הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

תאבון לסיכון: 45 הנפקות בוול סטריט מתחילת השנה, אבל "באיכות נמוכה"

מספר החברות שמכרו מניות לראשונה מתחילת השנה כפול מבתקופה המקבילה אשתקד, מה שמעלה את החשש מבועה
ידידיה אפק | (1)
נושאים בכתבה הנפקה וול סטריט

שוק ההנפקות בוול סטריט רותח. מתחילת השנה נרשמו 45 הנפקות ראשוניות בשוק המניות האמריקני, כשבממוצע כל מניה חדשה שנרשמה למסחר זינקה כ-40% ביומה הראשון - מה שגורם למשקיעים רבים להעריך שמתפתחת בשוק בועה רצינית.

לפי נתוני רנסנס קפיטל, מספר ההנפקות הראשוניות לציבור שהיו עד כה ב-2014 הכפיל את מספר ההנפקות בתקופה המקבילה ב-2013. גם כמות הכסף שגויס עלתה - 7.6 מיליארד דולר, עלייה של 28%.

לשם השוואה, בין 2008 ל-2012 מספר ההנפקות השנתי היה כמחצית מהממוצע ההיסטורי, אך בשננה שעברה השתנתה המגמה ו-222 חברות חדשות נרשמו למסחר בנאסד"ק ובשוק המניות בניו יורק, הכמות הגדולה ביותר מאז 2004. עד כה, כנראה שמספר ההנפקות ב-2014 יעבור את המספר הזה.

"התחלנו את השנה חזק מאוד ואנחנו מעריכים שזוהי תחילתו של מחזור ארוך טווח של הנפקות חדשות", אמרה לינדה קיליאן, מנהלת תיקים ב-Global IPO Fund ברנסנס.

מטוויטר עד עליבאבא

מה שעשוי לדחוף עוד חברות לגייס כסף בשוק המניות בארה"ב היא הנפקת הענק של עליבאבא, שצפויה לגייס 15 מיליארד דולר לפי שווי של 140 מיליארד דולר, בשלב כלשהו השנה. למרות שהחברה לא ציינה תאריך לגיוס, שמועות אומרות שזה יקרה כבר בחודש אפריל.

מספר חברות בפרופיל גבוה צפויות להצטרף לעליבאבא ולגייס מזומנים בוול סטריט בשנה הקרובה, כולל חברת האחסון בענן דרופבוקס, ספקית המוזיקה באינטרנט ספוטיפיי, יצרנית המצלמות לחובבי האקסטרים GoPro, ועוד חברות רבות שמקוות להרוויח מהתאבון הגובר של המשקיעים לסיכון.

מספר חברות שכבר הנפיקו השנה מניות הכפילו את ערכן ביום המסחר הראשון. מניית קופונוס.קום (סימול: COUP) זינקה 88% ביומה הראשון כחברה ציבורית לפני כשבועיים, מניית ורוניס (סימול: VRNS) עלתה כ-100% לאחר ההנפקה בתחילת חודש מרץ.

תוסיפו לזה גם את מניית קסטלייט הלת' (סימול: CSLT) שטסה 150% ביומה הראשון למסחר בשבוע שעבר, ומניית חברת התרופות דיסרנה (סימול: DRNA) שרשמה את העלייה הכי חדה השנה ליום מסחר ראשון עם קפיצה של 207% ב-30 בינואר.

דגלי אזהרה: "איכות החברות נמוכה"

כל העליות המרשימות האלו מעודדות חברות נוספות, כולל ישראליות רבות, להנפיק מניות בשוק האמריקני. הסקטור שבולט במיוחד עד כה הוא סקטור הביוטק - 26 מתוך 45 ההנפקות הראשוניות השנה באו מסקטור זה.

אבל המגמה הזו מעוררות גם דגלי אזהרה רבים. "מספר ההנפקות העצום מסקטור הביוטק הוא המשך של שנת 2013 אבל בקצב מהיר הרבה יותר", אמר סקוט סוויט, מנהל השקעות בכיר ב-IPOBoutique.com. מצד שני, "החברות שמנפיקות הן באיכות נמוכה יותר", סוויט אומר.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    חבר של חבר 19/03/2014 00:15
    הגב לתגובה זו
    מדד מגניב לגמרי. 100ההנפקות הראשונית הגדולות ביותר ב4 השנים האחרונות.
משקיעים מסחר בורסה שוק ההון עליות ירידות וול סטריט
צילום: Istock

