עין שלישית זינקה 10% אר פי אופטיקל כ-7%; מניות השבבים נפלו - נעילה שלילית במדדים

התנועות במדדים: מדד ת"א 35 0.09%    מדד ת"א 90 -0.62%      מדד ת"א 125 -0.06%    

דולר שקל רציף      

• עין שלישית עלתה 10%, נקסט ויז׳ן 5.1%; פומוום נחתכה 58% - נעילה מעורבת בבורסה
• תל אביב סגרה בעליות של מעל 0.5%; הדולר ירד ל-3.12 שקלים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מחזור המסחר הסכתם על 1.380 מיליארד שקל

המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א-35 הינו: 3617.97

קרב הענקיות על התואר "החברה הגדולה בתל אביב" נמשך. אחרי מאבק ממושך בחמישי בין לאומי לאומי -0.53%   לטבע, חברת התרופות טבע 0.46%  שוב במקום הראשון עם שווי שוק של 109.7 מיליארד שקל, אחריה בנק לאומי שנחלש היום ונסחר סביב 109 מיליארד שקל, סוגר את השלישיה פועלים 0.44%  שכבר בשבוע שעבר הצטרף למועדון 100 מיליארד וכעת נסחר בכמה עשרות אלפים מעל הרף. כנראה שייקח לנו עוד קצת זמן עד שנראה מניה נוספת עוקפת את ה-100 מיליארד כשאלביט מערכות אלביט מערכות 1.43%   , הבאה בשווי, נסחרת בכ-77 מיליארד שקל.

אחרי שלוש שנים, הרשות השלימה את החקירה בעניינה של בונוס ביוגרופ. כניסה למדדי השקעה מהווה גורם בעל חשיבות גדולה בחייה של חברה ציבורית. להיות מוגדרת כאחת מ-35 החברות הגדולות בבורסה בישראל זה דבר שמשדר יוקרה. גם להיות אחת מ-125 החברות הגדולות בבורסה הוא טייטל מאוד מכובד. אבל חוץ מיחסי ציבור, יוקרה וכותרות יש לעניין גם השפעה כספית משמעותית. כניסה למדדים מזרימה ביקושים משמעותיים ביותר למניית החברה, שכן קרנות נאמנות ותעודות סל שמתמקדים במדדים מסוימים יחויבו לקנות את המניה. למשל נכון להיום יש 13 קרנות סל שמחקות את ביצועי ת"א 35, 15 קרנות שמחקות את ת"א 125, אלו מנהלות מאות מליארדי שקלים כשכל מניה שמצטרפת במדד מקבלת ביקושים בהתאם למשקלה.

• אלמדה ונצ'רס במשא ומתן למכירת ביופרוטקט בתמורה לעד 12 מיליון דולר
• פוםוום מתרסקת לאור סיום התקשרות עם פארקי מרלין ברבעון השני של 2026
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• לקראת עדכון המדדים: היצעים כבדים בטבע ובאלביט וביקושים...

בפברואר 2022 חשפנו שבונוס ביוגרופ לכאורה פעלה כדי להשפיע על הישארותה במדדים הגדולים של הבורסה המקומית, ת"א 90 ות"א 125, זה אגב הגיע על חשבונה של ג'נריישן קפיטל ג'נריישן קפיטל 2.55%     שיצאה מהמדדים. איך היא עשתה את זה? בונוס שיגרה לבורסה קצב הודעות גבוה משמעותית מהרגיל ולכאורה הראתה שיש פעילות משמעותית בחברה ושמרה על השער עד המועד הקובע - ה-13 בינואר. אלא שמאז הישארותה במדדים המניה פשוט צוללת, ואיבדה באותה שנה כ-50% מערכה. מי שנפגעו הם כמובן המחזיקים של המדדים הגדולים שאיבדו כסף רב תוך ימים ספורים, המוסדיים שעוקבים אחרי המדדים אשר מחויבים לרכוש את המניה, וגם המשקיעים של ג'נריישן קפיטל, שנשארו בחוץ. 

