תופעת הספאקים - בית המשפט מצביע על עסקאות מנוגדות ולא כשרות
פסיקתו של שופט בדלאוור בשבוע שעבר חשפה מקרים מדאיגים של כפילויות והסדרים לא חוקיים בקרב תומכים בעסקאות ספאק, שהפופולריות שלהן עלתה ונפלה במהלך טירוף הספאקים בשנה שעברה.
שופט בית המשפט, ג'יי טראוויס לאסטר, קבע כי נותן החסות של ספאק בשם 26 Capital Acquisition Corp הבטיח את מעמדו כשותפה הנבחר של חברת קזינו פיליפינית באמצעות הסדר סמוי עם החברה שתפקידה היה למצוא שותף מתאים לספאק בשביל הקזינו. השופט דחה את בקשתה של 26 Capital לאלץ את הקזינו לבצע את המיזוג.
נותן החסות של הספאק, ג'ייסון אדר (Jason Ader), הוא אנליסט ומשקיע בתעשיית המשחקים. היועץ שנשכר על ידי הקזינו כדי לאתר לו שותף הוא מנהל קרן גידור במנהטן - אלכס אייזמן. בחוות דעתו אמר השופט לאסטר שאדר מכר בחשאי את רוב מניות הספאק שלו לאייזמן, שקשר אז לדחוף את הלקוח שלו - הקזינו לעסקה לטובת הספאק, ומכאן השופט השווה את אדר ואייזמן לסוכנים כפולים. במהלך עדותם בבית המשפט הכחישו גם אדר וגם אייזמן כי התנהגו בצורה לא ראויה.
הסכסוכים הנסתרים שמייחס השופט מדגישים מדוע הרשות לניירות ערך הציעה בשנה שעברה כללים שיחייבו את נותני החסות של ספאקים לחשוף אינטרסים מנוגדים מאחורי עסקאות. הרשות לניירות ערך האמריקאית (ה-SEC) צפויה להצביע על אימוץ כללים כאלו בקרוב.
- מיזוג ענק בשוק עורכי הדין: מיתר וארנון תדמור לוי בדרך למשרד הגדול בישראל
- קרדן ישראל מציעה להתמזג לתוך קרדן נדל"ן, תציף ערך למשקיעים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הספאק של אדר הגיש השנה את התביעה בדלאוור בניסיון לכפות את עסקת המיזוג על הקזינו שממוקם ביעד מפואר בשם Okada Manila, שהוא עצמו הנכס היקר ביותר של היצרנית היפנית של מכונות פינבול פאצ'ינקו, Universal Entertainment Corp. יוניברסל שכרה את אייזמן על מנת למצוא רוכש ספאק לקזינו במנילה עוד ב-2021. במקום זאת, אייזמן מינף את עמדתו כדי למצוא ספאק שהספונסר שלו ימכור לו מחצית ממניותיו בספאק, כתב השופט לאסטר.
אדר מכר לו כ-60% מהמניות שלו ב-26 Capital. הם הסתירו את ההסדר הזה מהלקוח של אייזמן - יוניברסל, ומבעלי המניות של הספאק, אמר השופט. יוניברסל לא ידעה כי אייזמן היה בצד השני של השולחן, כך לדברי השופט, עד שזה נחשף בתיק הקדם משפטי של דלאוור.
מבקרים רבים של עסקאות ספאק טענו כי לספונסרים של ספאקים קל להתפתות לעסקאות מפוקפקות מכיוון שהם יכולים להשיק ספאק תמורת אלפי דולרים בודדים - ובכל זאת לממש מאות מיליונים על מניות הספונסרים שלהם אם עסקה תצא לפועל. אדר אפילו לא חיכה לסגירת עסקת 26 Capital, לפני שהוציא את הספאק, ציין השופט. לאחר שמכר את רוב המניות של נותן החסות שלו לאייזמן, אדר מכר נתח נוסף למשרד המשפחתי של מיליארדר תמורת 25 מיליון דולר.
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
יוניברסל ביטלה רשמית את עסקת הספאק ביוני 2023. השופט לאסטר כתב בשבוע שעבר כי הוא דוחה את בקשת הספאק להורות ליוניברסל להשלים את המיזוג מכיוון שהוא לא יכול לאלץ את הקזינו של הפיליפינים ומכיוון שאדר ואייזמן קשרו קשר להטעות את בעל הקזינו. "אנו מאוכזבים מפסיקת בית המשפט שכן המיזוג המוצע מועיל לכל הצדדים", אמר אדר, "אך אנו נשארים מחויבים להגברת ערך לבעלי המניות ונמשיך לבחון את כל האפשרויות האסטרטגיות הזמינות".
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.
