו דו ספרתית אתמול כשדלתא ישראל הובילה עם נפילה של יותר מ-10% - האם האטה בקמעונאות בפתח?

פאלו אלטו שצפויה להצטרף לבורסה שלנו דיווחה אחרי הסגירה בוול סטריט תוצאות כספיות. התוצאות טובות, התחזית מאוד חלשה - המניה יורדת 8%, והיא כבר 20% מתחת למחיר בתחילת שנה. פאלו אלטו צונחת 8% - תחזית חלשה לשנה הבאה

טבע דיווחה אתמול על הצלחת הניסוי עם סאנופי על יעילות ממושכת של duvakitug בקוליטיס כיבית וקרוהן בשלב 2b, לקראת שלב 3 - אלו חדשות טובות והמניה עולה טבע 0.98%    - ראו כאן על הניסוי, התוצאות והפוטנציאל: טבע וסאנופי מתקדמים בניסוי הקליני - תוצאות טובות בשלב 2 והתקדמות לשלב 3

השוק חכם, דלתא פרסמה תוצאות שמשקפות את מה שהמשקיעים מעריכים בשקט כמה כמה חודשים. השוק מסתכל על התוצאות האלה ורואה בזה ״פרומו״ למה שאנחנו הולכים לראות אצל המתחרות והתוצאות של דלתא כבר מקרינות מיידית על שאר מניות האופנה. דלתא מותגים 4.4%    וגם פוקס 0.44%     , קסטרו -1.59%     ו- טרמינל איקס 7.29%     אורבניקה -0.1%       נסחרות בירידות חדות של עד בין 5-7%.

הישראלים יוצאים יותר לחו״ל ועושים שם את השופינג, לאלו שבארץ הכפילו את הפטור מע״מ; הרשתות מנסות לנקות את המדפים במחירי רצפה של ״10 שקל פריטים״ בגולף ובפוקס; התוצאות החלשות של דלתא מותגים הן כנראה הפרומו להאטה של רשתות האופנה - מניות האופנה נופלות - האם האטה בקמעונאות בפתח?

מיכפל מכפל טכנולוגיות 0.57%      מתבררת כאחת משלוש ההנפקות החלשות ביותר של 2025, היא ירדה ב-27% מיום המסחר הראשון כשמתחתיה אנשי העיר ולודן טק עם 28% ו-44% תשואה שלילית בהתאמה. מיכפל, הונפקה בספטמבר האחרון לפי שווי של 770 מיליון שקל לפני הכסף (1.07 מיליארד שקל ביום המסחר הראשון), אחרי שבעלת השליטה פורמולה פורמולה מערכות 4.52%     חתכה את מחיר המניה כדי לעמוד ביעד גיוס של 300 מיליון שקל, נסחרת כיום לפי שווי שוק של כ-777 מיליון שקל בלבד. המשמעות היא שהמשקיעים שנכנסו בהנפקה יושבים על הפסד דו-ספרתי, וזאת למרות שהשווי כבר הופחת ערב ה-IPO לעומת התכנון המקורי.

החולשה הזאת לא מתרחשת בוואקום. מיכפל פועלת בתחום מערכות השכר ומשאבי האנוש, חלק מענף ה-IT, ובחודש האחרון הלחץ על מניות הטק המקומיות התגבר בשל החשש שהצית התוסף של אנת׳רופיק. השוק מתמחר מחדש חברות תוכנה מסורתיות על רקע החשש ששילוב כלי AI מתקדמים יקצר מחזורי פיתוח, יגביר תחרות וילחץ על מחירים ושיעורי רווחיות. למרות שמיכפל פועלת כאמור באיזור הדפנסיבי יותר של מערכות ה-IT הארגוניות היא מוכיחה לנו ש״כולם נרטבים״ כשהסטינמט מתהפך. 

ככה בשקט אמר שי דולב, משנה מנכ"ל דוראל ביום חמישי בוועידת ההשקעות של ביזפורטל כי חברה בסדר גודל של דוראל LLC שמרכזת את הפעילות של דוראל בארה"ב נמכרה לגוגל בתמורה ל-5 מיליארד דולר. זה שווי כפול מהשווי של הפעילות לצורך הנפקה בוול סטריט כאשר ההנפקה מתוכננת ככל הנראה בחודשים הקרובים. האם זה אומר שהפעילות הזו יכולה לקבל תג מחיר גבוה יותר?  הנה הדברים - אפסייד בדוראל? "חברה בגודל קרוב לפעילות שלנו בארה"ב נמכרה ב-5 מיליארד דולר"  ובתגובה המניה המשיכה לזנק היום - דוראל אנרגיה -1.04%