הרשות הודיעה היום כי סיימה את החקירה בעניינם של נושאי משרה ובעלי עניין בבונוס ביוגרופ, וכי תיק החקירה הועבר לפרקליטות מחוז תל אביב (מיסוי וכלכלה), לצורך בחינת הגשת כתבי אישום. על פי הודעת הרשות, החקירה עסקה בחשד לביצוע עבירות תרמית בניירות ערך, עבירות דיווח לפי חוק ניירות ערך, קבלת דבר במרמה, מרמה והפרת אמונים בתאגיד, וכן עבירות לפי חוק איסור הלבנת הון - המניפולציות שמאחורי המדדים: הרשות סיימה את החקירה נגד בונוס ביוגרופ

לכל מי שחוזר על המנטרה שלפיה הורדת ריבית מובילה כמעט אוטומטית לעלייה במחירי הדירות, כדאי שירים את הראש ויסתכל החוצה. בארה"ב, באירופה ובקנדה, מדינות שנמצאות עמוק בתוך הסייקל של הורדות ריבית, שוקי הדיור עדיין לא ממהרים להגיב כמו שאולי הייתם מצפים מהם. בעוד אצלינו הורידו לראשונה את הריבית בהחלטה האחרונה, הפד' עשה זאת כבר 3 פעמים ברציפות ואילו ה-ECB כבר הוריד 7 פעמים ברציפות כשהריבית באיזור גוש האירו עומדת כיום על 2.15%.

"כדאי לבחון את הניסיון של המדינות האחרות שהתחילו להוריד ריבית עוד באמצע 2024. ברובן, קצב השינוי במדד מחירי הדירות המשיך לרדת, מה שיכול להעיד שהביקושים לא התחדשו משמעותית בתגובה להורדת ריבית" כותב אלכס זבז’ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב ברוקראז’, בסקירה האחרונה שלו. הוא מנסה לפרק את הקשר הישיר מדי שבין הריבית לנדל"ן. נכון יש את מי שיאמר שלא ניתן להשוות את השוק בישראל עם ה"ביקושים הקשיחים" לנעשה בחו"ל, אבל מבלי לדון עד כמה הביקוש כאן באמת קשיח (כשההיצע של הדירות נערם ממדד למדד ועקף את ה-83 אלף דירות לא-מכורות) עדיין כדאי להפריך את התזה לפיה, ריבית יורדת משמעה עליות במחירי הדיור - לא כל הורדת ריבית מחזקת את שוק הדיור - תסתכלו על מה שקורה בעולם

נתוני הלמ"ס שפורסמו היום מצביעים על המשך מגמה שלילית בענף הנדל"ן. הנתונים שהלמ"ס מספרים על הצטברות של 83,580 דירות לא מכורות. מדובר במלאי שיספיק ל-29.2 חודשים. לכאורה, אין בעיה של דירות, יש מספיק היצע, אלא שהקבלנים טוענים שהמלאי הזה כולל גם דירות לא גמורות. אז מה? גם אם חצי מהדירות האלו ואפילו פחות - לא גמורות, זה אומר שיש מלאי גדול של דירות. גם אם הן יהיו מוכנות עוד שנה-שנתיים, זה הרבה, כי במקביל יש גם התחלות בנייה. כלומר, המלאי מבטא מצב נקודתי, אבל מול הרכישות והירידה במלאי יש התחלות בנייה.

לכן, השאלה אולי החשובה ביותר היא הקצב. מה היקף הרכישות של דירות חדשות, ועל פי הקצב בחודשים האחרונים המלאי הזה יספיק כאמור ל-29.2 חודשים. אלא שהקבלנים יודעים לווסת כמויות ומחירים. כאשר הם מבינים שזה יוצר ציפייה להורדת מחירים וכאשר בפועל יש ירידות מחירים, הם באופן טבעי ואולי לא טבעי - סוג של אמירות בתקשורת ורמיזות, מקפיאים את הבנייה. התחלות הבנייה בירידה, ולכן מול הגידול במלאי, צפוי שבעוד מספר רבעונים, זה יתהפך - המצוקה של הקבלנים - בת"א מלאי הדירות ענק: יספיק ל-5 שנים

"המס על הבנקים הוא מס על הציבור - והוא זה שישלם את המחיר" - בהמשך לכוונת שר האוצר סמוטריץ’ למסות את הבנקים, איגוד הבנקים מגיש את תגובתו לדו"ח עבודת צוות האוצר, וטוען כי הדו"ח חסר השוואות לרווחיות בענפים אחרים, לא בחנו את ההשלכות הכלכליות, והמס צפוי לפגוע בציבור הרחב; מנכ"ל איגוד הבנקים, איתן מדמון: "שר האוצר מבקש, באמצעות המהלך הזה, לגבות מס נוסף, בדרך עקיפה ולכאורה מתוחכמת מהציבור".

