האם שוק המניות האמריקאי בדרך לשיאים חדשים?
גורביץ': "השאלה המרכזית היא האם להמתין לשינוי מהותי או שמא ללכת שבי אחר הציפיות"
עודד שבוע של עליות לא הופך את ההחלטות שלי לקלות יותר. הבדיקות הן אותן בדיקות. מתבססות על מבנה המחירים בטווחי הזמן המשמעותיים. ועדיין, אלו הן רק הציפיות שנסתרות מדי שבוע על ידי השוק. הפרמטרים הכלליים, אלו שהנחו אותי אז, שרירים וקיימים.
כפי שכתבתי לא אחת, שוק המניות אינו מתנהג בדיוק לפי הציפיות שלנו. ואני חייב להודות שהציפיות שלי היו אחרות. לפני פרק זמן ארוך הערכתי שמגמת העלייה רבת השנים הסתיימה. והיא אכן תמה כאשר מבנה המחירים בגרף החודשי עבר שינוי מהותי. ממצב בו נקודות השיא והשפל המייצגות את הלך הרוח של הקונים והמוכרים הין מסודרות במבנה עולה, הרי שכעת הן אופקיות כמעט לחלוטין ומבטאות איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע.
השלב השני בהערכות שלי כבר דיבר על ירידות, אלה לא אחרו לבוא ובמרכזו שבירה מטה של רמת 2,600 הנקודות. אך התיקון, או מהלך העליות שהגיע לאחר מכן חרג משמעותית מהציפיות שלי. הערכתי שיהיה קצר יותר ודל יותר בעוצמה. ובכוונה אני עושה שימוש במילה "ציפיות" שכן שום דבר אחר לא השתנה. בטח שלא מבנה המחירים.
אז השאלה המרכזית היא האם להמתין לשינוי מהותי או שמא ללכת שבי אחר הציפיות? בואו נבדוק את המרכיבים המרכזיים.
ממד הזמן הארוך
- בגרף השנתי אפשר לראות את רצף העליות של השנתיים האחרונות.
- 2017 הסתיימה עם נר ירוק דומיננטי שהעיד על שליטה של הקונים. הוא בלט מעל לרצועת בולינגר העליונה, דבר שאמור להעיד על קירבה לנקודת מפנה.
- 2018 דמתה מאוד התנהגותית לשנת 2000: נר אדום ששער הסגירה שלו נמוך מהגבוה של קודמה. הצללית העליונה בלבד בולטת מעל לגבוה של השנה הקודמת. הנר ממוקם מעל לרצועת בולינגר העליונה. התנהגות זו מעידה על קרבה למפנה.
- 2019 החלה עם עליות חדות ושוב יציאה מעל לרצועה עליונה.
- התנהגות משמעותית בין 2,683 – 2,940 הנקודות.
בגרף הרבעוני
- אפשר לראות מגמת עלייה.
- נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
- הממוצעים הנעים תומכים
- אבל......הרצף יורד ומחזורי המסחר נוטים ברורות להתרחב בירידות.
בגרף החודשי
- אין מגמת עלייה כי אם דשדוש.
- נקודות השיא והשפל אופקיות והטווח הוא בין 2,500 – 2,900 פחות או יותר.
- הממוצעים הנעים כבר אינם מסודרים באופן חיובי אלא אופקיים לחלוטין וממוקמים האחד על השני.
- רצועות בולינגר הופכות לאופקיות והמרחק ביניהן מצטמצם כאשר תופעות אלו מעידות על דשדוש.
- מדד rsi חצה מטה את רמת 50% ונותר שם למרות העליות האחרונות והדבר מעיד על חולשה.
- מדד macd מעיד על מומנטום שלילי כאשר העקומה האדומה (macd) מתחת לירוקה (signal line) והאחרונה משופעת מטה.
- מדובר בדשדוש עם נטייה ברורה לשבירה מטה.
מסקנה
בטווח הארוך המתפרס על פני החודשים הקרובים מציע השוק רמת סיכון גבוהה. התשתית לירידות מוכנה והן בעלות פוטנציאל להיות אלימות. המיקום שלו בגרף השנתי, הרצף היורד ברבעוני וההתנהגות בגרף החודשי לא מבשרות טובות.
- האם ישראל ערוכה להקמת חוות השרתים ברמה של אנבידיה?
- לחזור למניות הקוואנטום?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- האם ישראל ערוכה להקמת חוות השרתים ברמה של אנבידיה?
בטווח הבינוני
בגרף השבועי אפשר לראות את חמשת השבועות האחרונים.
רובם ככולם מצויים מעל לרצועת בולינגר העליונה, במידה זו או אחרת.
מספר המפתח הוא 2,873. סגירה בתום שבוע המסחר מתחת לרמה זו תעיד על שבירה נוספת של הרצף העולה.
מסקנה
השוק האמריקאי מתוח כלפי מעלה כאשר מספר המפתח יהיה המרכיב המרכזי בהבנה האם איתותי החולשה הקיימים עומדים להתממש.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 17.בן 15/04/2019 20:08הגב לתגובה זומה????אמרת בבטחון מזהיר שהכיוון הוא ללא ספק למעלה ל 3.8 מאז רק יורד. גרפים,מתנדים, עקומה, יומי, שבועי, שנתי... קישקוש!
