לקראת דוחות אנבידיה: למה השוק מצפה?
יצרנית המעבדים הגרפים תפרסם הלילה את דוחות הרבעון השלישי והאנליסטים מצפים שתציג רווח של 1.1 ד' למניה על הכנסות של 6.82 מיליארד ד'. בשעה זו המניה יורדת מעט בוול סטריט. לפי הערכות הכנסות ממכירות לשוק הדאטה סנטרס יצמחו בקצב גבוה מברבעון הקודם
אנבידיה יצרנית המעבדים הגרפיים NVIDIA COR (NVDA) רשמה בשנה שעברה את הצמיחה המהירה ביותר ברווחים ובהכנסות בשנים האחרונות, שהייתה מונעת מהביקושים למעבדים הגרפיים שלה – שעושים הרבה יותר מאשר ששמם מרמז.
הביקוש הזה ניזון מעלייה בביקושים למשחקי וידאו במחשב, תחום שפרח ברקע סגרי הקורונה, וכן עליית יישומי המחשוב בסביבת הענן – שהמוצרים של אנבידיה משמשים גם לניתוחים מבוססי בינה מלאכותית של ביג דאטה, כשאותם נתונים מאוחסנים לרוב בענן ובחוות השרתים (בין השאר בחטיבת AWS של אמזון), ולא בסביבה הארגונית של הלקוחות.
המגמות החיוביות הללו לא מראות שהן קרובות לסיום בקרוב, מנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג אמר בשבוע שעבר כי הוא חושב שהביקוש לתחום המשיק של מוליכים למחצה ימשיך לעלות על ההיצע גם במהלך השנה הבאה.
המשקיעים מצפים לגלות האם החברה תשמור על הביצועים החזקים שלה, כאשר תדווח על תוצאות הרבעון השלישי הלילה. תחזית הקונצנזוס מניחה כי בדוחות אנבידיה תציג רווח של 1.1 דולר למניה (נתון שישקף קפיצה של 72% מהתקופה המקבילה אשתקד) על הכנסות של 6.82 מיליארד דולר. בשעה זו המניה יורדת מעט במסחר בוול סטריט.
- סופטבנק מוכרת את כל החזקתה באנבידיה תמורת 5.83 מיליארד דולר
- סטארטאפ ישראלי רוצה להתחרות באנבידיה; איפה הצניעות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק יתמקד בין היתר בהכנסות ממרכזי הנתונים של החברה, מדד מרכזי של מכירות המגיע מפלח צומח במהירות של עסקי החברה. כאמור החברה מייצרת מעבדי המשמשים חוות שרתים (דאטה סנטרס). אנליסטים צופים שהכנסות ממגזר מרכזי הנתונים יהיו בקצב גבוה יותר מהצמיחה של הרבעון הקודם.
באחרונה בפירמה Piper Sandler, העלו את מחיר היעד של המניה ב-12%. בעוד שבסיקור הקודם שלהם ההמלצה הייתה על מחיר יעד של 225%, זו הועלתה ל-260 דולר למניה. יש בשוק מי שאופטימי לגבי כך שההשקעות שצפויות לפייסבוק, בין היתר להגשת חזון המטאוורס שלה, יטיבו גם עם אנבידיה. לא רק בתחום עיבוד נתוני הביג דאטה, אלא גם בפעילות הליבה של גרפיקה – הרי כל יקום המטאוורס נשען על טכנולוגיית מצירות רבודה ווירטואלית.
בבנק אוף אמריקה, האנליסט ויוק אריה אומר שאנבידה "חשופה היטב" להשקעות של פייסבוק בדאטה סנטרים, שרתים, תשתיות רשת ועוד. עוד הוא ציין את תכניותיה של זו להוסיף יכולות בינה מלאכותית לתחום הדאטה סנטרים כהזדמנות של אנבידיה להגדיל את הממשק שלה מול חברת הענק של צוקרברג.
