עדכון המדדים בבורסה - מי נכנסות לת"א 35 ומי היוצאות?
עדכון המדדים החצי שנתי בבורסה ייכנס לתוקף בתחילת החודש הבא אך המועד הקובע הוא בסוף השבוע הקרוב - נאוויטס, מנורה וכלל בדרך למדד האקסקלוסיבי ביותר בבורסה, כשהן צפויות להליף את ארפורט סיטי, סאפיינס ואנרג'יקס; וגם - מה השיוניים הצפויים בת"א 90 ובמדדים האחרים?
בסוף השבוע ייקבעו סופית המניות החדשות שצפויות לצאת ולהיכנס למדדי הבורסה השונים, כשהשינוי בפועל ייעשה בתחילת חודש מאי. לכניסה למדדים יש חשיבות גדולה עבור החברות ועבור בעלי המניות, היא הופכת אותן לסחירות יותר ומביאה השקעות של גופים גדולים שמשקיעים בחברות אוטומטית דרך קרנות מחקות ועוקבות שהם מנהלים. המדדים מתעדכנים פעמיים בשנה כשבמוקד עומד המדד האקסקלוסיבי ביותר של הבורסה ת"א 35.
היוצאות מת"א 35
3 חברות צפויות להתחלף במדד. בצד היוצאות ארפורט סיטי ארפורט סיטי שמתחילת השנה ירדה ב-7.8% לשווי של 6.29 מיליארד שקל. חברה נוספת שתצא מהמדד היא סאפיינס סאפיינס 0.14% שהמניה שלה ירדה ב-1% מתחילת השנה לשווי של 5.33 מיליארד שקל - החברה שמפתחת פתרונות תוכנה לסקטור הביטוח אכזבה בתחזית ל-2025 שעומדת על 555 מיליון דולר לעומת תחזית האנליסטים שעמדה על 557 מיליון דולר, כשגם ההכנסות ברבעון הרביעי היו מתחת לצפי והסתכמו ב-134.3 מיליון דולר לעומת הצפי שהיה ל-135.9 מיליון דולר.
החברה האחרונה שתצא מהמדד היא חברת האנרגיה אנרג'יקס אנרג'יקס -0.78% שירדה ב-17% מתחילת השנה לשווי של 5.26 מיליארד שקל, בעיקר בגלל התחזית המאכזבת שלה ל-2025 שצופה ירידה. החברה צופה ל-2025 הכנסות בטווח של 800-850 מיליון שקל, זאת לעומת הכנסות של 898 מיליון שקל ב-2024. הסיבה לירידה לדברי החברה היא ירידה צפויה של כ-130 מיליון שקל בהכנסות מפולין כתוצאה מפקיעתן של עסקאות קיבוע מחיר בפולין אשר בוצעו ברמות מחיר גבוהות מאוד בשנים 2022-2023. למרות התחזית, מנכ"ל החברה אסא לוינגר נשמע אופטימי בשיחה עם ביזפורטל - מנכ"ל אנרג'יקס: "עוד שנתיים נהיה חברה בסדר גודל אחר".
הנכנסות לת"א 35
מי שיחליפו את שלושת החברות האלו הן שתי חברות ביטוח וחברת אנרגיה. חברת האנרגיה היא נאוויטס נאוויטס פטר יהש 2.64% שיחידות ההשתתפות שלה עלו ב-12.8% השנה כך שהחברה נסחרת לפי שווי של 8.47 מיליארד שקל. הזינוק הגיע על רקע ההתקדמות אל עבר הפקה ממאגר שננדואה אותו החברה מפתחת מספר שנים שצפוי להיות "משנה משחק" עבור החברה, לפי יו"ר השותפות גדעון תדמור. המאגר צפוי להתחיל בהפקה כבר בחודש יוני והוא הפרויקט הגדול ביותר של נאוויטס עד כה. הוא צפוי להפיק כ-90,000 אלף חביות ביום (כ-45,000 חלקה של נאוויטס) וליצור לנאוויטס הכנסות של כ-1.1 מיליארד דולר במהלך שנת ההפקה מלאה הראשונה. "ברגע שההפקה משננדואה מתחילה, כל המדדים שלנו מוכפלים פי 10", אמר תדמור בועידת ההשקעות של ביזפורטל מוקדם יותר השנה.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- דמרי נלחמת על מקומה בת"א 35 עם הקצאה פרטית של 234 מיליון שקל למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכניסה של שתי חברות ביטוח למדד משקפת את ההצלחה של הסקטור בתקופה האחרונה. המניה הראשונה היא כלל כלל עסקי ביטוח 1.78% שעלתה מתחילת השנה ב-13% לשווי של 7.7 מיליארד שקל בהמשך לעלייה של 42% ב-2024, והשנייה היא מנורה מנורה מב החז שעלתה מתחילת השנה ב-29% לשווי של 11.85 מיליארד שקל בהמשך לזינוק של 68.7% ב-2024.
