דיסקונט: משיקים סיקור על מנרב עם אפסייד של 17% על מחיר השוק
דיסקונט ברוקראז' משיקים היום (ב') סיקור לחברת הנדל"ן מנרב העוסקת ביזום וביצוע פרויקטים בתחום הבניה והקבלנות, נדל"ן מניב ושולטת (72.4%) בחברת מנרב פרויקטים. בדיסקונט מעניקים למניה מחיר יעד של 505 שקל, אפסייד של כ-17% על שער הבסיס של המניה הבוקר, עם המלצת תשואת יתר. לדברי ישי ששון, אנליסט בכיר בדיסקונט ברוקראז', "החברה נמצאת בנקודת מפנה משמעותית". במהלך 2018-2016 רשמה החברה ירידה בתשואה להון מרמה של 7.7% לרמה של 2.3%. ירידה זו מהווה גורם מרכזי למכפיל ההון הנמוך שהחברה נסחרת בו כיום (0.69), ומיוחסת לדברי ששון לשני גורמים מרכזיים: הפסדים בגין מתקן ההתפלה באשדוד והפסדים במגזר ההנדסה. עם זאת, להערכת ששון גורמים אלו זכו לאחרונה לתפנית משמעותית, ועשויים לתמוך בעליית מחיר המניה. המחלוקת עם מקורות נמצאת על סף פשרה החברה ציינה בדיווחיה כי הצדדים הגיעו להסכם פשרה, שטרם קיבל אישור סופי. במנרב מעריכים כי קיימת סבירות גבוהה לחתימתו בטווח הקרוב, וכי נכללו בדוחות כל ההפרשות והפיצויים שידרשו בגין הפשרה. לדברי ששון, "חתימה על הסכם פשרה והעדר תשלומים מהותיים נוספים, תפיג את החששות הקיימים בשוק, ותהווה גורם משמעותי לעליית מחיר המניה". התייעלות במגזר ההנדסה לדברי ששון, "בשנתיים האחרונות ביצעה החברה מספר מהלכים משמעותיים במגזר ההנדסה, בכללם, מינוי מנכ"ל חדש, סגירת פעילויות שאינן רווחיות, ניהול סיכונים קפדני בפרויקטים בהם משתתפת החברה והגדלה משמעותית של צבר ההזמנות. פוטנציאל לגידול משמעותי ברווחיות מגזר זה במהלך השנה הקרובה, עשוי להוות גורם משמעותי לעליית מחיר המניה. עם זאת, ראוי להדגיש כי נטל ההוכחה בעניין מוטל על החברה". אפשרות לאקזיט בקוואליטס בשבוע שעבר דיווחה מנרב כי היא עשויה לרשום רווח מהותי בדוחותיה הכספיים לשנת 2018 כתוצאה מעלייה לשליטה בחברת קוואליטס הפועלת בתחום המיקרו-אצות (לכתבה המלאה). הכנסות קוואליטס ברבעון השלישי של 2018 הסתכמו בכ-1.2 מיליון שקל, זינוק של כ-1,600% ביחס להכנסותיה ברבעון המקביל בשנת 2017. לדברי ששון, "השקת קו מוצרים חדש, במקביל להגעה לרווחיות תפעולית ואף אקזיט בטווח הבינוני – ארוך, עשויים לתמוך בעליית מחיר המניה, בעוד השוק מייחס לפעילות קוואליטס שווי אפסי כיום". השוק לא מתמחר אף אחד מהתרחישים בשורה התחתונה מציינים בדיסקונט, "סגירת הסכם הפשרה במתקן ההתפלה ועלייה ברווחיות הינם טריגרים שיתממשו להערכתנו בשנה הקרובה, בעוד מימושם של היתר עלול להתארך. שווי השוק הנוכחי משקף תרחיש בו הטריגרים אינם ממומשים כלל. לכן משקיע במניה עשוי ליהנות להערכתנו אף ממימוש מזערי של הטריגרים".
- 3.תחשבו במשך כמה שנים 24/02/2019 12:39הגב לתגובה זותחשבו במשך כמה שנים זוג צעיר יצטרך לגור בדירה ,ללא מגורים אצל ההורים .... עד סוף חייהם?. כמה יצא לכם היפותטית החישוב?
