"אפקט העושר"? גם גיים סטופ מדווחות על מכירות חלשות בעונת החגים
למרות העליות החדות בשוקי המניות בחודשים, נראה כי "אפקט העושר" לא חילחל לצרכן האמריקני בעונת החגים האחרונה, כאשר עוד ועוד חברות מדווחות על מכירות חלשות. האחרונה להצטרך למגמה היא חברת משחקי הווידאו גיים סטופ (סימול:GME) שנופלת ב14% ומשלימה צניחה של יותר מ-93% מהשיא בשנת 2013.
החברה מדווחת על מכירות של 1.83 מיליארד דולר בעונת החגים האחרונה, ירידה של 27.5% ביחס לתקופה המקבילה ב-2018. המכירות בחנויות הזהות של החברה רשמו ירידה של 24.7%, כאשר בעונת החגים הקודמות המכירות בחנויות הזהות עלו ב-1.5%.
לנוכח התוצאות החלשות, החברה מורידה תחזיות לקראת הדו"חות הקרובים. החברה צופה כי המכירות בחנויות הזהות של החברה ירשמו ירידה של 19%-21% בסיכום שנת 2019. החברה צופה כי תרשום הפסד בסיכום שנתי.
הדיווחה של גיים סטופ מצטרף לשורה ארוכה של חברות קמעונאות בארה"ב שדיווחו על מכירות חלשות בעונת החגים האחרונה. אמש דיווחה חברה פייב בילו (סימול:FIVE), רשת קמעונאות לצעירים, על ירידה של 2%-2.5% במכירות בחנויות הזהות ברבעון הנוכחי, לעומת צפי מוקדם שעמד על עלייה של 2% במכירות..
- מעל 2 מיליון נוסעים יעברו בנתב"ג בחגים
- טסים לחגים? המדינות שכדאי לכם להמנע מהן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשבוע שעבר דיווחו קוהל'ס (סימול:KSS), ג'יי סי פאני (סימול:JCP), מייסיז' (סימול:M) ובד בת' אנד ביונד (סימול:BBBY) וחברת L Brands, חברת האם של מותג וויקטוריה סיקרט, על ירידה במכירות בעונת החגים הנוכחיות (לכתבה המלאה).
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.77% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)טאואר ממשיכה לזנק - נסחרת במכפיל רווח של 40 - גבוה מאנבידיה
טאואר מזנקת 4.6%, קמטק בשיעור דומה; טאואר בריצה מטורפת והיא כבר במכפיל רווח עתידי של 40 - אנבידיה במכפיל עתידי של 25 - מה קורה פה?
וול סטריט מה קורה בטאואר? Tower Semiconductor 4.55% חברה נהדרת, מנכ"ל מהטובים שהיו כאן, אבל המניה בחודשים האחרונים בהתרוממות נדירה - פי 2 ב-3 חודשים. בשנתיים המניה זינקה פי 4 (בשנה פי 2). זו אחת ההשקעות הטובות של השנים האחרונות. העליות בתקופה האחרונה מביאות אותה למחיר מניה של 117 דולר בוול סטריט כשהרווח החזוי לשנה הבאה הוא 2.9 דולר, זה מכפיל רווח של 40 לחברה שהיא יצרנית שבבים - להבדיל ממפתחת שבבים.
בפיתוח שבבים נמצא הרווח הגדול. ייצור שבבים זאת פעילות טובה, חשובה, ויש רווחיות לא רעה, אבל לא כמו בפיתוח ומעבר לכך - זה עשוי להיות שוק של קומודיטיז. יוצאים בשבב חדש בשיטת ייצור מסוימת והמתחרות נכנסות והמחירים יורדים. בתקופה של ביקושים ערים כמו עכשיו - קונים הכל, אז אין ליצרניות בעיה. המובילה העולמית טייוואן סמיקונדקטורס לא מצליחה לספק את כל הסחורה. אבל היסטורית זה שוק מחזורי. וסביר שמה שהיה הוא גם מה שיהיה.
טאואר מתמחה בנישות וזה יתרון גדול. בפרסום הדוחות האחרון היא הציגה את הקשר של השבבים שהיא מייצרת לתחום ה-AI ומאז הגיעה החגיגה. טאואר מספקת שבבים למרכזי דטה ל-AI. האם זה מצדיק מכפיל 40? לא בטוח. אנביידה המובילה העולמית במכפיל רווח של 25 והיא כמובן מפתחת שבבים. גם טייוואן סמיקונקטורס במכפיל רווח של כ-23-25 לשנה הבאה.
בשורה תחתונה, נראה יקר, אבל קחו בחשבון שזו מגמה חזקה שנובעת מכניסות של כספים ממוסדיים ומקרנות ולא תמיד נכון "להילחם במגמה". חוץ מזה, ייתכן מאוד שהרווח הצפוי יעלה ככל שנתקדם, ואז מכפיל של 40 יהפוך לנוח יתר בהדרגה.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הקריפטו מזגזג. עכשיו הביטקוין מתקן למעלה ב-7%. BITCOIN 6.52%
