האם שוק המניות האמריקאי בדרך לשיאים חדשים?
דומני שאין קל יותר מאשר לשנות דעה, בעיקר כאשר שוק המניות אינו מתנהג בדיוק לפי הציפיות שלנו. ואני חייב להודות שהציפיות שלי משוק המניות היו אחרות. לפני פרק זמן ארוך הערכתי שמגמת העלייה רבת השנים הסתיימה. והיא אכן תמה כאשר מבנה המחירים בגרף החודשי עבר שינוי מהותי. ממצב בו נקודות השיא והשפל המייצגות את הלך הרוח של הקונים והמוכרים הין מסודרות במבנה עולה, הרי שכעת הן אופקיות כמעט לחלוטין ומבטאות איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע.
השלב השני בהערכות שלי כבר דיבר על ירידות, אלה לא אחרו לבוא ובמרכזו שבירה מטה של רמת 2,600 הנקודות. אך התיקון, או מהלך העליות שהגיע לאחר מכן חרג משמעותית מהציפיות שלי. הערכתי שיהיה קצר יותר ודל יותר בעוצמה. ובכוונה אני עושה שימוש במילה "ציפיות" שכן שום דבר אחר לא השתנה. בטח שלא מבנה המחירים.
אז השאלה המרכזית היא האם להמתין לשינוי מהותי או שמא ללכת שבי אחר הציפיות? בואו נבדוק את המרכיבים המרכזיים.
ממד הזמן הארוך
- בגרף השנתי אפשר לראות את רצף העליות של השנתיים האחרונות.
- 2017 הסתיימה עם נר ירוק דומיננטי שהעיד על שליטה של הקונים. הוא בלט מעל לרצועת בולינגר העליונה, דבר שאמור להעיד על קירבה לנקודת מפנה.
- 2018 דמתה מאוד התנהגותית לשנת 2000: נר אדום ששער הסגירה שלו נמוך מהגבוה של קודמה. הצללית העליונה בלבד בולטת מעל לגבוה של השנה הקודמת. הנר ממוקם מעל לרצועת בולינגר העליונה. התנהגות זו מעידה על קרבה למפנה.
- 2019 החלה עם עליות חדות ושוב יציאה מעל לרצועה עליונה.
- התנהגות משמעותית בין 2,683 – 2,940 הנקודות.
בגרף הרבעוני
- בגרף הרבעוני אפשר לראות מגמת עלייה.
- נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
- הממוצעים הנעים תומכים
- אבל, הרצף יורד ומחזורי המסחר נוטים ברורות להתרחב בירידות.
- ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
- בכמה יעלה ה-S&P 500 בשנה הקרובה? תחזיות של הבנקים להשקעות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בגרף החודשי
- בגרף החודשי אין מגמת עלייה כי אם דשדוש.
- נקודות השיא והשפל אופקיות והטווח הוא בין 2,500 – 2,900 פחות או יותר.
- הממוצעים הנעים כבר אינם מסודרים באופן חיובי אלא אופקיים לחלוטין וממוקמים האחד על השני.
- רצועות בולינגר הופכות לאופקיות והמרחק ביניהן מצטמצם כאשר תופעות אלו מעידות על דשדוש.
- מדד rsi חצה מטה את רמת 50% ונותר שם למרות העליות האחרונות והדבר מעיד על חולשה.
- מדד macd מעיד על מומנטום שלילי כאשר העקומה האדומה (macd) מתחת לירוקה (signal line) והאחרונה משופעת מטה.
- מדובר בדשדוש עם נטייה ברורה לשבירה מטה.
מסקנה
בטווח הארוך המתפרס על פני החודשים הקרובים מציע השוק רמת סיכון גבוהה. התשתית לירידות מוכנה והן בעלות פוטנציאל להיות אלימות. המיקום שלו בגרף השנתי, הרצף היורד ברבעוני וההתנהגות בגרף החודשי לא מבשרות טובות.
בטווח הבינוני
- בגרף השבועי אפשר לראות את חמשת השבועות האחרונים.
- רובם ככולם מצויים מעל לרצועת בולינגר העליונה, במידה זו או אחרת.
- מספר המפתח הוא 2,848. סגירה בתום שבוע המסחר מתחת לרמה זו תעיד על שבירה נוספת של הרצף העולה.
- האם ישראל ערוכה להקמת חוות השרתים ברמה של אנבידיה?