המלחמה על התשואות מתעצמת בשבועות האחרונים של החודש. מנהלי ההשקעות בגופים המוסדיים מנסים להאיץ לקראת קו הסיום, כל פיפס בתשואה עוזר לתיק שלהם מול המתחרים. המיקום מאוד חשוב כי הוא יקבע את הזרמת הכספים בהמשך. התוצאות החודשיות חשובות מאוד, התוצאות השנתיות חשובות עוד יותר. 

האמת שזה קצת משחק מכור - המניות שבהן מחזיקים המוסדיים עולות - כי הם מזרימים עוד כסף למניה, וזה משפר להם את תשואה בתיקים. מעגל של כספים שזורמים לקרנות ולקופות שזורם בחזרה לאותו מקום מניע את השוק ואת התשואות. אם חשבתם שצריך להיות חכם גדול כדי להשקיע ולהרוויח, אז חלק גדול מהמשחק הוא להשקיע עוד ועוד - לקבל כספים ולהזרים למניות של הבית.

כן, יש הבנה, יש אנליזה, יש ניתוח, אבל יש גם חברות שבהן מושקעים ורוצים את הצלחתן, במיוחד בסוף השנה. ונמחיש - אם גוף מסוים מחזיק בשופרסל הרבה יותר מאשר כל מניות הקמעונאות האחרות, ומבחינתו כולן מעניינו, בהינתן המחיר כעת, הוא יעדיף להשקיע בשופרסל כדי שהשינוי במניה יתרום לתשואה של סוף שנה. אם הוא חושב שרמי לוי מעניינת אפילו יותר, אבל לא בהרבה, הוא עדיין יקנה שופרסל, ובינואר הוא יתחיל לקנות רמי לוי. אם רמי לוי מעניינת בפער על פני שופרסל, רק אז הוא יעשה שינוי כבר עכשיו. זה לא שחור ולבן, זה לא כל מנהלי ההשקעות והגופים, אבל ככה זה עובד ברוב המקומות.    

ולכן, אם לא יהיה אירוע משמעותי, חיצוני, אם לא ינשבו רוחות נגדיות מוול סטריט, מהמצב הביטחוני ועוד, אז הסנטימנט החיובי יימשך והוא יימשך דווקא במניות המועדפות על ידי הגופים המוסדיים. במילים אחרות, יש סיכוי לא קטן שמה שכבר עלה ימשיך לעלות עד סוף השנה - ככה מעלים-משפצים את התשואות. 

יהיה קשה היום לעשות ״שיפוץ תשואות״, כי המניות הדואליות חוזרות בפער שלילי משמעותי, אבל הכל אפשרי. המניות הדואליות ספגו מכה ביום שישי על רקע הירידות בוול סטריט (ברודקום סיפקה תחזית מאכזבת והשוק ירד - טאואר נפלה 8%, נובה ירדה 6% - הנאסד"ק בירידות חדות) כהארביטראז' הכולל עומד על מינוס 0.6%. הנפילות יהיו במניות השבבים:

תופעה נוספת שמתרחשת בסוף שנה היא מכירה של הלוזריות. משקיעים הפסידו על הנייר ואם יש להם רווחים ובשנה כזו יש לרוב המשקיעים רווחים, הם רוצים לקזז מול הפסדים. כדי שההפסד על הנייר יוכר למס הכנסה, צריך למכור את הנייר. אם עדיין המשקיע מאמין בנייר, הוא יקנה אותו אחרי המכירה. כלומר, הוא מקבע מימוש לצורכי מס ואז קונה את המניה שוב. זה אומר שיכול להיות שתראו דווקא במניות הלוזריות עוד ירידת מדרגה, אלא שייתכן שזו מדרגה טכנית, לא כלכלית. מי שיעקוב אחרי המניות האלו וימצא שם כאלו שיכולות להיות מעניינות, יכול לגלות שהמחיר שלהן יהיה אטרקטיבי עוד יותר בשבועיים הקרובים.  