חברות הביטוח נהנו בשנה החולפת לא רק מגידול בפעילות השוטפת אלא גם מהעלייה בשווקים, מאחר והן יותר חשופות לשווקים לעומת למשל הבנקים. בנוסף, המלחמה איימה להכביד על חברות הביטוח בשל גידול בהוצאות ותשלומים למבוטחים, אך בפועל, ההשפעה הייתה מוגבלת. הוצאות המלחמה הסתכמו בכמה מאות מיליוני שקלים ומנגד חברות הביטוח שמנהלות מעל 2 טריליון שקל מהגמל והפנסיה נהנו מהעליות בשווקים. לתוצאות האחרונות של כלל ומנורה - מנורה: תשואה להון של 26% ברבעון; רווח של 422 מיליון שקל, כלל ביטוח: הרווח הכולל עלה פי 3; תחזית לשנת 2027 - תשואה להון של 12%-15%.
מה השינויים במדדים האחרים?
גם במדד ת"א 90 צפויים שינויים - 3 המניות שיצאו מת"א 35 יכנסו למדד ת"א 90 ואת הדרך ההפוכה יעשו 3 המניות שנכנסו לת"א 35. לצד זאת, הנכנסות הנוספות למדד הן נטו מלינדה נטו מלינדה 1.09% , בי קום בי קומיוניקיישנס 0.29% שמחזיקה בבזק, בתי ההשקעות מיטב מיטב השקעות 0.3% ואי בי אי איביאי בית השק , ארית ארית תעשיות -0.94% ומקס סטוק מקס סטוק -0.22% . מי שיפנו את מקומן הן פריון פריון נטוורק -1.23% , אלקטריאון אלקטריאון 2.19% , סקופ סקופ 0.65% , איסתא איסתא -1.13% , מניבים ריט מניבים ריט 0.08% והכשרת היישוב הכשרת הישוב 2.17% .
- המניה שתזנק ב-4%, ומה יקרה לאלביט?
- איי.סי.אל מזנקת - יצואנית האשלג העיקרית של קנדה סגרה את המכסה השנתית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הציבור מטומטם, אז הציבור משלם - 0.8% על פוליסת חיסכון שקלית...
למדד הנדל"ן ולמדד הבנייה ייכנסו המניות של צילו בלו צילו-בלו -0.65% , לוינסקי עופר לוינסקי עופר 0.94% , לוזון רונסון לוזון רונסון 0.99% ושובל הנדסה שובל 0.58% , וגם במדד הטכנולוגיה צפויים שינויים - היוצאות הן נור נור 0% , ג'נסל ג'נסל 0.5% ווילק וילק 15.36% , והנכנסות הן סיאי סיאי -3.36% , פריים אנרג'י פריים אנרג'י 0.78% , טריא טריא 2.5% , סולרום סולרום החז -4.71% , מיה דיינמיקס מיה דיינמיקס 2.83% , אימקו אימקו -1.06% ואראסאל אראסאל -0.25% .
בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
הבורסה ביצעה עדכון רחב בהרכב מדדיה, הכולל כניסת שש חברות חדשות לת"א 90, ארבע לת"א 125 והשקת מדדי ביטחוניות, תשתיות ונדל"ן 35
במדד ת"א 35, המוביל את השוק המקומי, מצטרפות שתי מניות חדשות: מגדל ביטוח ונקסט ויז'ן. מגדל חוזרת למדד לאחר היעדרות של כמעט עשור, עם שווי שוק שהציב אותה שוב בצמרת החברות הציבוריות. נקסט ויז'ן, שפועלת בתחום המצלמות המיוצבות לתעשיות הביטחוניות, מציינת את עליית קרנו של תחום הביטחון והטכנולוגיה גם בקרב החברות הגדולות. מן העבר השני, שתי החברות הקטנות במדד: אנרג'יאן וחברה לישראל, יורדות לת"א 90, לאחר תקופה שבה מניות האנרגיה והכימיקלים לא הצליחו לשמור על מעמדן בגודל שוק.