- דישדוש מימוש - קישקוש (ל"ת)נעמן חורבוביץ 18/04/2019 21:52הגב לתגובה זו
- אייל גורביץ צדק, הדולר קיבל את השער 3.78, ביום 27/12/18 (ל"ת)Sassi6 16/04/2019 04:23הגב לתגובה זו
- 16.למגיבים 14/04/2019 17:16הגב לתגובה זואייל גורביץ הוא שרלטן מדופלם ומעצם היותו כזה הוא הולך לפי המשל של השעון המקולקל כפי שרבים מחבריו השרלטנים משתמשים במשל זה ,לכן יותר טוב לחרטטוביץ לשאר בדעתו הכושלת ולקרוא לשוק עולה עליות בשוק דובי (לקוח מהלקסיקון לשרלטולוגיה של אייל גורביץ ) . הרי כל בר דעת יודע שבאיזה שהוא שלב יגיעו הירידות ואז כמובן מר גורביץ הטען אני אמרתי לכם אני חזיתי את זה כבר לפני שנה ראיתי את זה בכדור הבדולח אם הציורים שלי וישר ירוץ לפרסם בביזפורטל "איך גורביץ חזה את המפולת " כדאי למכור לעוד כמה גלמים את שיטתו הכושלת שהטלת מטבע מצליחה יותר מהניחושים הכושלים והשרלטנות המילולית של חרטטוביץ . בושה וחרפה
- 15.אורי 14/04/2019 17:00הגב לתגובה זותיקון אלים
- אורי, טעית, השוק מסתובב דרומה, ככה לאט, כמו אניה גדולה. (ל"ת)Sassi6 15/04/2019 01:59הגב לתגובה זו
- 14.יוסי 14/04/2019 13:50הגב לתגובה זוכל מי שיעשה הפוך היה מיליונר בדוק
- 13.דיייי נמאסת! (ל"ת)ברק 14/04/2019 10:19הגב לתגובה זו
- 12.עומר 14/04/2019 09:51הגב לתגובה זושאלה האם לפי ההגדרות היבשות אנחנו לא בשוק שוורי שינוי של יותר מ20 אחוז כלפי מעלה
- אלון 14/04/2019 11:42הגב לתגובה זווראינו איזה דובי ואיזה נעליים..כל ההגדרות האלה שוות לקליפת השום כמו כל הניתוחים..הכל עובד נטו פסיכולוגיה..כשחושבים אדום תחשוב ירוק. קורסים זה לטירונים עצלנים.את המושגים אפשר ללמוד באינטרנט..לבד...
- 11.אייל נתח ביטקויין בבקשה (ל"ת)קריפטו 14/04/2019 09:41הגב לתגובה זו
- 10.מה קשר בין "ציפיות" אישיות לניתוח טכני? (ל"ת)יוסי. 14/04/2019 09:27הגב לתגובה זו
- 9.קובי 14/04/2019 09:07הגב לתגובה זוגורוביץ כמה שטויות אתה כותב??? תרשום בשורה אחת עליות או ירידות!!!!
- 8.זכרוני 14/04/2019 08:49הגב לתגובה זומר גורביץ אוי לבושה ....מתחילת השנה מדי שבוע כל בורסות העולם עולות ועולות ואתה ממשיך בדעתך ומזהיר מפני ירידות אלימות צפויות להגיע ....בינתיים כל מי שמחכה בחוץ מאז הירידות של 12/2018 אכל אותה בגדול ופספס אפשרות לעליות חזקות והחזר הפסדים ...גורביץ לא בושה להודות בטעויות ... שבוע טוב לכל בית ישראל
- 7.משקיע 14/04/2019 08:49הגב לתגובה זואייל, הפעם מי שמעבר (מנפח) את השווקים הם הבנקים המרכזיים של ארה"ב ואירופה. לכן, ירידת הבורסה תהיה רק ברגע שהאמון במטבעות ( דולר ואירו) יתחיל להתערער.
- 6.ליאור 14/04/2019 08:43הגב לתגובה זוחרטטן כזה לא ראיתי בחיים שלי.
- 5.ראם 14/04/2019 08:41הגב לתגובה זודי עם כל הציורים !!!די !!!כשטועים או מודים או שותקים !!!
- 4.דניאל 14/04/2019 08:34הגב לתגובה זוממשיך לדבר שטויות אתה לא מבין כלום רק עולים לא יעזור לך
- 3.עדיף 14/04/2019 08:16הגב לתגובה זוככה תיעלם מהמסך עם הגרפים הכושלים שלך
- שלמה 14/04/2019 11:16הגב לתגובה זוצודק
- 2.חבל על הניתוח 14/04/2019 08:09הגב לתגובה זואין אלטרנטיבה לכסף ולכן הולכים למניות באוקטובר היתה אגח בתשואה של 3.2 ולכן זה היה עדיף היום המצב אחרת
- 1.ירון 14/04/2019 08:03הגב לתגובה זוקניתי דולרים שאמרת לקנות מופסד תמיכנסיים מכרתי מניות שאמרת למכור - מפסיד תמיכנסיים קניתי טבע +טאואר שאמרת לקנות- מופסד תמיכנסיים מסקנה עם כל הכבוד אחי אתה גרוע ומטעה
- מכפת לך מפסיד תמיכנסיים העיקר הוא אח שלך ואתה אוהב אותו (ל"ת)לירון 14/04/2019 11:29הגב לתגובה זו
- עוזי 15/04/2019 07:06ניתוח טכני בלבד עובדתית אינו מנבא את אשר עשוי להתרחש... הניתוחים של כלל השוק והמגמות אליהם כוונתה היו שגויים... אחרי שלושה חודשים אתה מודה כי טעיתה... כמה עצוב...הניתוחים שלך אינם מעניינים ומלמדים...
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")