בנק אוף אמריקה: S&P 500 ממשיך לשבור שיאים - אך לא בטוח שזה הזמן להוסיף מניות לתיק
מדד ה-S&P 500 הפך בשנים האחרונות לשם נרדף להשקעה פאסיבית במדדים שהלכה וצברה תאוצה. ואכן המדד לא אכזב וזיכה את המשקיעם בו בתשואה נאה תוך שהוא שובר השנה לא מעט שיאים. אך האם הגיע הזמן להפסיק להזרים אליו כספים?
מי שנדרשו לשאלה הזו, הם האנליסטים של בנק אוף אמריקה, שבשתשובתם התייחסו למדד ה-SSI (Sell Side Indicator), המתאר את השיעור המומלץ שאסטרטגים מעריכים שיש לתת למניות מתוך תיק הנכסים הממוצע. המדד נותר ללא שינוי בחודש יוני, ברמה של 55.3%, ונשאר ברמתו הגבוהה ביותר מזה למעלה משנתיים. אבל מה הוא אומר? ניתן דוגמא: אם המדד עומד על 55.3%, זה אומר שבממוצע אסטרטגים ממליצים לתת למניות משקל של 55.3% מתיק ההשקעות.
חשוב לציין כי המדד נשאר ברמה הגבוהה ביותר מזה למעלה משנתיים. האסטרטגים לא הוסיפו מניות להקצאות ההון שלהם למרות שמדד S&P 500 ממשיך להגיע לשיאים חדשים של כל הזמנים, דבר המצביע על אי ודאות לגבי השאלה כמה זמן הראלי יכול להימשך. "נתוני המאקרו התרככו בשנים האחרונות, אך אנו רואים בכך נורמליזציה ולא מקרה דובי הממשמש ובא", נכתב בסקירת הבנ.
מדד ה-S&P 500 טיפס ב-15% עד כה השנה וקבע כבר 31 שיאים חדשים במהלך השנה. המדד עומד פחות או יותר בקצב של המחצית הראשונה של 2023, כאשר ה-S&P זינק באותה השנה ביותר מ-24%. היסטורית, לאחר מחצית ראשונה חזקה, ה-S&P 500 המשיך במגמה חיובית. כל פעם שהמדד עלה ב-15% או יותר במחצית הראשונה של שנה, דבר שקרה 13 פעמים בעבר, הוא סיים את אותה השנה בעליות שערים.
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מסורתית, בבנק אוף אמריקה מחלקים את המדד לשלושה טווחים - טווח שורי, טווח ניטרלי וטווח דובי. אם נניח שהטווח השורי מצביע על 56%, זה אומר שרוב השוק נזהר בשוק המניות ופונה לנכסים בטוחים יותר, אבל דווקא אז - ההיגיון אומר שכדאי לקנות מניות.
לדבריהם, "אסטרטגים לא הגדילו את הקצאות המניות שלהם למרות שה-S&P 500 המשיך להגיע לשיאים חדשים, מה שמרמז על חוסר ודאות לגבי משך הזמן שהראלי יכול להימשך. נתוני המאקרו נחלשו בחודשים האחרונים, אך אנו רואים בכך נורמליזציה ולא סימן לדובים.
"המדד עדיין ניטרלי, ומאותת על עלייה של 13% על פני 12 החודשים הבאים (NTM). ה-SSI היה מדד קונטראריאני אמין, במילים אחרות, הוא היה שורי כאשר וול סטריט הייתה דובית מאוד ולהיפך. למרות שה-SSI קרוב מעט יותר לאות 'מכירה' קונטראריאני מאשר ל'קנייה' הרמה שלו עדיין מצביעה על תשואות מחירים בריאות. מבחינה היסטורית, כאשר ה-SSI היה ברמה הזו או נמוך יותר, ה-אס.אנד.פי 500 עלה ב-94% מהמקרים על פני 12 החודשים הבאים לעומת 82% בסך הכל".
- עסקת ענק: טיק טוק הסינית נמכרת לקונסורציום אמריקאי הכולל את אורקל
- "הבינה המלאכותית משנה את מפת הסייבר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
לדבריהם, לקראת המחצית השנייה, נמשיך לראות רקע חיובי למניות. "אנו מאמינים שיכולה להיות יותר הזדמנות בכיסים מחזוריים מאשר ברמת המדד", הסבירה.
- 1.השוק 03/07/2024 07:00הגב לתגובה זואך לא בשמיים FEAR AND GREED על 50בכ"ז משקיעי סנופי לא כ"כ טולרנטים להפסד כסף ולהזכירם.ן באוגוסט ירידות עד נובמבר
Lakera מייסדי (Lakera )צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
רכישה לא סטנדרטית של צ'ק פוינט - חברה שוויצרית בולטת באבטחת מידע ב-AI עם 70 עובדים (11 דוקטורים); ההכנסות בשלב זה עדיין נמוכות - הפוטנציאל גבוה
צ׳ק פוינט מודיעה על רכישה לא שגרתית כדי להיכנס לעולם ה-AI Secuirty הצומח מאוד. על פי ההערכות היא תשלם כ-300 מיליון דולר עבור Lakera.AI, אחת מהחברות המובילות בעולם לאבטחת יישומי Agentic AI.
צ׳ק פוינט סבורה שהיא תוכל לייצר סטנדרט חדש באבטחת AI, עם הגנה מקצה לקצה על כלל מערכות ה-AI הפועלות בארגון, וכך תאפשר לארגונים ברחבי העולם לאמץ טכנולוגיות AI בצורה מאובטחת ובקנה מידה רחב.