סגירה חיובית בוול סטריט: פייסבוק איבדה 2.5%

פייסבוק ביצעה תיקון חד בשעה המסחר האחרונה, הדולר קפץ לקראת הפד', טבע איבדה 1.3%, טאואר הוסיפה 0.9%, אופקו התרסקה 6.3%

ב
עמית טל |
נושאים בכתבה אמזון אפל גוגל דויטשה בנק פייסבוק שער הדולר
יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים, זאת לאחר הירידות החדות שנרשמו אמש. ברקע למסחר, שוק המט"ח והאג"ח חזרו הערב לכותרות בהמתנה להחלטת הריבית של הפד' מחר. בגזרת הישראליות, מזור (סימול:MZOR)  איבדה הערב 0.8% והמשיכה את הקריסה החדה של הימים האחרונים. מדדי וול סטריט נאסד"ק 0.13% S&P 500 -0.05% דאו ג'ונס -0.65% ועדת השוק הפתוח של הפד' צפויה להכריז מחר על העלאת ריבית בכ-0.25%, לרמה של 1.75%-1.5%. העלאת הריבית מתומחרת כמעט בוודאות בשוק, ולכן המשקיעים יתרכזו יותר בצפי של הבנק לשנה הקרובה, כאשר יש סיכויים גבוהים שהפד' ירמוז על 4 העלאות ריבית במהלך 2018. בתוך כך, מאזן הפד' שזינק בשבוע שעבר בכ-8.5 מיליארד דולר צפוי לצנוח בשבועיים האחרונים ולהפעיל לחץ על השווקים (לכתבה המלאה). סקטור הבנקאות, ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי עשוי לחזור לכותרות בימים הקרובים ברקע למצוקה מסתמנת של דולרים במערכת הפיננסית. ההפרש בין ריבית הלייבור, המודדת את הריבית הבין בנקאית לבין ריבית ההלוואות של הפד' (Overnight Index Swap) נסחר כעת ברמה הגובה ביותר מאז 2009. נציין בהקשר זה את מניות דויטשה בנק (סימול:DB) ומניית קרדיט סוויס (סימול:CS). מניות הטכנולוגיה הגדולות צפויות להמשיך לרכז עניין ברקע לירידות החדות במהלך המסחר אמש. אחד הגורמים העיקרים לירידה החדה אמש הוא הדיווחים כי האיחוד האירופאי צפוי להצביע בשבוע הקרוב על הטלת מס על הכנסות מדיגטיל, דבר שצפוי לפגוע חזק בחברות הטכנולוגיה הגדולות (לכתבה המלאה). נציין בהקשר זה את מניות פייסבוק (סימול:FB), אמזון (סימול:AMZN),אפל (סימול:AMZN) וגוגל (סימול:GOOG ). גורם נוסף שמשפיע על חברת פייסבוק הוא הדיווח על דליפת המידע בנוגע למשתמשי החברה בתקופת הבחירות לנשיאות. לקראת החלטה הריבית, ולאור המצוקה המסתמנת של דולרים במערכת הפיננסית, שוק המט"ח עשוי לבצע בימים הקרובים תנודות חדות. הדולס אינדקס (סימול:DXY) טיפס הערב 0.6%. התשואות בשוקי האג"ח טיפסו הערב: התשואה ל-10 שנים עומדת על 2.89%. התשואות לטווחים הקצרים נסחרות ברמות שיא מאז  ספטמבר 2008. התשואה ל-3 חודשים עומדת על רמה של 1.8%, גבוה מהדיבידנד הממוצע של מדד ה-S&P500, ונשאלת השאלה היא הנתון הנ"ל לא יביא להסטות כספים של משקיעים סולידיים. בגזרת הסחורות, הנפט קפץ 2.2% במחיר של 63 דולר לחבית. העלייה ביומים האחרונים באה ברקע לדיווחים כי טורקיה צפויה לפתוח בימים הקרובים במערכה בצפון מזרח סוריה, וכן  הדיווחים כי הסיכויים לביטול הסכם הגרעין עם אירן. הזהב מאבד בשעה זו 0.5% ונסחר ברמה של 1,310 דולר לאונקיה. מניות במרכז מנייתה אורקל (סימול: ORCL) צנחה הערב בכ-9.4% וזאת לאחר פרסום הדו"חות של החברה אמש בסיום המסחר, והחזית הפורשת של החברה בנוגע לשירותי הענן של החברה (לכתבה המלאה).