- 2.תמשיכו ל 21/02/2019 16:03הגב לתגובה זותמשיכו לשלם שכירות על דירה. .אולי עוד תצטרכו לשלם שכירות במשך עשרות שנים, עד שהמחירים ירדו במרכז למחירים שאתם רוצים ואולי תצטרכו להמתין ללא מימוש קניית דירה ותצטרכו לשלם שכירות במשך כל חייכם .*אם תתעקשו לקנות רק במרכז, במחירי ריצפה.
- 1.dw 18/02/2019 17:52הגב לתגובה זוהעניין שלי בחברה נובע ממיזם פודטק אמריקאי שיש להם, בשם קוואליטס. הם מגדלים אצות במתקן יעיל במדבר כדי לייצר אומגה 3 איכותי יותר מדגים, ובהמשך העסק עשוי להתרחב גם לתחום החלבון. זה יכול להיות לא פחות טוב מכל מיזם קנאביס של אהוד ברק :-)
דניאל נמרודי,סמנכ"ל נכסים. קרדיט: ראובן קסטרוסולל בונה הוא הקבלן המבצע שנבחר לפרויקט בן גוריון ברמלה
הכשרת היישוב בחרה בקבלן לצורך ביצוע שלב א'. היקף ההסכם הוא כ-287 מיליון שקל לבניית 270 דירות חדשות במקום 48 ישנות. הדיירים החלו להתפנות לקראת הריסה והקמת הבניין החדש. לפי ההערכות החברה, הרווח הגולמי הכולל יעמוד על כ-647 מיליון שקל בפרויקט בכללותו שיכלול כ-3 אלף דירות חדשות עם שטחי מסחר ותעסוקה
הכשרת הישוב התחדשות עירונית הכשרה התחדשות 0.35% מסמנת מציינת שלב די חשוב בפרויקט ההתחדשות העירונית הגדול ברמלה - "מתחם בן גוריון". החברה הודיעה כי חתמה על הסכם עם חברת סולל בונה, שנשלטת בידי חברת שיכון ובינוי שיכון ובינוי -0.44% , לביצוע שלב א' בפרויקט, בהיקף של כ-287 מיליון שקל בתוספת מע"מ.
במסגרת השלב הראשון יהרסו 48 דירות ישנות, ובמקומן ייבנו 270 דירות חדשות בשיטת "עד המפתח", כלומר - הקבלן המבצע - במקרה הנוכחי סולל בונה, נותן את שירותי הבנייה מההתחלה ועד לאיכלוס. קרי - עד לטופס 4. ו"עד למפתח". העבודות יארכו עפ"י התחזית של החברות כ-3.5 שנים. בימים אלו הדיירים החלו להתפנות מהמבנים הישנים כדי לפנות מקום להתחלת העבודות.
מדובר באחד המיזמים הגדולים מהתקופה האחרונה בתחום ההתחדשות העירונית: בסך הכול יכלול הפרויקט כ-3 אלף דירות חדשות, לצד כ-7.5 אלף מ"ר שטחי מסחר וכ-5.6 אלף מ"ר שטחי תעסוקה. המתחם כולו משתרע על פני כ-150 דונם, בין הרחובות יהודה שטיין, שדרות בן גוריון, שדרות דוד רזיאל וא.ס. לוי בעיר, והוא צפוי לשנות את פני השכונה. לפחות במישור המגורים.
הרווח הגולמי הכולל שתרשום הכשרת התחדשות מהפרויקט יעמוד על כ-647 מיליון שקל, כאשר בשלב הראשון לבדו צפוי הרווח הגולמי להגיע לכ-52 מיליון שקל. החברה מדווחת כי עד כה נמכרו בפרויקט 40 דירות בהיקף של כ-93 מיליון שקל, כלומר - דירה ממוצעת ב-2.325 מיליון שקל. חלקה של הכשרת הישוב בפרויקט הוא 65%, במסגרת עסקת שותפות עם מנורה מבטחים.
