בפוקוס

לחץ בשווקים: דבריו של לוקהרט אמש צובעים את הבורסות באדום - רק תיקון?

מדד הדאקס נופל כעת 1.3%. הניקיי צלל הבוקר 3.1%. בשיחה עם Bizportal מתייחס הבוקר הכלכלן של דש-מיטב לכיוון השוק
אמיר נהרי | (20)

המסחר בוול סטריט ננעל אמש בירידות השערים החדות מזה כמעט חודשיים, ה-S&P ירד 1.27% ומדד הנאסד"ק נפל 1.48%. הירידות בשוק החריפו לאחר נאומו של דניס לוקהארט, נשיא הבנק הפדרלי באטלנטה, שאמר כי "שיעור האבטלה הנמוך שעומד על 6.7% משקר ושוק העבודה האמריקני אינו בריא כפי שזה נראה". מעבר לכך, לוקהרט הבהיר בנאומו כי על אף הנתונים המאכזבים מדוח התעסוקה, הוא צופה שהפד' ימשיך בצמצום תוכנית רכישות האג"ח.

הסנטימנט בוול סטריט מושך גם את אסיה ואירופה לירידות, כאשר הניקיי צלל 3.1% והדאקס פתח בירידות של עד 1.3%.

הכלכלן הראשי של מיטב דש

אלכס ז'בז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש, בשיחה עם Bizportal: "אני לא חושב שהירידות אמש מסמנות שינוי מגמה. לאחרונה ראינו עליות, ויכול להיות שמדובר בתיקון. השוק צריך להתממש קצת. הייתה תקופה ארוכה של עליות שערים ויש הוצאת קיטור".

ז'בז'ינסקי מרגיע ומעריך כי הירידות הללו לא יימשכו הרבה זמן: "יש הרבה קונים שמחכים בחוץ כדי שהשוק יתממש ואז הם יקנו. הנתונים בארה"ב בסה"כ חזקים. נתנוי האבטלה ביום שישי היו מקריים, כנראה בשל תנאי מזג האוויר, ולא מעידים על שינוי".

לגבי דוחות הבנקים שצפוים להתפרסם בהמשך השבוע אומר ז'בז'ינסקי כי "מעניין לראות האם היה שינוי מבחינת הבנקים ברבעון האחרון, אבל יותר מעניינים הם דווקא הנתונים של החברות הלא פיננסיות. האם ההאצה שרואים בנתוני המאקרו בארה"ב תבוא לידיי ביטוי גם בדוחות החברות. מה שפורסם עד עכשיו הוא מדגם קטן מידיי מכדי לדעת".

האסטרטג הראשי לשווקים בינלאומיים ב-IBI

אייל קליין , האסטרטג הראשי לשווקים בינלאומיים ב-IBI, אומר ל-Bizportal כי "הכל הוא תולדה של דוח התעסוקה מיום שישי והפסימיות אתמול נסמכת יותר על תחושת בטן. היו חודשים של אופטימיות סביב הנתונים החיוביים, ופתאום מגיע הדוח הזה. מאז אנחנו רואים מהלך של ירידות שהגיע לשיא אתמול. המשקיעים מנסים עכשיו להבין מה יעשה הפד' - הם ימשיכו לצמצם את קצב הרכישות אבל השאלה היא בכמה?"

קליין מאמין כי נתון האבטלה של דצמבר לא משקף את המצב השוק: "אולי שוק העבודה לא במצב הכי טוב אי פעם אבל אי אפשר להסיק מסקנות מנתון אחד. אני מאמין שיתקנו אחורה את נתוני דצמבר. המשקיעים נזהרים עכשיו לקראת הדוחות בארה"ב. היו מספר אזהרות רווח והשוק חושש מנתונים חלשים יותר מהצפוי. אבל כשמסתכלים על מדד הויקס רואים כי הוא מתאפיין בתנודתיות קלה בלבד ונסחר ברמה מאוד נמוכה (13 נקודות). זה מעיד כי אין פאניקה בשוק. הריבית בארה"ב נמוכה, ותישאר נמוכה בשנה הקרובה, לכן לציבור אין איפה להיות אלא בשוק המניות.