- לחזור למניות הקוואנטום?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- האם ישראל ערוכה להקמת חוות השרתים ברמה של אנבידיה?
מסקנה
השוק האמריקאי מתוח כלפי מעלה כאשר מספר המפתח יהיה המרכיב המרכזי בהבנה האם איתותי החולשה הקיימים עומדים להתממש.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 20.דונלד דאק 13/04/2019 10:14הגב לתגובה זוהדאו גונס יגיע ל50000 הסנופי ל5000 והנאסדק ל20000.ורק אז תהיה מפולת .אני מחזיק בתאוריה הזאת כבר כמעט 3 שנים.כמובן שזה לא יקרה מחר אבל עד 2022 אולי 23 אני מאמין שזה יקרה אנחנו בשוק השווארי הגדול בהסטוריה.כמובן שיהיו תיקונים בדרך אבל זאת התיאוריה שלי אני לא רוצה להלאות איך הגעתי לזה אבל מבדיקה של השוק אחורה במשך עשרות שנים.האמינו לי מי שילך עםהתאוריה שלי יעשה הרבה כסף.בכול אופן לא ממליץ לאיש כלום לא במניות ולא במדדים.כיאסור להמליץ.
- 19.אוקסימורון 10/04/2019 12:53הגב לתגובה זואלא אם כן ניתוח טכני זה נכון להסביר מה היה ולא מה יהיה
- 18.פורקס 08/04/2019 04:27הגב לתגובה זואתה צודקהשווקים לקראת ריסוק טוטאלי והשבוע זה יקרה כול הסטופים עפו והדולר יעוף לשמיים
- 17.סוסו 08/04/2019 00:46הגב לתגובה זותבינו כבר שאין כזה דבר ניתוח טכני...
- זה לא ניחוש, זה זיהוי מגמה ודפוסים בהסתברות גדולה מ-50% (ל"ת)Sassi6 09/04/2019 02:23הגב לתגובה זו
- 16.100 07/04/2019 18:14הגב לתגובה זולכתבת היום ועוד כמה שינויים ותזוזות מהירות שאולי כלי עבודתך שאתה בקיא בם מורים לך למה שקורה בפועל במציאות. לדעתנו אם לא תידבק סופית במה שבא עלינו מאד לרעה..תאבד מה שניסית פה ושם לשדר..בהצלחה בודי.
- 15.ליצן 07/04/2019 17:39הגב לתגובה זונו, באמת, אמרת לקנות שורטים, דולר,
- 14.1 07/04/2019 17:01הגב לתגובה זול"גורו" כושל שמתנסח בצורה שרלטולוגית כזו "השוק האמריקאי מתוח כלפי מעלה כאשר מספר המפתח יהיה המרכיב המרכזי בהבנה האם איתותי החולשה הקיימים עומדים להתממש. משפט זה לא אומר דבר זה משפט של שרלטולוגים מדופלמים כמו אייל גורביץ
- 13.שלמה 07/04/2019 15:07הגב לתגובה זומהשטויות שפלט חודשים. אם הוא חוזה את העתיד אני קורא בקפה
- לשלמה 07/04/2019 17:03הגב לתגובה זואייל גורביץ
- 12.יעל 07/04/2019 13:55הגב לתגובה זומה יעשה גורביץ אם הסונפי יעלה ל 3000 ואחכ ל 3300 ואחכ 3600 האם הוא ימתין וימתין וימתין אז מעניין מתי הוא יכנס אחרי עליה של 50 אחוז או גם אז הוא ימתין וימתין וימתין לרכבת שלא תבוא...
- 11.אהבתי את הסוף :-) 07/04/2019 13:50הגב לתגובה זוכן. זה בדיוק מה שכולם רוצים לעשות עם הכתבות האלה. לא?
- 10.הדאקס לשיא חדש (ל"ת)משה 07/04/2019 13:45הגב לתגובה זו
- 9.לא יהיו שיאים חדשים 07/04/2019 12:55הגב לתגובה זואנחנו לפני דוחות רבעוניים כאשר הרבה חברות הורידו תחזיות לשנת 2019 וחלק פרסמו אזהרת רווח והשוק הגיע לשיא שלו
- משקיע 07/04/2019 14:11הגב לתגובה זולמה אתה חושב שאתה יותר חכם מהשוק? אתה אומר: הרבה חברות הורידו תחזיות לשנת 2019 וחלק פרסמו אזהרת רווח זה כבר מגולם במחיר... אין חדש תחת השמש והשוק בשלו ימשיך להתנהג על בסיס היצע וביקוש! אלא אם יגיעו ניתונים חדשים שלא מגולמים במחיר אז תהיה תגובת השוק ויתאים עצמו לניתונים החדשים! לטוב ולרע!