חברת דמרי, שניצלה ברגע האחרון מהדחה מת"א 35, נותרת במדד בזכות עליות חדות במנייתה במהלך "הימים הקובעים". החברה נהנתה ממומנטום חיובי בענף הנדל"ן, שבא בעקבות השיפור בתנאי השוק והסכמי השקעה חדשים. גיוסי הון ומימוש אופציות חיזקו את שווייה, ואפשרו לה להישאר ברשימת החברות הגדולות.
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במדד ת״א־125, שמאגד את כלל המניות במדדי ת״א־35 ות״א־90, נרשמות כניסות ויציאות משמעותיות המשפיעות על מבנה השוק כולו. ארבע חברות חדשות מצטרפות למדד: גילת, מור השקעות, רימון ו־אמפא. גילת מייצגת את התחזקות תחום התקשורת והלוויינים, מור השקעות מחזקת את תחום ניהול ההון המקומי, רימון מוסיפה נדבך מתחום התשתיות, ואמפא, שהצטרפה לבורסה רק לאחרונה, משקפת את התרחבות תחום המימון החוץ־בנקאי והנדל״ן.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמניה שתזנק ב-4%, ומה יקרה לאלביט?
על החברה שהיתה על סף קריסה והגיעה לשווי של 10 מיליארד דולר
המניות הדואליות חוזרות לתל אביב עם מסר מאוד ברור - השבבים בעלייה. הפעם היתה זו אינטל שהרימה את התחום ומי שתהנה מכך בעיקר תהיה - נובה 0.97% . נובה חוזרת עם פער אריביטראז' חיובי של 4%. השווי שלה חצה לראשונה את ה-10 מיליארד דולר וזו הזדמנות לספר לכם על הדרך של החברה - מסטארט אפ להנפקה, לנפילה וכמעט מחיקה וכמעט מאפס להגיע ל-10 מיליארד. החזון של פרופ' דישון, המקום הנכון להיות בו, והביצוע של הנהלה מוצלחת.
הסיפור של נובה הוא בלתי נתפס. צמיחה רציפה מרבעון לרבעון במשך יותר מעשור בזכות התמחות בפיתוח וייצור של מכשירי מדידה לתעשיית המוליכים למחצה, מביאים אותה למספרים שאף אחד לא יכול היה לחלום עליהם. אם הייתם אומרים למייסד, ד"ר גיורא דישון שהחברה תגיע למיליארד דולר, הוא היה אולי אומר יש מצב. אחרי הנפילה הוא עסק בלשרוד. עברו 15 שנים, דישון כבר מזמן פרש, והחברה שלו היא שחקנית חשובה וגדולה בתחום מערכות הבדיקה לתעשיית השבבים.
אחרי משבר הדוט.קום, מניית נובה נסחרה בעשרות סנטים, בשווי של כ-20 מיליון דולר ועמוק מתחת למזומנים בקופה. הסיכון היה גדול כי החברה שרפה מזומנים. המזומנים בקופה הגיעו דרך הנפקה בשנת 2000 שהוביל אז המייסד והמנכ"ל פרופ' דישון. אלמלא ההנפקה, לא היתה היום נובה. המסר למנהלים הוא פשוט - מנפיקים כשאפשר לא כשצריך. המסר למשקיעם הוא - זהירות. ובכלל חשוב תמיד להזכיר, הנפקות נעשות במצב של חוסר איזון באינפורמציה בין המוכרים-מנפיקים לבין הקונים. נובה נפלה אחרי ההנפקה בכ-93% לפני שהתאוששה.
דישון שיצא מאורבוטק דיבר אז על יכולת להצמיח את נובה לחברה גדולה, אבל סדרי הגודל שהוא דיבר עליהם היו צנועים - מכירות של עשרות, אולי מאות בודדות של מיליונים. המספרים היום הם פי כמה וכמה, השווי הוא חלומי.
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- חברה לישראל עלתה 5%, חלל נפלה 10.5%; סגירה חיובית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיפור הצלחה ישראלי מרשים ולא יחיד, אבל מה העתיד של נובה? חברות ישראליות גדולות בתעשייה הזו ובתעשייה של מערכות בדיקה לבסוף נמכרות. האם זה מה שיקרה כאן? והאם שווי של 10 מיליארד לא מוגזם? היא במכפיל רווח עתידי של 35. נראה שמה שיכול להעלות את המניה בעתיד זו מכירה-אקזיט. החדשות הטובות של העסק מגולמות באופן כנראה מלא במכפיל. המניה עברה כבר מזמן את מחירי היעד שניתנו לה. כל פעם מחדש האנליסטים מספקים מחיר יעד ותוך כמה חודשים המניה חוצה אותו.
