הקריפטו עדיין מעורער אבל האנליסטים אופטימיים לגבי קוינבייס ורובינהוד
"חורף הקריפטו" שהגיע עם המשבר בשווקים הפיננסים והריאליים, צינן את הפעילות בתעשיית הנכסים הדיגיטליים והמשיך את החולשה במחירי המטבעות הדיגיטליים כמו הביטקוין BITCOIN 2.36% והאיתריום ETHEREUM 4.25% . יש אמנם סימנים מסוימים לכך שהאביב בפתח, אך הן לא חזקים וברורים מספיק, עם זאת - וול סטריט אופטימית לגבי זירות המסחר של רובינהוד ROBINHOOD MARKETS , שעוסקת רבות בקריפטו, ושל קוינבייס COINBASE GLOBAL .
ההכנסות ברובינהוד ובקוינבייס קשורות למחזורי המסחר, כך שהשורות העליונות והתחתונות של החברות ספגו מכה מכיוון שהצניחה של השנה במחירים הרחיקה את המשקיעים הפרטיים מהשוק. אבל, החברות האלו הצליחו לשפר את המרווחים וכעת וול סטריט מצפה לראות את נפחי הקריפטו גדלים בשתי הפלטפורמות עד סוף השנה, עם צמיחה מתמדת עד 2023. היקפים גדולים כשבמקביל המרווחים גדולים = רווחים גבוהים יותר (או צמצום הפסדים).
האנליסט דן דולב מטעם Mizuho Securities אופטימי לגבי הצמיחה של רובינהוד בתחומים שאינם תחומי הליבה. "התעודדנו לשמוע על הצלחת רובינהוד בהגדלת יתרות סחיפת המזומנים של מנוי הזהב, הזדמנויות לשבש עוד יותר את התיווך בתחומים כמו פרישה וארנקים, המשך התמקדות בהתרחבות בינלאומית והתמקדות מתמשכת ביעילות תפעולית", אמר דולב. הוא מעניק המלצת קנייה למניית רובינהוד עם מחיר יעד של 14 דולר, מה שמבטא פרמיה של יותר מ-15% ממחיר המניה. ממוצע האנליסטים עומד על מחיר יעד של כמעט 13 דולר.
במקביל, אנליסטים רואים בחיוב את מרכיבי המנויים והשירותים בעסק של קוינבייס, במיוחד על רקע הלחץ התחרותי הגובר על התמחור. האנליסטית וליסה אליס מ-Moffett Nathanson אמרה שיש לה "ביטחון שהעסקים של קוינבייס צפויים לראות עלייה מתישהו ב-2024, מה שיהפוך את הערכת השווי הנוכחית של המניה לאטרקטיבית ביותר". אליס שורית ביסודה ומעריכה שהקריפטו נמצא בשפל שצפוי להסתיים תוך שנה עד שנה וחצי, וזה בהתאם למחזורים הקודמים של התעשייה. היא ציינה שגם בסביבה הקשה הנוכחית, לקוינבייס יש הכנסות יציבות ומדדים בריאים על בסיס המשתמשים והנכסים המנוהלים שלה, בעוד שההכנסות ממנויים ושירותים צומחות.
- איך טראמפ הרוויח מיליארד דולר בקריפטו
- הביטקוין מזנק על רקע החשש מהשבתת ממשל בארה"ב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מעניקה מחיר יעד סופר-שורי של 200 דולר, בעוד אנליסטים אחרים מדרגים גם הם באופן מכריע את המניה כ'קנייה', עם מחיר יעד ממוצע של 83.75 דולר - כמעט 45% מעל לרמה אתמול של 58 דולר.
שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
הירידות במטבעות הדיגיטליים מתגברות על רקע האטה בביקוש המוסדי וחשש גובר מקריסות בפרוטוקולי DeFi. אנליסטים מזהירים שהאמון נשחק, וההתאוששות צפויה להיות ארוכה ומורכבת
שוק המטבעות הדיגיטליים חווה תקופה מאתגרת. הביטקוין ירד מתחת ל־107 אלף דולר ביום שני, ובשלישי ירד אף מתחת ל־103 אלף דולר. המטבעות האלטרנטיביים רשמו ירידות חדות יותר: את'ריום, XRP, BNB וסולנה נחלשו ב־5%–9% ב־24 השעות האחרונות. המצב הנוכחי מעיד על שינוי מהותי בסנטימנט המשקיעים, עם סגירות כפויות של פוזיציות ממונפות בהיקף של 1.37 מיליארד דולר ב-24 השעות האחרונות לפי נתוני CoinGlass.
הבעיה התחילה באוקטובר עם מה שהמומחים מכנים "אירוע
ההנזלות ההיסטורי" - אירוע שמחק כ-19 מיליארד דולר מפוזיציות ממונפות ארוכות. שלושה שבועות אחרי האירוע, השוק עדיין לא הצליח להתאושש מהמכה. המצב הנוכחי מראה שהאמון של המשקיעים נשאר רעוע. המומחים מסבירים שלבנות מחדש בסיס הון של 19 מיליארד דולר זה תהליך שלוקח זמן,
והשוק עדיין במה שג'ורדי אלכסנדר מ-Selini Capital מכנה "שלב ההנגאובר" מהלם אוקטובר.
לראשונה זה שבעה חודשים, הביקוש המוסדי לביטקוין ירד מתחת לקצב הכרייה. המשמעות היא שהמשקיעים הגדולים מאטים את רכישותיהם. במקביל ניכרת מגמה של הימנעות מסיכון ברחבי שוק הקריפטו. המצב הטכני בשוק מחזק את התמונה הקודרת, כאשר מדד MarketVector שעוקב אחרי המחצית התחתונה של 100 הנכסים הדיגיטליים הגדולים ירד זה השבוע השלישי ברציפות, עם ירידה של עד 8.8%. חלק מהמטבעות חזרו לבדוק את הרמות הנמוכות מהתרסקות הבזק באוקטובר. המדד הזה ירד כבר כ-60% השנה.
הביטקוין עצמו יורד 3.5% למתחת ל-103 אלף דולר, אבל עדיין שומר על עלייה של כ-10% מאז דצמבר. למרות זאת, הביטקוין מפגר אחרי מניות גלובליות בשבועות האחרונים כשמשקיעים עוברים לנכסי סיכון שיותר רגישים להתפתחויות מאקרו-כלכליות. זה משאיר את הקריפטו מתקשה למצוא את המקום שלו למרות רקע גלובלי חיובי בסך הכל.
- הביטקוין מתאושש - אך אוקטובר 2025 נרשם כחודש הגרוע ביותר זה שבע שנים
- המסיבה נגמרה? מטבעות הקריפטו ממשיכים לאבד גובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משבר ה-DeFi
גורם נוסף שמכביד על התחום הוא המשבר במגזר הפיננסים המבוזרים (DeFi). פרוטוקול Stream Finance דיווח על הפסדי נכסים של 93 מיליון דולר, בעוד שחובות בעייתיים בשוקי ההלוואות מוערכים בכ־284 מיליון דולר. החשש מהתפשטות הנזק גורם לפדיונות ולהיחלשות מטבעות יציבים. לדברי דרק לים מחברת Caladan, האמון בשוק היה פגוע עוד קודם לכן, לאחר פריצה של 128 מיליון דולר בפרוטוקול Balancer. לדבריו, “האירוע של Stream רק העמיק את חוסר הוודאות במערכת שממילא מתמודדת עם מינוף גבוה”.