- לשוקע 07/04/2019 16:58אם אתה חושב שהשוק מגולם בגרף הדמיוני שלך
- 8.הותיק 07/04/2019 12:51הגב לתגובה זוממשיך בהטפות לירידות. בסוף יקרה ויגיד צדקתי. פוגע ב50 אחוז מהתחזית. בסוף יסתיים בעליות נוספות
- 7.איציק 07/04/2019 10:12הגב לתגובה זוכשהוא מתחיל לשנות את דעתו לעליות אנחנו צריכים להתכונן לירידות. האיש גאון.
- 6.מוטי 07/04/2019 10:07הגב לתגובה זוכול שבוע שומעים על חברה שמרוויחה פחות או מורידה תחזיות , צמצום בהזמנות וכו' אבל השוק קרוב לשיא כול הזמנים.....
- משקיע 07/04/2019 14:32הגב לתגובה זוישנם הרבה דברים שמתרחשים בשוק ההון שלא כמו שלימדו בספרי הכלכלה ובקורסים למימון ושוק ההון למיניהם! בפרקטיקה ישנו עיקרון שכן מלמדים בספרים ובקורסים הרי הוא עיקרון ההיצע והביקוש! המחירים נקבעים על בסיס היצע וביקוש ולא אחרת! מצד שני אתה צריך להבין שהכל מגולם כבר במחיר, עד שיגיעו ניתונים חדשים ואז השוק יתאים את עצמו על פי המידע החדש. מה שלא מלמדים בספרי הכלכלה זה שבעשור האחרון נכנס מרכיב חדש לנוסחת הסחר בשוק ההון, הרי והוא הבנקים המרכזיים! כמו הפד, והבנקים המרכזיים באירופה, סין ויפן! הם אלה בעשור האחרון בעלי הדיעה! הם אלה שקובעים את רמות הביקוש וההיצע גם בשוק המניות וגם באג"חים. פשוט אתה צריך להיות איפה שהם נמצאים! כשנכנסים תכנס איתם! וכשיוצאים תברח מיד! ללא שום קשר לדוחות הכספיים של חברה זו או אחרת! לכן עדיף שתשקיע במדדים ובסלים למיניהם ולא במניה ספציפית! אם הם נכנסים המדדים והסלים עולים ואם הם יוצאים יהיה ההפך! אך אמרו: If you can't beat them join them ולפי דעתי אף אחד לא יכול לנצח אותם, לכן עצתי אלך פשוט תצטרף אליהם! וכנראה אייל רק רוצה להסתכל על הגרפים כאשר הוא מנותק מכל המתרחש מסביב!
- 5.אדי 07/04/2019 09:45הגב לתגובה זוגם אם השוק יירד וגם אם הוא יעלה בכל מקרה אתה צודק. זאת החוכמה. לתת תחזית כזאת שבכל מקרה אתה צודק. תותח.
- 4.לאייל גורביץ. אין התיחסות לשיא 2940 . (ל"ת)עמנואל 07/04/2019 09:21הגב לתגובה זו
- 3.גיל 07/04/2019 09:09הגב לתגובה זותשנה את שיטת הניתוח האנכרוניסטית שלך, יש טכניקות חדשות אייל
- תהיה נחמד, תשתף אותנו עם הטכניקות החדשות שלך (ל"ת)עמך 07/04/2019 15:01הגב לתגובה זו
- 2.גורביץ 07/04/2019 08:25הגב לתגובה זויתכן ולקראת סוף השנה , תהיינה ירידות, כמו ב-2018. הפעם , אם תהיינה ירידות, הן תימשכנה לתוך 2020, ללא התאוששות כמו בתחילת 2019. זו דעתי.
- רק הפעם? (ל"ת)שנים 07/04/2019 10:34הגב לתגובה זו
- 1.ברוך 07/04/2019 07:42הגב לתגובה זוהדרך צפונה מובילה את הבורסה התל אביבית כי השוק נוטה עכשיו לעליות
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")