קצת זום-אאוט לזירה הביטחונית: בצהרי שבת צה״ל תקף וחיסל את רא׳אד סעד (זאת לאחר ששרד שתי התקפות בעבר) כשנסע ברכבו במערב העיר עזה. החיסול הגיע, על פי דו״צ, כתגובה על הפעלת מטען על כוחות צה״ל ששהו מעבר לקו הצהוב. חמאס גינה את החיסול של מס׳ 2 בזרוע הצבאית שלו, טען שזו ״הפרה בוטה של הסכם הפסקת האש״ ודרש מהמתווכות לרסן את ישראל מלתקוף. ומבחינה כלכלית - לא ניתן לראות איך זה ישפיע על הבורסה. מה היה מאמין שבעבר חיסול של מפקד זוטר היה מכניס חצי מדינה למקלטים וכיום חיסול של חבר מטכ״ל נענה בגינוי ובתחינה למתווכות להפעיל לחץ כדי שישראל תרסן את עצמה.

הסיפור של יום חמישי היה מניות מדד ת"א 90 - המדד עלה ב-2.1%, בעוד ת"א 35 עלתה ב-0.8%. מבין ה-90 בלטו בעיקר מניות הנדל"ן - נכסים ובנין -0.6%    , אלוני חץ   ,  ג'י סיטי -0.41%       ,  מבנה -0.65%    , דמרי -1.62%    , מליסרון -0.09%    , אמות 0.36%    הן המניות הבולטות היום בקרב המניות הכבדות. הכסף "יורד" למניות השורה השנייה, הן מניות שמוחזקות על ידי המוסדיים והן יותר קלות להשפעה מאשר המניות הכבדות וגם - הן אובייקטיבית נסחרות בתמחור נוח יותר. זאת יכולה להיות מגמה לימים הקרובים.

מניות במוקד

אקוואריוס בסחרור שלילי, יורדת היום אחרי שגם ירדה בסוף שבוע שעבר. ברקע לירידות הפרישה של המנכ"ל, אחרי קצת פחות מחצי שנה בתפקיד, עמית בירק - זה שאמר לנו בראיון "אני שם את הרקורד שלי על השולחן" עוזב את אקוואריוס אקוואריוס מנוע 14.37%  . לבירק היו כנראה כוונות טובות, הוא באמת הגיע עם רצון “להציל” את החברה, חברה שבתוך 4 שנים מחקה 97% מערכה בבורסה. הוא השיק תוכנית התייעלות אגרסיבית, קיווה לגייס 10 מיליון דולר וסמך על המענק מממשלת גרמניה שאולי יעזור לאקוואריוס להתניע מחדש "הפעם נבחן בתוצאות, לא בהבטחות; זו לא אותה אקוואריוס - קיצצנו, התייעלנו, ואנחנו יוצאים לפיילוט בארה"ב" הוא אמר לנו. אבל הכי חשוב זה כמה המנכ"ל החדש עומד להשתכר, אתם קוראים נכון - 90,000 שקל בחודש, וזה עוד לפני בונוסים שנתיים של 3-6 משכורות חודשיות כלומר כ-400 אלף שקל בשנה לפחות. קשה להאמין אבל זו חברה ששורפת מיליוני שקלים ברבעון וזה השכר שהיא מציעה למנכ"ל החדש - עמית בירק פורש מאקוואריוס - מה המשכורת של המנכ"ל החדש?