- הכשרה התחדשות: ההכנסות זינקו פי 4; ההפסד הסתכם בכ-3.7 מיליון שקל
- היתר רביעי בתוך חודש: הכשרה התחדשות תקים 27 דירות בתל אביב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכשרת הישוב מחזיקה כיום צבר של כ-30 אלף דירות בשלבי קידום שונים ברחבי הארץ, מתוכן כ־9,000 צפויות להיות בשלות לשיווק ולביצוע עד 2027. עבור העיר רמלה, מדובר בתנופת בנייה חסרת תקדים, שתוסיף אלפי דירות חדשות ותעניק לתושבים סביבת מגורים מתקדמת יותר, עם חיבור למסחר, תעסוקה ותשתיות עירוניות חדשות.
דניאל נמרודי,סמנכ"ל נכסים. קרדיט: ראובן קסטרוסולל בונה הוא הקבלן המבצע שנבחר לפרויקט בן גוריון ברמלה
הכשרת היישוב בחרה בקבלן לצורך ביצוע שלב א'. היקף ההסכם הוא כ-287 מיליון שקל לבניית 270 דירות חדשות במקום 48 ישנות. הדיירים החלו להתפנות לקראת הריסה והקמת הבניין החדש. לפי ההערכות החברה, הרווח הגולמי הכולל יעמוד על כ-647 מיליון שקל בפרויקט בכללותו שיכלול כ-3 אלף דירות חדשות עם שטחי מסחר ותעסוקה
הכשרת הישוב התחדשות עירונית הכשרה התחדשות 0.35% מסמנת מציינת שלב די חשוב בפרויקט ההתחדשות העירונית הגדול ברמלה - "מתחם בן גוריון". החברה הודיעה כי חתמה על הסכם עם חברת סולל בונה, שנשלטת בידי חברת שיכון ובינוי שיכון ובינוי -0.44% , לביצוע שלב א' בפרויקט, בהיקף של כ-287 מיליון שקל בתוספת מע"מ.
במסגרת השלב הראשון יהרסו 48 דירות ישנות, ובמקומן ייבנו 270 דירות חדשות בשיטת "עד המפתח", כלומר - הקבלן המבצע - במקרה הנוכחי סולל בונה, נותן את שירותי הבנייה מההתחלה ועד לאיכלוס. קרי - עד לטופס 4. ו"עד למפתח". העבודות יארכו עפ"י התחזית של החברות כ-3.5 שנים. בימים אלו הדיירים החלו להתפנות מהמבנים הישנים כדי לפנות מקום להתחלת העבודות.
מדובר באחד המיזמים הגדולים מהתקופה האחרונה בתחום ההתחדשות העירונית: בסך הכול יכלול הפרויקט כ-3 אלף דירות חדשות, לצד כ-7.5 אלף מ"ר שטחי מסחר וכ-5.6 אלף מ"ר שטחי תעסוקה. המתחם כולו משתרע על פני כ-150 דונם, בין הרחובות יהודה שטיין, שדרות בן גוריון, שדרות דוד רזיאל וא.ס. לוי בעיר, והוא צפוי לשנות את פני השכונה. לפחות במישור המגורים.
הרווח הגולמי הכולל שתרשום הכשרת התחדשות מהפרויקט יעמוד על כ-647 מיליון שקל, כאשר בשלב הראשון לבדו צפוי הרווח הגולמי להגיע לכ-52 מיליון שקל. החברה מדווחת כי עד כה נמכרו בפרויקט 40 דירות בהיקף של כ-93 מיליון שקל, כלומר - דירה ממוצעת ב-2.325 מיליון שקל. חלקה של הכשרת הישוב בפרויקט הוא 65%, במסגרת עסקת שותפות עם מנורה מבטחים.
- הכשרה התחדשות: ההכנסות זינקו פי 4; ההפסד הסתכם בכ-3.7 מיליון שקל
- היתר רביעי בתוך חודש: הכשרה התחדשות תקים 27 דירות בתל אביב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכשרת הישוב מחזיקה כיום צבר של כ-30 אלף דירות בשלבי קידום שונים ברחבי הארץ, מתוכן כ־9,000 צפויות להיות בשלות לשיווק ולביצוע עד 2027. עבור העיר רמלה, מדובר בתנופת בנייה חסרת תקדים, שתוסיף אלפי דירות חדשות ותעניק לתושבים סביבת מגורים מתקדמת יותר, עם חיבור למסחר, תעסוקה ותשתיות עירוניות חדשות.
