טבע זינקה ב-10.6%, אל על ב-7%; הבנקים ירדו ב-1.3%

הבורסה ננעלה בעליות קלות של עד 0.3% במדדים בהובלת ת"א 90 כשת"א 35 סביב האפס, ומנגד מדד הבנקים יורד ב-1.3%. טבע טבע 1.63%   קופצת ב-10.5% אחרי שחזרה עם פער חיובי מוול סטריט, למעשה היא עולה בכ-4% מעל לפער הארביטראז' איתו חזרה מוול סטריט. ריטיילורס ריטיילורס -0.07%   זינקה ב-11.5% אחרי שדיווחה על התרחבות נוספת עם נייקי באירופה, הפעם בגרמניה - ריטיילורס ונייקי פתחו בין 15-30 חנויות בגרמניה בין 2026-2028 בהשקעה של בין 15-30 מיליון אירו, וזאת אחרי שרק בשבוע שעבר ריטיילורס דיווחה על השלמת רכישת הזיכיון ל-12 סניפי נייקי בצרפת בתמורה ל-17.5 מיליון אירו. בעקבות העלייה של ריטיילורס, גם פוקס פוקס 1.33%   עלתה בכ-2%.

המניות בבורסה מושפעות מהמתיחות הביטחונית, כאשר ברקע דיווחים על עימות צבאי בין ישראל וטורקיה בשמי סוריה. עוד אתמול התקבלה החלטה על גיוס מילואים נרחב, כאשר עשרות אלפי אנשים צפויים לקבל צווי 8 לקראת הרחבת הלחימה ברצועת עזה.

אלו בשילוב עם נפילת הטיל הבוקר בשטח נתב"ג מגבירות את אי הוודאות לאחר תקופה של יציבות יחסית, דבר שמתבטא היטב באגרות החוב הממשלתיות, שיורדות עד 0.7%. גם מניות הבנקים נפגעות כאשר מדד הבנקים ירד בכ-1.3%. במקביל נרשמת היחלשות בשקל, כאשר על פי האופציות, הדולר נסחר סביב 3.61 שקלים, עלייה של כחצי אחוז.

שוק האג"ח יקר: "התשואות הארוכות בישראל נמוכות מדי" איזו אג"ח עדיפות - לטווח קצר או טווח ארוך? האם הנגיד יוריד את הריבית בהחלטה הקרובה בסוף החודש, ומה התשואה על אגרות חוב שקליות של המדינה?

• המדדים עלו השבוע עד 8% - על רקע המלחמה באיראן
• עמרם צנחה ב-12.5%; מנורה קפצה ב-5.5%, המדדים עלו עד 1.3%

אל על אל על -2.27%   זינקה היום ב-7% במסחר בבורסה, העלייה הגיעה לאחר שמוקדם יותר היום נפל בנתב"ג טיל כתוצאה משיגור מתימן. כזכור, אל על היא חברת התעופה הגדולה בישראל והיא עתידה להנות מבלעדיות בקווי טיסות ביעדים רבים בעולם במידה וההתחממות תימשך וחברות תעופה זרות יבטלו את הגעתן ארצה.

אורבניקה אורבניקה 0.1%   זינקה ב-6% ביום המסחר הראשון שלה בבורסה. שווי השוק שלה כעת עומד על כ-1.5 מיליארד שקל. אורבניקה היא הפעילו הצומחת של קסטרו. נכון לסוף חודש מרץ היו לה 30 סניפים והיא ממשיכה לפתוח סניפים מדי רבעון. ב-2024 התוצאות שלה היו מרשימות - צמיחה של 33% בהכנסות שהסתכמו ב-472.5 מיליון שקל וזינוק של פי יותר מ-2 ברווח התפעולי שהסתכם ב-69.4 מיליון שקל, כ-14.7% מההכנסות.

דירוג הקרנות הכספיות - מי המצטיינות ומי המאכזבות מתחילת השנה? הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה, הקרנות הזולות ביותר ואיך לבחור קרן כספית?

• "בז״א לא יכולה לתפוס את המקום של בז״ן"
• ניתוח הרשות לני"ע: מי עומד מאחורי העליות בת"א מתחילת הלחימה?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

שמיים שמיים -4.84%   זינקה ב-34%, בהמשך לזינוק המרשים במניית החברה ביום המסחר האחרון והשלמת סבב השקעה ממשקיע פרטי, שמיים שוב תחת אור הזרקורים, אך הפעם, עם ניסיון ומיקוד . אחרי שנים של חיפוש אחר מודל עסקי יציב, הפסדים כבדים וניסיון להחיל "תרבות תחקירים" בעולם העסקי, החברה הישראלית משנה כיוון, מתייצבת בשערי בתי החולים ומבקשת לחולל מהפכה. "אם יש משהו שלמדנו, זה שככל שנהיה יותר ממוקדים - סיכויי ההצלחה שלנו יהיו גבוהים יותר", אומר מנכ"ל החברה, אופיר פלדי. לראיון המלא עם מנכ"ל החברה.