פז קבוצת פז אנרגיה 0.72%   מודיעה כי היא מוציאה לשיווק תשעה נכסי נדל"ן שבבעלותה ברחבי הארץ. שמונה מהנכסים הם תחנות דלק עם פעילות דלק מצומצמת, ולדברי החברה יש להן פוטנציאל להשבחה. שניים מהנכסים ממוקמים במרכז תל אביב ונמצאים בתהליכי השבחה, בהם תחנת נווה צדק בצומת הרחובות אילת ואליפלט ותחנת טל הגשר בצומת נחל איילון ויצחק שדה. המהלך מצטרף למימושי נדל"ן שביצעה פז בשנה האחרונה, בהם הליך מתקדם למכירת כ-104 דונם בחוף שמן ומכירת שלושה נכסים בדרום הארץ בהיקף של כ-127 מיליון שקל. בחברה מציינים כי הרווחים ממימוש הנכסים צפויים להיכלל במסגרת "תכנית ה-500" של הקבוצה שמטרת להגיע בתוך שלוש שנים לרווח שנתי של 500 מיליון שקל מפעילות שוטפת, וכן לתמוך במדיניות חלוקת דיבידנד של 100% מרווחי הון ממימוש נכסים.

בריינסווי בריינסוויי 1.5%   יורדת היום. זה מגיע אחרי שבשישי דווח כי ה-FDA נתן למתחרה אישור ראשון מסוגו למכשיר ביתי לטיפול בדיכאון מג'ורי (MDD). מדובר בקסדת ה-FL-100 של חברת Flow השוודית, המבוססת על גירוי חשמלי מוחי מסוג tDCS (Transcranial Direct Current Stimulation). האישור, דרך מסלול Pre-Market Approval (PMA) המחמיר, מאפשר שימוש ביתי תחת פיקוח רפואי מרחוק. Flow מתכננת השקה מסחרית בארה"ב במחצית השנייה של 2026, במחיר של כ-500 דולר - דומה למחיר באירופה, שם המכשיר זמין מאז 2020 - FDA אישרה קסדה ביתית לטיפול בדיכאון – מה זה אומר לשוק?

סטורג' דרופ סטורג' דרופ 24.48%   טכנולוגיות אחסון מודיעה כי רשות הפטנטים בישראל שלחה לחברה הודעת קיבול לפטנט. הפטנט הוא למערכת שמאפשרת לייצר ולאגור גם קור וגם חשמל באותה מערכת, על בסיס שימוש בפחמן דו-חמצני במצב נוזלי. לפי ההודעה זו טכנולוגיה שנועדה לאפשר קירור והפקת חשמל לפי הצורך, למשל במרכזי נתונים, בלי להסתמך על מערכות נפרדות לכל שימוש. בחברה מציינים כי הפיתוח רלוונטי במיוחד למרכזי נתונים, שזקוקים גם לקירור רציף וגם לגיבוי חשמלי, וקבלת הפטנט מחזקת את ההגנה על הטכנולוגיה של החברה בישראל.

אלומיי קפיטל אלומיי -1.37%  מעדכנת כי חברת פרויקט איטלקית המצויה בבעלות מלאה של החברה, קיבלה הודעה על זכייתה בתעריף במכרז התחרותי הלאומי באיטליה למתקנים סולאריים העושים שימוש ברכיבים שאינם מיוצרים בסין, תוך הבטחת תמיכה תעריפית ב-80% מההספק של הפרויקט הסולארי "אלומיי 14", הממוקם באזור פייאמונטה באיטליה. הספק השיא של פרויקט "אלומיי 14" עומד על 20 מגה וואט בשיא (MWp), עם צפי ייצור שנתי (P50) של כ-32,200 מגווט"ש. התעריף שבו זכה הפרויקט במכרז FER X “NZIA” הינו מחיר הפעלה קבוע של 68 אירו למגווט"ש, הכפוף לתוספת (לפי כללי האזור) של 10 אירו למגווט"ש, כלומר - המחיר הכולל עומד על 78 אירו למגווט"ש.

