הנפקה היא התהליך שבו חברה מציעה לראשונה את מניותיה או איגרות החוב שלה לציבור הרחב, וכך מגייסת הון לפעילותה. הנפקה ראשונית לציבור, המכונה IPO, נחשבת לאבן דרך משמעותית בחיי החברה, ולעתים גם להזדמנות עבור בעלי המניות הוותיקים לממש חלק מהחזקותיהם.
לפני
היציאה להנפקה מפרסמת החברה תשקיף מפורט, הכולל מידע על פעילותה, מצבה הפיננסי והסיכונים הכרוכים בהשקעה בה. תמחור ההנפקה הוא שלב רגיש, שכן מחיר גבוה מדי עלול להרתיע משקיעים, בעוד מחיר נמוך מדי מותיר כסף על השולחן.
בבורסת
ת"א מתקיימות הנפקות של חברות ממגוון סקטורים, ומספרן משקף לא אחת את מצב הרוח הכללי בשוק ההון. בתקופות של אופטימיזם גובר היקף ההנפקות, ואילו בעתות אי-ודאות חברות רבות מעדיפות לדחות את יציאתן
לשוק עד להתבהרות התנאים.
פידליטי מכרה מניות ב-1.3 מיליארד שקל והמניה צללה - שעות אחר כך נקסט ויז'ן דיווחה על הזמנה של 24 מיליון דולר; צירוף מקרים או ניסיון של ההנהלה לשנות את הטון?
שיין מתכננת לגייס עד 1.77 מיליארד דולר בבורסת הונג קונג ולהתחיל להיסחר ב-1 בספטמבר; האטה בצמיחה, הפסד של 99 מיליון דולר וביטול הפטור ממכס בארה"ב חתכו את השווי מכ-98 מיליארד דולר ב-2022
מניית יצרנית הרובוטים הסינית קפצה ממחיר הנפקה של 150.8 יואן ל-1,100 יואן בפתיחה, ונסוגה ל-845 יואן בנעילה; השווי בסיום עמד על 342 מיליארד יואן, כ-48 מיליארד דולר, ופי 200 בערך ממכירות 2025
יצרנית הרובוטים הסינית גייסה כ-904 מיליון דולר לפי שווי של כ-9 מיליארד דולר, ובפתיחת המסחר בשנגחאי כבר הגיעה לשווי של יותר מ-60 מיליארד דולר; הביקוש מצד המשקיעים הפרטיים היה חריג, וההנפקה הופכת למבחן הראשון בבורסה הסינית לתמחור של מהפכת הרובוטים דמויי
האדם
חברת הבינה המלאכותית שמאחורי קלוד מנהלת מגעים עם בנקים להקמת מסגרת אשראי שתעבור את רף 10 מיליארד הדולר. המהלך מגיע לאחר שהחברה הגישה כבר מסמכים חסויים לקראת הנפקה, ובמקביל דיווחה על זינוק בקצב ההכנסות השנתי ליותר מ-65 מיליארד דולר
מפתחת קלוד הציגה ברבעון השני הכנסות ראשוניות של יותר מ-11.5 מיליארד דולר, לעומת 787 מיליון דולר ברבעון המקביל, ומעריכה שההכנסות יגיעו לכ-200 מיליארד דולר ב-2028. הבנקאים שמתמחרים את ההנפקה נשענים על התחזית הזו, בעוד עלויות המחשוב נותרות המשתנה המרכזי
בדרך לרווחיות
מ-787 מיליון דולר ברבעון המקביל ליותר מ-11.5 מיליארד ברבעון השני. גם רווח תפעולי מתואם חיובי. קצב שנתי של 47 מיליארד דולר, והבנקים כבר יושבים עם משקיעים לקראת הנפקה בתוך מספר חודשים
במחצית הראשונה הרווח עלה ב-40% וצבר ההזמנות הגיע ל-35 מיליארד דולר. במקביל דחיית תשלומים של משרד הביטחון הורידה את תזרים המזומנים של הרבעון לטריטוריה שלילית, בזמן שההנפקה בבורסה בתל אביב מתקדמת
לפי הנתונים הקצב השנתי הוכפל מאז סוף 2025 על רקע מנויים, פרסום מוקדם וסוכני תוכנה כמו Codex ו-ChatGPT Work. אנתרופיק מאיצה בשוק הארגוני ועשויה לצאת לבורסה כבר בסתיו
חברת הבינה המלאכותית ששוויה 965 מיליארד דולר מקיימת פגישות עם משקיעים לקראת מה שעשוי להיות ההנפקה הגדולה בהיסטוריה, כבר בספטמבר או תחילת אוקטובר. על השולחן: מודלים סיניים זולים, מתיחות עם ממשל טראמפ והתנגדות גוברת למרכזי נתונים
שיין תנפיק בהונג קונג לפי שווי של 27 מיליארד דולר
יאנגצה ממורי מכוונת לגיוס 4.9 מיליארד דולר בשנגחאי
יוניטרי פתחה בזינוק של 629% וסיימה ב-460%: כך התגלגל יום המסחר הראשון
אנתרופיק נערכת להנפקה: פועלת להרחבת קו אשראי ליותר מ-10 מיליארד דולר
אנתרופיק מכוונת להכנסות של 200 מיליארד דולר - והמספר שמסביר שווי של 2 טריליון
התעשייה האווירית עם רווח שיא של 449 מיליון דולר - ומשרד הביטחון דוחה תשלומים
OpenAI מכפילה את קצב ההכנסות ליותר מ-40 מיליארד דולר לקראת הנפקה
965 מיליארד דולר ושאלות קשות: אנתרופיק מנסה להרגיע את המשקיעים לפני ההנפקה