עדכון המדדים הוא אירוע תקופתי שבו מנהלי הבורסות בוחנים מחדש את הרכב המדדים המובילים, ומחליטים אילו מניות ייכנסו, ייצאו או ישנו את משקלן. המהלך מבוסס על קריטריונים כמו שווי שוק, סחירות ואחזקות הציבור.
עוצמת ההשפעה של העדכונים גדלה עם הפריחה של
קרנות הסל והקרנות המחקות, המחויבות להתאים את אחזקותיהן למדד. מניה שנכנסת למדד מרכזי עשויה ליהנות מזרם ביקושים אוטומטי, בעוד היוצאת ממנו חשופה ללחץ מכירות, ומכאן התנודתיות סביב המועדים.
בפרקטיקה, סוחרים ומנהלי השקעות עוקבים אחר "ימי האיזון" שבהם מתבצעים
השינויים בפועל, שכן היקפי המסחר בהם עשויים לקפוץ בחדות. עדכון המדדים ממחיש עד כמה המבנה הטכני של השוק, ולא רק הנתונים הכלכליים, משפיע על תנועת המחירים של מניות בודדות. מדדים משמשים לא רק כלי מדידה אלא גם בסיס למוצרי השקעה פסיביים, שהיקפם תפח מאוד בעשור האחרון.
מגמה זו הפכה את מבנה המדדים ואת שיטת חישובם לנושא בעל השלכות ממשיות על תנועת ההון בשוק.
המשקיעים בבורסת ת"א עוקבים מקרוב אחר ההודעות המקדימות, המאפשרות להיערך לשינויים הצפויים. עדכוני המדדים
משקפים גם מגמות רחבות בשוק ההון, כמו עליית סקטורים חדשים או שקיעת ותיקים. בעמוד זה מרוכזות הידיעות בנושא הרכבי המדדים.
שתי החברות מצטרפות לראשונה למדד המוביל, ודמרי, שופרסל וקנון עוברות לת"א 90; השינויים ייכנסו לתוקף ב-5 בנובמבר ויחייבו את הקרנות המחקות להזיז מיליארדי שקלים. למה כניסה למדד לא תמיד מבטיחה ביקושים, ואיך חברה שיוצאת ממנו יכולה דווקא להרוויח?
משקיעים רוצים מאבק שליטה, רוצים חברה עם בעל שליטה, רוצים השבחה; הנהלת פריון שבתקופתה המניה נפלה ב-75% מעיזה למנוע השתלטות דרך גלולת רעל - זה כמו לתת לחתול לשמור על השמנת; החברה נסחרת קצת מעל המזומנים בקופה, הים יהיה היצע ענק בגלל עדכון מדדים - לא בטוח
שיהיו קונים, הם חוששים מגלולת הרעל
מנורה, נאוויטס וכלל נכנסות למדד ת"א 35, בעוד סאפיינס, אנרג'יקס ואיירפורט סיטי יוצאות. מחזור גבוה צפוי בנעילה כאשר מניות רבות כלולות בעדכון, אך ייתכן שהמהלכים כבר מוצו
עדכון המדדים החצי שנתי בבורסה ייכנס לתוקף בתחילת החודש הבא אך המועד הקובע הוא בסוף השבוע הקרוב - נאוויטס, מנורה וכלל בדרך למדד האקסקלוסיבי ביותר בבורסה, כשהן צפויות להליף את ארפורט סיטי, סאפיינס ואנרג'יקס; וגם - מה השיוניים הצפויים בת"א 90 ובמדדים האחרים?
בדומה למדדי המניות ולמקובל בעולם ישונה המצב הנוכחי בו עודכנו המדדים אחת לחצי שנה; שינויים נוספים: הפרמטרים לחישוב המשקל יקובעו, תקבע תקרת משקל למנפיק, יתבצעו גריעה והוספה מדורגת למדד ויקוצר זמן ההצטרפות של אג"ח חדשה למדדים
כפי שחשפנו בביזפורטל, בונוס ביוגרופ הפציצה את הבורסה בהודעות ממש לפני עדכון המדדים וכך הצליחה להישאר במדד על חשבון ג'נריישן קפיטל. כעת משקיע תובע את בונוס ביוגרופ על 365 מיליון שקל: הרצת המניות של בונוס ביוגרופ עלתה למשקיעי ג'נריישן מיליונים, וגם למחזיקי
המדדים - מניית בונוס איבדה 50% מאז
בשבועות שלפני עדכון המדדים פתאום רואים תופעה 'מוזרה' - חברות מוציאות הרבה הודעות ומנסות לבצע פעולות שונות כדי להשאיר את המניה שלהם במדדים. מה הסיבה ומדוע זה בעייתי למשקיעים?
הבעלים והמנהלים של חג'ג' נדל"ן, בונוס גרופ, אנרג'קס עושים הכל כדי להיכנס או להישאר במדדים. הם לא משתינים מהמקפצה כמו ג'קי בן זקן ואיתן אלדר שהריצו את מניית ארנה כדי להכניסה למדד לפני עשור; אבל הם משתינים בתוך הבריכה ומשיגים תוצאה דומה