- AMD מציגה תחזית צמיחה אגרסיבית - שוק הבינה המלאכותית לא עוצר
- אורקל חזרה למחיר טרם הזינוק: האם האופטימיות סביב החברה מתפוגגת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
מניות החברה רשמו ביצועי יתר על השוק בשנה האחרונה. הגם המניה פיגרה מאחור בין סוף נובמבר 2020 לסוף מאי 2021, היא השיגה ביצועים טובים מאז והגדילה באופן דרמטי את הפער מאז המחצית הראשונה של אוקטובר. המנייה סיפקה תשואה כוללת של 122.4% בשנה האחרונה, הרבה מעל התשואה הכוללת של S&P 500 של 29.1%. מוקדם יותר החודש המניה נגעה בשיא של כל הזמנים עם שער של כ-312 דולר למניה - מאז ירדה בכ-4.7% לשווי שוק של 741 מיליארד דולר.
ברבעון השני של השנה החברה פרסמה דוחות חזקים, והביסה את תחזיות האנליסטים. ההכנסות הסתכמו בכ-6.5 מיליארד דולר, גידול של 68% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. בעוד האנליסטים העריכו כי החברה תדווח על הכנסות של כ-6.3 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה הסתכם בכ-1.04 דולר, לעומת הערכות האנליסטים, שעמדו על רווח של כ-1.02 דולר למניה.
החברה מתמודדת כעת עם קשיים בהשלמת הרכישה של מפתחת השבבים מאנגליה ARM. גורמים בכירים בממשלת בריטניה יצאו כנגד העסקה, ורגולטור התחרות פתח בחקירה מעמיקה על העסקה, במסגרתה ייבחנו החששות לגבי הגבלים עסקיים ובעיות ביטחון לאומי הקשורות לעסקה.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -3.15% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)נעילה מעורבת בוול-סטריט; קמטק ובריינסוויי נפלו ב-6%, אפלובין עם 8%
המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת אחרי פתיחה שלילית בעקבות הערכות כי השבתת הממשל האמריקאי צפויה להסתיים. הנאסד״ק ירד ב-0.2%, בעוד הדאו עלה ב-1.2% וה-S&P עם 0.2%. למרות התמתנות הירידות במדדים, החולשה בשוק מטבעות הקריפטו נמשכה, כאשר הביטקוין נפל ב-3% לכמעט 103 אלף דולר למטבע.
את הירידות במניות הטכנולוגיה הובילה אנבידיה, שאיבדה כ־3% לאחר שפורסם כי קבוצת סופטבנק מכרה את כל החזקתה בחברה תמורת 5.83 מיליארד דולר, במטרה לממן השקעות נוספות בתחום הבינה המלאכותית. המכירה יצרה לחץ זמני על מניות הסקטור, לאחר תקופה ארוכה של עליות חדות במניות השבבים.בזירת המט"ח והאג"ח נרשמת תנודתיות קלה: שוק האג"ח האמריקאי סגור היום לרגל יום הוותיקים, אך חוזים על אג"ח האוצר עלו במעט, והדולר נחלש. נתוני תעסוקה פרטיים של ADP הצביעו על התמתנות בקצב הצמיחה של שוק העבודה בחצי השני של אוקטובר, נתון שזכה לתשומת לב יתרה בשל עיכוב בפרסום הדוחות הרשמיים בעקבות סגירת הממשל.
- וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
- אנבידיה מזנקת 3.2%, TSMC מוסיפה 2%, מאנדיי צונחת 19% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ריגטי Rigetti
Computing הציגה הפסד נמוך מהצפוי - אבל ההוצאות ממשיכות לגדול והמניה נופלת ב־8% - חברת המחשוב הקוונטי רשמה הפסד של 3 סנט למניה לעומת צפי ל־5 סנט, אך ההכנסות היו נמוכות מהתחזיות; שיתוף פעולה עם אנבידיה והזמנות חדשות למחשבי Novera לא הצליחו
להרגיע את החשש מתלות במימון ממשלתי והפסדים מתמשכים.