אקסיליון אקסיליון -1.9%   נפלה ב-25%, החברה דיווחה הבוקר לבורסה על שורת צעדי התייעלות לנוכח אתגרים בשוק, בהם האטה בקצב ההתקשרויות עם שותפים פוטנציאליים ודחיית עסקאות אסטרטגיות. החברה, שפיתחה מערכת ניהול רמזורים מבוססת בינה מלאכותית, ציינה כי למרות תוצאות חיוביות בפיילוטים והכרה בקרב גופים בתחום התחבורה, היא נדרשת לפרק זמן ומשאבים נוספים להחדרה מסחרית של המוצר. לצורך שמירת הפוטנציאל, החברה תצמצם משמעותית את מצבת כוח האדם וההוצאות החודשיות, תוך מיקוד בניסיון לגיוס השקעה או מכירת הפעילות. במקביל, יבחן הדירקטוריון אפשרות לשילוב פעילות חדשה לצורך השאת ערך לבעלי המניות, כאשר נכון לעכשיו לחברה יתרות מזומנים המספיקות ל-4-6 חודשי פעילות בלבד.

"מנכ"ל אירודרום התעלם מהדירקטוריון" רשות ני"ע פרסמה את דו"ח הביקורת שלה לגבי ההתנהלות של אירודרום אירודרום קבוצה -1.18%    בתקופה האחרונה; בין הטענות המרכזיות: התעלמות של המנכ"ל דגני מהדירקטוריון, חוסר יציבות בהנהלת החברה ובדירקטוריון ופעילות ללא תקציב מאושר; הכתובת הייתה על הקיר

קיים פער גדול בין שוקי המניות לבין ההרגשה בשטח. אנשים רבים נמצאים בתחושה של אובדן, קושי גדול עם המצב שנגררנו אליו - 59 חטופים, חללים רבים ומלחמה שנמשכת, ועדיין - השווקים מתקרבים לשיא. האם יש כאן אמת שמשודרת לנו שהיא לא האמת בשטח. האם למרות כל הקושי, ישראל אובייקטיבית מתקדמת בכל הזירות ומגיעה להישגים, גם כלכליים וזה מתורגם לעליות בבורסה? הבורסה בת"א זינקה ב-4.5% בחודש אפריל בשעה שוול סטריט התנדנדה, טולטלה וירדה.

גם תחילת מאי מעודדת כשהפעם הזינוקים בוול סטריט מייבאים עליות לת"א. הבורסה בניו יורק כבר בשמונה ימי עליות רצופים, המדדים עברו את הנקודה שבה היו עם הכרזת טראמפ על המכסים. הכרזה שכזכור הפילה את השווקים, אבל מאז המניות שם דוהרות. גם המניות הישראליות.

הנוסחא של הבנקים

בנקים הניבו עד לפני הקורונה תשואה על ההון של 10%. ואז בקורונה הם התחילו, בעיקר בנק לאומי לפטר עובדים בכמויות גדולות, שילמו להם פיצויים מוגדלים שנרשמים כהוצאה חד פעמית והורידו את כמות העובדים עד כמה שאפשר. 

זו היתה הזדמנות - גם ככה העובדים בבית, הוועד חלש, העולם לקראת קריסה, אף אחד לא ידע מה יהיה מחר. זו היתה נקודה שבה חנן פרידמן התגלה כמנכ"ל מעולה לבעלי המניות. אולי בגלל או בזכות העובדה שהוא לא בנקאי, הוא חתך ככל יכולתו כי בסופו של דבר הוא ידע שהעובדים האלו מיותרים, והוא זכה בכל הקופה. כשחזרנו מהקורונה, הבנקים שהיו משיגים תשואה של 10%, התחילו להרוויח 12%, 14%, 15% ואפילו 17% על ההון העצמי. 

עכשיו זה מתייצב על 13%-15%, זה בעיקר בזכות הפיטורים ובזכות חוסר ההתחשבות בצרכן ההדיוט - לא נותנים ללקוחות ריבית על העו"ש (עושק העו"ש), לא נותנים להם ריבית טובה על הפיקדונות. גובים מהם ריבית רצחנית של מעל 12% על מינוס בעו"ש, וגובים מהם ריבית גבוהה על הלוואות של מעל 9%.