טורבוג’ן טורבוג'ן -2.47%   עושה צעד נוסף בדרך לשוק ההון האמריקאי. החברה מפתח תקווה מדווחת כי הגישה לרשות ניירות הערך האמריקאית, ה-SEC, תשקיף בטופס F-1, כחלק מהליך רישום מניותיה למסחר בנאסד"ק. הרישום המתוכנן הוא רישום כפול, והחברה מעריכה כי יושלם עד סוף הרבעון הראשון של 2026. בניגוד להנפקות מהסוג הזה בטורבוג’ן אומרים כי הם לא מתכוונים לגייס הון מהציבור במסגרת IPO. החברה צפויה להגיע לרישום עם הון של כ-7.5 מיליון דולר, שגויסו באמצעות הנפקה פרטית ומימוש אופציות שהוקצו בעבר. המשמעות היא שהמהלך נועד בעיקר ליצירת פלטפורמת מסחר אמריקאית ולא לגיוס הון חדש בשלב זה - בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ישראייר ישראייר גרופ 0%   מודיעה על התרחבות בצי המטוסים שלה, לאחר חתימה על מזכר הבנות לרכישת שני מטוסים רחבי גוף מדגם Airbus A330, המיועדים לטיסות ארוכות טווח, מטוסים מהסוג הזה יכולים לשאת בדרך כלל כ-250 עד כ-300 נוסעים (בהתאם לתצורת המושבים). היקף העסקה עומד על כ-74 מיליון דולר עבור שני המטוסים, בכפוף להשלמת בדיקות טכניות וחתימה על הסכמים מחייבים. המהלך משקף את הכוונה של ישראייר להרחיב את הפעילות הבינלאומית ולהגדיל את היצע המושבים בטיסות ארוכות.

בוליגו בוליגו 1.89%  רצף המימושים של בוליגו קפיטל בארה״ב נמשך, עם חתימה על הסכם למכירת מקבץ הדיור Tribute הכולל 268 יחידות דיור בדרום קרולינה בתמורה לכ-53.5 מיליון דולר, עסקה שממנה צפויה החברה לקבל דמי הצלחה של כ-1 מיליון דולר. המימוש מצטרף לגל עסקאות שביצעה החברה ברבעון הרביעי, שבמסגרתו נמכרו נכסי מגורים ומסחר נוספים בדרום קרולינה ובפלורידה, על רקע שיפור תנאי המאקרו והורדת הריבית בארה״ב. בעקבות המימושים שהושלמו ברבעון הרביעי קיבלה בוליגו דמי הצלחה מצטברים של כ-2.3 מיליון דולר, ובגין נכסים הנמצאים תחת חוזה למכירה בהיקף כולל של כ-159 מיליון דולר היא צפויה לקבל דמי הצלחה נוספים של כ־4.6 מיליון דולר. מתחילת השנה מימשה בוליגו נכסים בהיקף כולל של כ-195 מיליון דולר, עלייה משמעותית לעומת היקף המימושים בשנת 2024.

פריים אנרג׳י פריים אנרג'י 6.26%   וסאנפלאואר סאנפלאואר 1.52%   מודיעות כי הושלמה העסקה לרכישת צבר של 26 מערכות סולאריות מניבות בישראל, בהספק כולל של 13.1 מגה-וואט, תמורת 72 מיליון שקל. הבעלות על החברות שמחזיקות בפרויקטים עברה במלואה לפריים אנרג׳י. במועד ההשלמה שילמה פריים אנרג׳י 43 מיליון שקל, בתוספת התאמות הון חוזר של כ-4.7 מיליון שקל, והיתרה בסך 29 מיליון שקל תשולם בתוך תשעה חודשים, בריבית שקלית לא צמודה של 8.5%, עם אפשרות לפירעון מוקדם. במקביל, פריים אנרג׳ נכנסה לנעלים של סאנפלאואר בכל הנוגע להתחייבויות המימון הקיימות של הפרויקטים, כולל הלוואות בהיקף כולל של כ-127.8 מיליון שקל, בתנאי נון-ריקורס לחברה, צמודות למדד ובריבית משוקללת של כ-5.4%, שמועד פירעונן בין השנים 2029 ל-2033. הפרויקטים נהנים מתעריפים קבועים וצמודים למדד בטווח של כ-1.66-1.84 שקל לקילו-וואט שעה במסגרת הסכמי PPA מול חברת החשמל עד השנים 2032-2034. להערכת פריים, בשנת הפעילות הראשונה לאחר השלמת העסקה, ולפני ביצוע מהלכי השבחה מהותיים במתקנים, צפויות הכנסות של כ35 מיליון שקל, EBITDA של כ-30 מיליון שקל, תשואה פנימית של כ-8.8% ותזרים פנוי לאחר שירות החוב של כ-9.5 מיליון שקל. סאנפלאואר מוסרת שהשלמת מלוא התשלום צפויה להניב לה תזרים נטו בסך של כ-55 מיליון שקל. כמו כן צפוי להירשם רווח חשבונאי בסך של כ-30 מיליון שקל בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2025.