חברת Lakera.AI, שנוסדה בשנת 2021 על ידי מומחי AI יוצאי Google ו-Meta, נבנתה במיוחד עבור סביבות AI, עם אבטחה בזמן אמת ומחקר מתקדם בליבת הפעילות שלה. החברה מספקת הגנה על LLMs, סוכני AI ו-MCP, ומפעילה מרכזי מחקר ופיתוח בציריך ובסן פרנסיסקו. ל-Lakera כ-70 עובדים, מהם 11 בעלי תואר דוקטור.
הפלטפורמה של Lakera.AI משלבת הגנה מתקדמת בזמן אמת עם בדיקות תקיפה מתמשכות (Red Teaming), ומונעת פעולות לא מורשות או חריגות תוך כדי פעילות ה-AI. שני הפתרונות המרכזיים שלה, Lakera Red ו-Lakera Guard, מספקים הערכות מצב לפני פריסה ואכיפה בזמן אמת, כדי להגן על LLMs, סוכני AI וזרימות עבודה מולטי-מודליות. החברה פיתחה את פלטפורמת אבטחת מערכות Gandalf AI, שנחשב לאחד מפרויקטי ה-Red teaming הגדולים בעולם ה-AI, עם למעלה מ-80 מיליון נקודות נתונים של תקיפות. הפלטפורמה משמשת ככלי מחקרי ואנליטי להבנת נקודות תורפה במערכות AI. כל זה מאפשר מערך הגנה מתפתח שמקדים את האיומים החדשים בעידן ה-AI, ומספק לארגונים את הביטחון הדרוש לשימוש בטכנולוגיות AI בקנה מידה רחב. Lakera משרתת לקוחות מ-Fortune 500 ברחבי העולם, ותומכת ביותר מ-100 שפות.
- פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם השלמת הרכישה, מטה Lakera בציריך יהפוך למרכז המחקר והפיתוח הגלובלי של צ׳ק פוינט בתחום אבטחת
AI. המרכז החדש יפעל לצד מרכז הפיתוח בתל אביב, וישמש מוקד לפיתוח טכנולוגיות מתקדמות ולהובלת חדשנות בתחום אבטחת ה-AI – וימצב את צ׳ק פוינט כמובילה עולמית בהגנה על ארגונים מבוססי AI ובעיצוב עתיד אבטחת ה-AI.
מקרון צרפתהבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
צרפת מתמודדת עם האטה כלכלית וחוסר יציבות פוליטית: הבנק המרכזי מוריד תחזיות צמיחה, פיץ' מפחיתה דירוג אשראי והשווקים דורשים תשואה גבוהה יותר על החוב הממשלתי
הבנק המרכזי של צרפת הודיע על הפחתת תחזיות הצמיחה לשנים 2026 ו-2027 ב־0.1 נקודת אחוז, בעקבות חוסר הוודאות הפוליטי שנוצר לאחר נפילת הממשלה השנייה בתוך פחות משנה. הבנק מזהיר כי צרפת עלולה להישאר מאחור ביחס לשאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות.
המצב הכלכלי בצרפת מסתבך. ראש הממשלה החדש, סבסטיאן לקורנו, מנסה לגבש תקציב ל־2026 תוך ניהול משא ומתן עם מפלגות האופוזיציה. אך מפלגות מהשמאל והימין הקיצוניים דורשות בחירות חדשות במקום לסייע בגיבוש הסכמות, מה שמקשה על תהליך קבלת ההחלטות. המפלגה הסוציאליסטית, שעל תמיכתה תלויה יציבות הממשלה, דורשת להעלות מסים על עסקים ולהאט את תהליך צמצום הגירעון – הגדול ביותר באיחוד האירופי. קו זה מנוגד לרצון השווקים, והדבר מתבטא בעליית תשואות האג"ח הממשלתיות הצרפתיות ביחס למדינות שכנות.
פיץ' הורידה דירוג
חברת הדירוג פיץ' הורידה ביום שישי את דירוג האשראי של צרפת מ-AA- ל-A+, בשל חששות מיכולת הממשלה לעמוד ביעדי התקציב ולהגיב למצבי חירום כלכליים. המהלך משקף הערכה גוברת של המשקיעים כי צרפת נעשית פחות יציבה מבחינה פיסקלית.
הבנק המרכזי הצרפתי מזהיר מפני המשך מדיניות כזו. הכלכלן הראשי אוליביה גארנייה אמר כי אם לא יתקדמו בצמצום הגירעון, "אי הוודאות הפיסקלית תתרחב, והחלטות השקעה ותעסוקה של עסקים ומשקי בית יישארו מהוססות". נגיד הבנק, פרנסואה וילרואה דה גלהאו, הוסיף כי הממשלה הבאה חייבת להישאר מחויבת ליעד של גירעון של 3% מהתמ"ג עד 2029. לדבריו, "אם נכשלים בתחילת הדרך, קשה לשכנע שהיעד יושג בזמן".
- פיץ' מורידה את דירוג האשראי של צרפת: אי יציבות פוליטית וחוב ציבורי גבוה מעיבים על התחזית הכלכלית
- בפעם החמישית: מקרון מינה ראש ממשלה חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התחזיות החדשות
התחזית המעודכנת מצביעה על האטה בצמיחה לעומת שאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות. הבנק צופה צמיחה מתונה ב-2026 וב-2027, ומדגיש כי עסקים ומשקי בית נוטים לעכב השקעות עד שתהיה בהירות בנוגע למדיניות התקציב.