בנקים זה לא באמת עסק שגורלו בידיו. גורלו בידי הרגולטור. הרווחים שלו הם בזכות נגיד בנק ישראל והמפקח על הבנקים. הם האנשים שאחראים על הבנקים, דואגים להם, שומרים עליהם. הם מסבירים זאת בכך שהבנקים צריכים להיות יציבים. אמת ויציב, אבל זה לא אומר  שהם צריכים להרוויח 15% על ההון - אין גופים כאלו. גם רווח של 8% עד 10% הוא מרשים ומבטא יציבות. בבנק ישראל יודעים זאת - הם גם יכולים בתוך זמן קצר להסדיר חלק גדול מהבעיה - לחייב את הבנקים לשלם על העו"ש, לספק תחרות אמיתית יותר בין הבנקים. זה בסה"כ יוריד 1%-2% מהתשואה של הבנקים וזה יוסיף למיליוני אנשים בארץ  כמה מאות שקלים בשנה, אולי אפילו יותר - ומגיע להם. 

הבנקים וחברות הביטוח מחזיקים את הבורסה גבוהה גם כשוול סטריט יורדת והם כנראה מאטים אותה כשהטכנולוגיה מזנקת. אז כשיגידו לכם בפעם הבאה שהבורסה כאן לא מעניינת, חלשה וכו', תזכרו שיש לזה שני צדדים.  בנקים משעממים אבל הם ההשקעה הכי טובה בעשור האחרון בהינתן הסיכוי מול הסיכוי. סיכון נמוך ותשואה גבוהה.

מניות הבנקים הם המוצר העיקרי בכל אפיקי ההשקעה של הציבור. הם אלו שמייצרים תשואה עודפת על השוק המקומי, הם אלו שמייצרים תשואה טובה מתחילת השנה. בדקנו את תשואת קרנות ההשתלמות מתחילת השנה, הנה התוצאות: קרנות השתלמות באפריל - תשואה של 0.7%-0.5% למרות הנפילות בוול סטריט   

מדד ת"א 90 

מחזור המסחר הסתכם בכ-1.2 מיליארד שקל

האופציות על המעו"ף פקעו ברמה של 2538.89

חדשות בורסה מתגלגלות  

אקסיליון מתרסקת ב-23% - האם היא בדרך להפוך לשלד? אקסיליון פועלת על אדים, מספר חברות שהתעניינו במוצר הודיעו שהן בחוץ, ולאקסיליון נשאר חמצן לבערך חצי שנה - המשקיעים שהשתתפו בהנפקה הפסידו, האם לחברה עוד יש איך להתייעל והאם היא תהפוך לשלד?

מניית שמיים בשמיים, מזנקת ב-75%; מה מנכ"ל החברה אומר על זה? הצבענו על החברה הזו ממש לאחרונה, מאז היא עלתה פי 3. היא מסוכנת, לא בטוח שזה יצליח, אבל טכנולוגיית AI שאמורה להיכנס לבתי חולים ויש כבר מוצרים עובדים. נכון, הניסיון הראשון של החבר'ה האלו לא הצליח, אבל השוק נותן להם צ'אנס נוסף. נזכיר שוב - מאוד מסוכן - במיוחד עכשיו, לפני חודש הסיכון היה מוגבל. אבל שווה לשים "בפינת חלומות" ולעקוב. 

אינטרקיור אינטרקיור : עלייה של 25% בהכנסות ברבעון; כ-140 מ' שקל הוזרמו לחברה; הכנסות החברה ברבעון הראשון חצו את רף 70 מיליון השקלים, עם EBITDA מתואם חיובי; זאת לאחר ירידה של 33% בהכנסות בשנת 2024, בין היתר בשל פגיעת המלחמה במתקן ניר עוז; בתוספת הסכומים שהצטרפו לחברה בעקבות הגיוס והמענק מהמדינה, החברה מראה סימני התאוששות

אלקטרה פאוור אלקטרה פאוור  מממשת פרויקט סולארי בארה"ב ומקטינה את החוב; החברה תקבל כ-40 מיליון שקל שתי עסקאות שונות, המהלך יסייע להקטנת החוב, תוך התמקדות בפעילויות הליבה בישראל כמו גפ"מ, גז טבעי ואספקת חשמל

וורן באפט האגדי אמר אתמול באסיפה השנתית כי הוא יפרוש בסוף השנה - באפט יפרוש בסוף השנה; גרג אייבל יוביל את ברקשייר. עוד התייחס באפט לתנודות בשווקים בחודש האחרון והסביר שהוא לא ראה בירידות הזדמנות השקעה. כנראה שזו עדיין לא הירידת מדרגה בשוק שהוא מצפה לראות, כשבינתיים הוא אוגר עוד ועוד מזומנים - בקופה של ברקשייר שלו מעל 348 מיליארד דולר - באפט מחכה לירידות; ברקשייר עם 348 מיליארד דולר במזומן