תגובות לכתבה(20):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 16.
    GOD BLESS USA 14/01/2014 13:28
    הגב לתגובה זו
    פריגו ביטוח ישיר אידיאי פורמולה מערכות מנופחות חבל על הזמןןןןןןןןןןןןןןןןןןן WHEN CEL WILL SPIKE TO 40000?
  • 15.
    i bought cel (ל"ת)
    upeter capital marke 14/01/2014 12:35
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    דרג 14/01/2014 12:34
    הגב לתגובה זו
    שלא קובע כלום קישקש.....הכלב שמקשקש בזנב.....
  • 13.
    זיפו 14/01/2014 12:26
    הגב לתגובה זו
    מה הטמבל חידש ? זה בסך הכל תיקון קטן לחודש רצוף עליות שהיה החל מלפני חג המולד ועד אתמול. מה ? מי שהוא ציפה שלא יהיה תיקון אף פעם. אין סיבה לירידות במעוף שדשדשה כל החודש . המגמה נשארה עליות !!!!!
  • ה QE עוד עלול לעלות ל 200 (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 14/01/2014 13:51
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    אין 14/01/2014 12:20
    הגב לתגובה זו
    לירידות ,רוצים לקחת עוד סחורה ומעוררים פאניקה כדי שיזרקו....מי שמרויח מזה : א.שורטיסטים שסוגרים פוזיציות בלמטה !
  • 11.
    כן פייט בכנס משקיעים הולך להיות מעניין+ ++ (ל"ת)
    דודו 14/01/2014 12:05
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    כן פייט בכנס משקיעים הולך להיות מעניין. (ל"ת)
    איציק 14/01/2014 12:00
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    המשיח האיראני 14/01/2014 11:49
    הגב לתגובה זו
    אל דאגה
  • upeter capital marke 14/01/2014 12:35
    הגב לתגובה זו
    לא היבנתם עדין?
  • 8.
    תרגיעו זה בגלל שהמשיח אתמול ביקר את המתנחל (ל"ת)
    המהדי האימם ה 12 14/01/2014 11:42
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    יופיטר שוקי הון 14/01/2014 11:33
    הגב לתגובה זו
    הירידות אתמול חד פעמי
  • 6.
    הכל בסדר ...... (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 14/01/2014 11:31
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    menashem 14/01/2014 11:30
    הגב לתגובה זו
    ודי לחכימא ברמיזה
  • 4.
    התוכי של לילה כלכלי יודע טוב יותר. שטויות התחזיות האלה (ל"ת)
    קובי 14/01/2014 10:29
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    צייני מנהל קרנות 14/01/2014 10:28
    הגב לתגובה זו
    נא התייעץ עם האבא והבן הבעלים. הצע להם סחורה טובה עבור הנוסטרו והלקוחות! מגבלה אחת: אנו מוכרים כרגע רק 7 טריליון $! אם תירצו יותר, נבדוק העניין!
  • i bOught BCOM (ל"ת)
    JESUSE 14/01/2014 11:29
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    קארט 14/01/2014 10:10
    הגב לתגובה זו
    אם עד עכשיו לא הצלחת למכור את הזבל שרכשת במשך שנת 2013 אז לך למכור בטטות בשוק הכרמל.
  • קניתי BCOM (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 14/01/2014 11:31
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    יועץ 14/01/2014 09:57
    הגב לתגובה זו
    אולי זה כסף של משקיעים חכמים שילכו וישקיעו בסחורות או במדינות אחרות לדוגמא ברזיל?? אולי זה כסף של סולידים שיקחו את הכספים וישקיעו באגרות חוב בגלל עליית התשואות?? אולי גם הרבה כסף שבפנים זה אשראים ומינוף וברגע שהאויר יצא הבלון יתפוצץ??
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.