נופר אנרג׳י נופר אנרג'י -1.92%   מודיעה כי התקשרה בהסכם למכירת 49% מהון המניות של חברת הפרויקט שלה שמפעילה את פרויקט האגירה Stendal בגרמניה, בהספק של 104.5 מגה-וואט ו-209 מגה-וואט שעה, לקרן המנוהלת על ידי EB-SIM. התמורה בגין מכירת המניות והעברת חלק מהלוואת הבעלים מסתכמת בכ-25.23 מיליון אירו, ותשולם במועד השלמת העסקה, בכפוף להתאמות. לפרויקט חוב בהיקף של כ-64 מיליון אירו, והתמורה הכוללת בגין ההון והחוב משקפת שווי של מעל ל-1.1 מיליון אירו לכל מגה-וואט. התזרים הפנוי הצפוי לחברה הוא מלוא התמורה בניכוי עלויות העסקה, כאשר נופר תהיה זכאית לכל הכנסות הפרויקט עד סוף מרץ 2026. בעקבות העסקה צפויה החברה לקבל החזר של למעלה מ-70% מסך ההון העצמי שהשקיעה בפרויקט, תוך שמירה על החזקת שליטה של 51%. לפי הערכת נופר, העסקה משקפת תשואה על ההשקעה של כ-47% בפחות משנתיים ממועד תחילת ההשקעה. פרויקט Stendal הוא פרויקט אגירה מוכן לחיבור, הכולל הסכם Tolling המקבע הכנסות מצטברות של כ-85-95 מיליון אירו על פני שבע שנים.

אלקטרה נדל״ן אלקטרה נדלן -1.68%    ממשיכה להתקדם במימוש נכסים בקרן השנייה למקבצי דיור בארה״ב, ומדווחת היום על 2 עסקאות ככלל הורדות הריבית בארה״ב אמורות לשפר את מצב שוק הדיור וליצור לאלקטרה סביבה עסקית נוחה יותר. החברה חתמה על עסקה למכירת מלוא הזכויות במקבץ דיור בשארלוט, צפון קרוליינה, תמורת כ-65.2 מיליון דולר. הנכס, הכולל 318 יחידות דיור, נרכש ב-2018 בכ-50.7 מיליון דולר, וההון העצמי שהושקע בו עמד על כ-17.8 מיליון דולר. לאורך תקופת ההחזקה חילק הנכס כ-13.8 מיליון דולר, ובעסקת המכירה צפוי תזרים חופשי של כ-21.7 מיליון דולר, כך שהתזרים הכולל למשקיעים מגיע לכ-35.5 מיליון דולר, עם IRR של כ-14.6% ומכפיל הון של 2. חלקה של אלקטרה נדל״ן כשותפה מוגבלת הסתכם בהשקעה של כ-0.8 מיליון דולר, ותזרים כולל של כ-2.2 מיליון דולר, כאשר בגין העסקה צפוי הפסד חשבונאי של כ-1.5 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה. 

במקביל, הושלמה מכירת הזכויות במקבץ דיור בג׳קסונוויל, פלורידה, שנמכר ביולי לשותף האמריקאי לפי שווי של כ-78 מיליון דולר. הנכס, שנרכש ב-2019 בכ-55 מיליון דולר וכולל 440 יחידות דיור, רשם גידול של כ-71% ב-NOI עד למועד המימוש, והניב IRR של כ-21.3% ומכפיל הון של כ-2.22. אלקטרה נדל״ן צפויה לקבל מהעסקה בג׳קסונוויל תזרים כולל של כ-3.7 מיליון דולר, לצד הפסד חשבונאי של כ-1.8 מיליון דולר שנרשם בדוחות הרבעון השני של 2025.